Hai cổ phiếu AI bị đánh giá thấp nhưng cung cấp điểm vào tốt nhất trước khi có lợi nhuận lớn: Những gì Phố Wall nhìn thấy

Trong khi cổ phiếu trí tuệ nhân tạo đã chiếm lĩnh lợi nhuận thị trường—chiếm khoảng ba phần tư mức tăng của S&P 500 kể từ khi ChatGPT ra mắt vào cuối năm 2022—các chiến lược gia đầu tư vẫn lạc quan về các cơ hội định giá thấp cụ thể. Các nhà phân tích của JPMorgan Chase nhấn mạnh hai công ty đang giao dịch dưới giá trị nội tại của chúng: The Trade Desk và Datadog. Những cổ phiếu bị định giá thấp này đại diện cho một trong những cơ hội tốt nhất cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các mô hình kinh doanh dựa trên AI trước khi thị trường điều chỉnh lại đáng kể.

Các mục tiêu giá gần đây từ các công ty lớn của Phố Wall cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Nhà phân tích của Stifel, Mark Kelley, đặt mục tiêu giá của The Trade Desk là 74 USD mỗi cổ phiếu—tương đương mức tăng 196% so với định giá 25 USD—trong khi Brian White của Monness đặt mục tiêu Datadog là 255 USD mỗi cổ phiếu, tức là tăng 112% so với mức giá 120 USD. Đáng chú ý, mặc dù không phải tất cả các nhà phân tích đều dự đoán lợi nhuận gấp ba lần trong vòng một năm, nhưng quan điểm chung đều cho rằng cả hai công ty đều đang giao dịch dưới giá trị hợp lý, mở ra cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.

Tại sao The Trade Desk vẫn còn bị định giá thấp mặc dù thị trường gặp khó khăn

The Trade Desk hoạt động như một nền tảng công nghệ quảng cáo độc lập, nổi bật với phương pháp tiếp cận khách quan trong tối ưu hóa mua truyền thông. Thay vì cạnh tranh với các nhà xuất bản để giành lấy không gian quảng cáo, công ty cung cấp phần mềm cho phép các nhà mua truyền thông lập kế hoạch, đo lường và tinh chỉnh các chiến dịch kỹ thuật số trên toàn bộ hệ sinh thái internet mở. Nền tảng của họ tận dụng trí tuệ nhân tạo để đánh giá các impressions, tùy chỉnh chiến lược đấu giá và điều chỉnh mục tiêu dựa trên dữ liệu hiệu suất theo thời gian thực.

Lợi thế cạnh tranh của công ty đến từ vị thế trung lập của nó. Khác với Google của Alphabet và Amazon—những công ty có động cơ tự nhiên để hướng chi tiêu vào các kho hàng riêng như YouTube và Prime Video—The Trade Desk hoạt động độc lập khỏi những xung đột đó. Sự độc lập này khiến các nhà xuất bản sẵn lòng chia sẻ dữ liệu hiệu suất hơn, nâng cao hiệu quả của khả năng nhắm mục tiêu và đo lường trên các mạng lưới website, ứng dụng và dịch vụ phát trực tuyến phi tập trung.

The Trade Desk đã thiết lập vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực quảng cáo truyền hình kết nối, một trong những phân khúc mở rộng nhanh nhất của quảng cáo kỹ thuật số. Tuy nhiên, các công cụ AI tạo sinh đã khiến các nhà đầu tư thận trọng hơn, lo ngại rằng các công nghệ này có thể làm giảm chi tiêu quảng cáo trên các nền tảng độc lập. Những lo ngại này, dù không hoàn toàn vô căn cứ, có thể đã quá mức. Mục tiêu giá trung bình của Phố Wall là 50 USD mỗi cổ phiếu, tương đương khoảng 100% tiềm năng tăng trưởng. Kết hợp với dự báo của JPMorgan về tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 13% đến năm 2026, định giá hiện tại là 15 lần lợi nhuận dường như hợp lý so với triển vọng tăng trưởng và lợi thế cấu trúc của công ty trong thị trường quảng cáo internet mở.

