Ba cổ phiếu dầu khí tốt nhất để thu nhập cổ tức năm 2025

Cổ phiếu năng lượng đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu, khiến chúng trở thành thành phần thiết yếu của danh mục đa dạng. Tuy nhiên, việc chọn cổ phiếu dầu khí tốt nhất đòi hỏi nhiều hơn là chỉ xem xét hiệu suất giá trong quá khứ—nhà đầu tư phải đánh giá cách các công ty điều hướng chu kỳ giá hàng hóa trong khi duy trì lợi nhuận ổn định. Đối với nhà đầu tư tập trung vào cổ tức, sự cân bằng này còn quan trọng hơn nữa. Dưới đây là phân tích về ba khoản đầu tư trong lĩnh vực năng lượng xứng đáng xem xét nghiêm túc cho những ai tìm kiếm cả tiếp xúc danh mục và tạo thu nhập ý nghĩa.

Chevron: Bảng cân đối kế toán vững chắc gặp cổ tức hào phóng

Chevron hoạt động trên toàn chuỗi giá trị năng lượng thông qua mô hình tích hợp của mình, bao gồm sản xuất thượng nguồn, vận hành đường ống trung nguồn, và tinh chế, hóa chất hạ nguồn. Sự đa dạng này giúp giảm thiểu tác động của biến động giá hàng hóa, vì mỗi phân khúc phản ứng khác nhau với biến động giá.

Điểm nổi bật của Chevron so với các công ty năng lượng khác là vị thế tài chính cực kỳ mạnh mẽ. Công ty duy trì tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu chỉ 0,22 lần, xếp nó trong số các nhà vận hành có đòn bẩy thận trọng nhất trong ngành. Bảng cân đối kế toán vững chắc này giúp Chevron duy trì hoạt động kinh doanh và trả cổ tức trong thời kỳ suy thoái năng lượng bằng cách vay tạm thời, rồi giảm nợ khi giá hàng hóa phục hồi—chiến lược đã được chứng minh qua 38 năm liên tiếp tăng cổ tức hàng năm, chỉ sau ExxonMobil với 43 năm liên tiếp.

Về lợi suất, cổ tức của Chevron hiện là 4,4%, cao hơn mức 3,5% của ExxonMobil, khiến nó trở thành lựa chọn thu nhập hấp dẫn hơn giữa hai ông lớn năng lượng này. Sự kết hợp giữa sức mạnh tài chính và lợi suất vượt trung bình khiến Chevron trở thành ứng cử viên sáng giá cho nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu dầu khí tốt nhất.

Enterprise Products Partners: Thu nhập qua kinh tế hạ tầng

Đối với nhà đầu tư thận trọng không thoải mái với rủi ro giá hàng hóa, Enterprise Products Partners cung cấp mô hình hoàn toàn khác biệt. Là một Master Limited Partnership và tập đoàn trung nguồn Bắc Mỹ, Enterprise vận hành cơ sở hạ tầng năng lượng—đường ống và các cơ sở vận chuyển dầu khí tự nhiên toàn cầu.

Điểm khác biệt chính nằm ở triết lý kinh doanh của Enterprise: nó hoạt động như một nhà khai thác phí thu phí sử dụng tài sản của mình bất kể giá năng lượng qua hệ thống. Nhu cầu về công suất hạ tầng vẫn khá ổn định qua các chu kỳ hàng hóa, tạo ra dòng tiền dự đoán được. Phương pháp dựa trên hạ tầng này đã hỗ trợ 27 năm liên tiếp tăng phân phối và hiện mang lại lợi suất khoảng 7%—cao hơn nhiều so với các công ty năng lượng tích hợp truyền thống.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nhận thức rằng đây là mô hình kinh doanh tăng trưởng chậm hơn. Lợi suất phân phối có thể sẽ là thành phần chính mang lại lợi nhuận trong thời gian dài hơn là tăng giá trị vốn. Đối với nhà đầu tư ưu tiên thu nhập ổn định hơn tăng trưởng, sự đánh đổi này là tích cực rõ ràng.

TotalEnergies: Lợi nhuận dầu khí tài trợ cho chuyển đổi năng lượng

TotalEnergies đại diện cho cách tiếp cận hướng về tương lai trong lĩnh vực năng lượng tích hợp. Công ty đang tích cực sử dụng lợi nhuận từ dầu khí để xây dựng bộ phận năng lượng tái tạo và phát điện. Phần năng lượng tái tạo này đã mở rộng 17% trong năm 2024 và tăng thêm 3% trong chín tháng đầu năm 2025, cho thấy tiến bộ rõ rệt trong chuyển đổi năng lượng.

Điểm đặc biệt của TotalEnergies là cam kết tài trợ cho sự chuyển đổi này trong khi vẫn duy trì hỗ trợ cổ tức. Các đối thủ BP và Shell đều công bố chuyển hướng sang năng lượng sạch trong khi cắt giảm cổ tức để tài trợ cho quá trình chuyển đổi, rồi sau đó rút lui khỏi các kế hoạch năng lượng sạch đó—để lại cổ đông với việc giảm cổ tức và không có sự tăng trưởng bù đắp. TotalEnergies đã tránh được rủi ro này nhờ phân bổ vốn có kỷ luật.

Lợi suất 6,1% mang lại khả năng tiếp xúc với năng lượng sạch bên cạnh các khoản đầu tư năng lượng truyền thống, mặc dù nhà đầu tư Mỹ cần lưu ý rằng các quy định thuế của Pháp áp dụng cho cổ tức này, có thể recapture một phần vào thời điểm tính thuế. Đối với những ai muốn đa dạng hóa ngành năng lượng sang lĩnh vực năng lượng tái tạo, TotalEnergies là một lựa chọn đáng tin cậy.

Đánh giá cổ phiếu dầu khí tốt nhất cho danh mục của bạn

Không có cổ phiếu năng lượng nào phù hợp với tất cả nhà đầu tư một cách đồng đều. Chevron phù hợp với những người cân nhắc giữa lợi suất và an toàn tài chính; Enterprise phù hợp với chiến lược tối đa hóa thu nhập với khả năng chịu đựng biến động thấp hơn; TotalEnergies thu hút nhà đầu tư muốn tiếp xúc với chuyển đổi năng lượng. Với tầm quan trọng của năng lượng đối với hoạt động kinh tế toàn cầu, việc duy trì một phần phân bổ ngành là điều thận trọng. Ba cổ phiếu năng lượng trả cổ tức này cung cấp các phương pháp tiếp cận khác nhau để nắm bắt sự tiếp xúc đó trong khi tạo ra lợi nhuận ý nghĩa—mỗi cổ phiếu đều là ứng cử viên hợp lệ cho danh hiệu cổ phiếu dầu khí tốt nhất tùy thuộc vào ưu tiên đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của từng người.