Tại sao thị trường lại có mức biến động cao như vậy và xu hướng giảm chung?

- Nguyên nhân chính:
Căng thẳng Trung Đông (xung đột Mỹ-Israel-Iran)Giá dầu đã lên mức 100-116$
(Nguy cơ gián đoạn nguồn cung do eo biển Hormuz). Điều này thúc đẩy lạm phát toàn cầu.
- Ảnh hưởng của lạm phát và lãi suất:
Chi phí năng lượng tăng cao làm gia tăng lo ngại về lạm phát → Fed và các ngân hàng trung ương khác kỳ vọng giảm lãi suất giảm (thậm chí trong một số kịch bản còn thảo luận về tăng lãi suất). Điều này không có lợi cho thị trường chứng khoán.
- Giảm khẩu vị rủi ro:
Nhà đầu tư rút khỏi cổ phiếu và chuyển sang các tài sản an toàn (trái phiếu). Việc kéo dài chiến tranh còn có thể làm giảm đà tăng của trái phiếu.
- Các yếu tố bổ sung:
Chính sách thời Trump (thuế quan), lo ngại tăng trưởng toàn cầu và bất ổn địa chính trị.
Liệu đà giảm có tiếp tục không?
Trong ngắn hạn:
Rủi ro giảm cao. Thời gian và mức độ nghiêm trọng của chiến tranh sẽ quyết định; nếu khả năng hành động trên bộ tăng lên, áp lực giảm có thể sẽ lớn hơn.
Kịch bản tích cực:
Nếu có tin về ngừng bắn, đàm phán hoặc ngoại giao, khả năng phục hồi nhanh là có thể (những đợt tăng ngắn hạn đã xảy ra trong những ngày qua).
Trong dài hạn:
Các cú sốc địa chính trị thường chỉ là tạm thời, nhưng giá dầu duy trì ở mức cao làm tăng nguy cơ stagflation (lạm phát cao + tăng trưởng thấp).
Khuyến nghị:
Biến động rất lớn, theo dõi sát các tin tức và diễn biến thị trường.