Vị thế bị định giá thấp của Datadog trong các thị trường AI tăng trưởng cao

Datadog đã xây dựng một nền tảng phần mềm quan sát và an ninh hàng đầu, tổng hợp các tín hiệu từ toàn bộ hệ thống công nghệ doanh nghiệp—hạ tầng, ứng dụng và dịch vụ—trên các bảng điều khiển thống nhất. Động cơ AI độc quyền của công ty, gọi là Watchdog, phát hiện các bất thường hệ thống, tạo cảnh báo sự cố và thực hiện phân tích nguyên nhân gốc tự động. Những khả năng này giải quyết các thách thức vận hành quan trọng mà các bộ phận IT phải đối mặt khi quản lý các môi trường công nghệ ngày càng phức tạp.

Nghiên cứu độc lập xác nhận vị thế của Datadog trên thị trường. Gartner công nhận công ty là nhà lãnh đạo trong cả lĩnh vực giám sát trải nghiệm số và nền tảng quan sát, hai lĩnh vực dự kiến mở rộng trung bình 16% mỗi năm đến năm 2030. Forrester Research cũng xác định Datadog là nhà lãnh đạo trong hoạt động IT dựa trên AI, một danh mục dự kiến tăng trưởng 15% hàng năm. Nhà phân tích của Morgan Stanley, Keith Weiss, nhận xét rằng Datadog đã chiếm lĩnh thị phần trong lĩnh vực quan sát vượt quá mức trung bình trong nhiều năm liên tiếp, nhờ các bộ phận IT ưa thích các nền tảng tổng hợp các công cụ giám sát hiệu suất đa dạng.

Các khoản đầu tư gần đây của công ty vào các ứng dụng AI—bao gồm các công cụ giám sát hạ tầng AI và các tác nhân tự động giải quyết sự cố—đặt nó vào vị thế thuận lợi trong các thị trường vận hành AI mới nổi. Mặc dù báo cáo tăng trưởng lợi nhuận điều chỉnh 20% trong quý IV, định giá 60 lần lợi nhuận có thể ban đầu trông có vẻ cao. Tuy nhiên, chi tiêu lớn cho nghiên cứu và phát triển tạo ra khả năng tăng tốc lợi nhuận khi các khoản đầu tư AI này trưởng thành và sinh lợi.

Mục tiêu giá trung bình của Phố Wall là 180 USD mỗi cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng 50% so với mức giá cơ sở 120 USD. Mặc dù điều này có thể không mang lại lợi nhuận gấp ba lần trong mười hai tháng, các nhà đầu tư kiên nhẫn xây dựng danh mục công nghệ dài hạn nên xem xét vị thế thị trường xuất sắc và tiềm năng tăng trưởng của công ty. Sự kết hợp giữa tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn và các yếu tố hỗ trợ dài hạn của thị trường AI tạo thành một lý do thuyết phục để đưa Datadog vào danh sách các cổ phiếu bị định giá thấp hàng đầu cho các danh mục đầu tư hướng về tương lai.

Xây dựng chiến lược của bạn: Các thực hành tốt nhất để xác định và mua các cơ hội chất lượng

Thị trường đầu tư rộng lớn vẫn tiếp tục thưởng cho các nhà đầu tư biết cách phát hiện các cơ hội bị định giá thấp trước khi thị trường đồng thuận thay đổi. The Trade Desk và Datadog là những ví dụ về các công ty mà giá trị cơ bản có thể chưa phản ánh đầy đủ trong định giá hiện tại. Cả hai đều sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững, các phân khúc thị trường mở rộng và đội ngũ quản lý đầu tư mạnh vào các động lực tăng trưởng trong tương lai.

Khi đánh giá các cơ hội này hoặc tương tự, hãy xem xét các lợi thế cạnh tranh cấu trúc của công ty, quan điểm của các nhà phân tích, tiềm năng tăng trưởng trong thị trường của họ và định giá so với kỳ vọng tăng trưởng. Các cơ hội đầu tư tốt nhất thường xuất hiện khi các doanh nghiệp vững mạnh đối mặt với sự hoài nghi tạm thời của thị trường—chính xác là vị trí mà hai nền tảng AI này hiện đang đứng.