「6 ngày xuất hiện 3 lần trong Hindenburg Omen」 tín hiệu cảnh báo thị trường cho thấy khủng hoảng mà các nhà đầu tư chứng khoán Mỹ khó có thể bỏ qua

Các cổ phiếu được giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York liên tiếp cảnh báo về những yếu tố xấu. Trong giới phân tích ngành, hiện nay các nhà đầu tư Mỹ đang ngày càng cảnh giác hơn. Theo tác giả báo cáo thị trường McClellan, tuần trước đã phát hiện tín hiệu Hindenburg Omen lần thứ 3 trong thị trường. Chỉ số này mang ý nghĩa gì đối với biến động thị trường trong tương lai? Nhiều nhà đầu tư đang theo dõi sát sao diễn biến này.

“Dấu hiệu báo trước đỉnh cao của thị trường” Hindenburg Omen liên tiếp kích hoạt

Dù thị trường đã có đợt phục hồi mạnh mẽ vào thứ Sáu tuần trước, các yếu tố kỹ thuật đáng lo ngại vẫn chưa biến mất. Đặc biệt, tín hiệu Hindenburg Omen đã xuất hiện 3 lần trong vòng 6 ngày trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York.

Trước đó, chỉ số Nasdaq tổng hợp cũng liên tục xuất hiện các tín hiệu tương tự từ đầu tháng 11 năm ngoái. Dựa trên dữ liệu lịch sử, các cảnh báo này xuất hiện tập trung trong thời gian ngắn thường báo hiệu đỉnh của thị trường. Đặc biệt, vào đầu năm 2022, trước đỉnh điểm của thị trường chứng khoán, các tín hiệu này xuất hiện liên tiếp, sau đó thị trường chuyển sang giai đoạn giảm giá. Tuy nhiên, Hindenburg Omen không phải lúc nào cũng dẫn đến giảm giá, vẫn có nhiều trường hợp tín hiệu xuất hiện nhưng thị trường không bị ảnh hưởng tiêu cực.

Cơ chế của chỉ số rủi ro thị trường ra đời năm 1995

Hindenburg Omen do nhà toán học mù Jim Miekka phát triển vào năm 1995. Tên gọi của nó lấy cảm hứng từ vụ tai nạn của khí cầu Đức năm 1937. Chỉ số này dựa trên ý tưởng rằng, khi thị trường ở vùng đỉnh cao và các cổ phiếu riêng lẻ có biến động lớn, khả năng xảy ra rủi ro hệ thống (ảnh hưởng toàn bộ thị trường) sẽ tăng lên.

Trong giới đầu tư, đặc biệt chú ý đến các đặc tính thống kê của tín hiệu này khi kích hoạt. Khi nhiều cảnh báo xuất hiện liên tiếp trong thời gian ngắn, thường được xem là dấu hiệu của sự bất ổn trong cấu trúc thị trường.

Hiểu rõ 4 điều kiện xác định rủi ro hệ thống

Tiêu chí đánh giá của Hindenburg Omen đã được thiết lập rõ ràng, và tín hiệu sẽ kích hoạt khi tất cả 4 điều kiện sau cùng lúc:

1. Đường trung bình động 10 tuần của chỉ số tổng hợp NYSE đang tăng trong ngày đó
2. Tỷ lệ cổ phiếu mới lập đỉnh cao 52 tuần và đáy thấp 52 tuần đều vượt quá 2.2% (hoặc 2.8% tùy phiên bản)
3. Số cổ phiếu lập đỉnh cao 52 tuần ít hơn gấp đôi số cổ phiếu lập đáy thấp 52 tuần
4. Chỉ số McClellan Oscillator trong ngày đó ở vùng âm

Các điều kiện này nhằm bắt kịp sự phân tán cực đoan và mất hướng của thị trường. Khi số cổ phiếu lập đỉnh và đáy cao đều nhiều, đặc biệt khi số cổ phiếu giảm giá nhiều hơn cổ phiếu tăng giá, cho thấy thị trường đang mất tính đồng bộ, có thể báo hiệu nguy cơ lớn.

Bài học từ các cuộc khủng hoảng thị trường trước đây về tính hiệu quả của cảnh báo

Trường hợp đầu năm 2022 thường được nhắc đến như một ví dụ về khả năng dự đoán của Hindenburg Omen. Khi đó, nhiều tín hiệu cảnh báo xuất hiện liên tiếp, và ngay sau đó thị trường chứng khoán giảm mạnh. Kinh nghiệm này khiến các nhà đầu tư coi các tín hiệu này là dấu mốc quan trọng.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, chỉ số này không phải lúc nào cũng chính xác tuyệt đối. Trong quá khứ, có nhiều trường hợp tín hiệu xuất hiện nhưng thị trường vẫn tiếp tục tăng trưởng. Do đó, Hindenburg Omen chỉ mang tính chất tham khảo, không thể dựa hoàn toàn để ra quyết định.

Những điểm nhà đầu tư Mỹ cần chú ý hiện nay

Trong bối cảnh hiện tại, việc liên tiếp xuất hiện các tín hiệu Hindenburg Omen đã trở thành cảnh báo cho các nhà đầu tư. Các nhà phân tích ngành nhấn mạnh rằng, nhà đầu tư cần chú ý đến:

• Mức độ phân hóa của giá cổ phiếu trên NYSE và Nasdaq
• Xu hướng của các chỉ số kỹ thuật phụ trợ như McClellan Oscillator
• Sự liên hệ với các chỉ số kinh tế vĩ mô

Nhà đầu tư không nên dựa vào một chỉ số duy nhất, mà cần kết hợp nhiều phương pháp phân tích để đánh giá rủi ro toàn diện. Tín hiệu Hindenburg Omen nên được xem như một dấu hiệu cảnh báo về sự bất ổn cấu trúc của thị trường, nhưng không nên tự động coi đó là yếu tố quyết định đảo chiều thị trường. Việc theo dõi toàn diện các diễn biến là điều cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư thận trọng trong giai đoạn này.