Cyprys xác định các điểm vào lệnh hấp dẫn trong các tài sản thay thế sau đợt điều chỉnh thị trường

Nhà phân tích Cyprys của Morgan Stanley đã nhấn mạnh rằng mặc dù thị trường gần đây gặp biến động ảnh hưởng đến các công ty đầu tư thay thế lớn và các công ty phát triển doanh nghiệp trên Phố Wall, nhưng sự suy thoái này có thể tạo ra điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư chiến lược. Cyprys nhấn mạnh rằng trong khi các công ty trong danh mục có thể gặp khó khăn do việc áp dụng trí tuệ nhân tạo, thì sự chuyển đổi công nghệ cũng mang lại những động lực tăng trưởng đáng kể cho các khoản đầu tư có vị thế tốt.

Hiểu về tính hai mặt của tác động AI

Trong phân tích toàn diện của mình, Cyprys chỉ ra rằng trong các danh mục tài sản thay thế đa dạng cao, một số khoản đầu tư có thể bị gián đoạn bởi việc triển khai AI, trong khi những khoản khác lại có lợi đáng kể từ sự tiến bộ công nghệ. Triển vọng phân đôi này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư đánh giá các định giá hiện tại. “Các tài sản thay thế chất lượng cao, đa dạng hiện nay là một cơ hội đầu tư hấp dẫn,” theo đánh giá của nhà phân tích, cho thấy sự bi quan của thị trường có thể bị thổi phồng đối với các nền tảng đa dạng.

Phân bổ công nghệ trong toàn ngành

Nghiên cứu của Cyprys tiết lộ các mô hình quan trọng về cách các công ty đầu tư thay thế phân bổ vốn cho các lĩnh vực công nghệ. Từ năm 2020, dịch vụ CNTT chiếm khoảng 23% giá trị các giao dịch tư nhân trên toàn ngành, trong khi chiếm khoảng 16% tổng khối lượng giao dịch. Trong lĩnh vực phần mềm cụ thể, các tỷ lệ này còn thay đổi hơn nữa. Trong số các công ty được Morgan Stanley theo dõi, các giao dịch liên quan đến dịch vụ công nghệ chiếm khoảng 21% tổng khối lượng giao dịch PE, mặc dù chiến lược phân bổ có sự khác biệt rõ rệt.

Dữ liệu cho thấy có sự khác biệt đáng kể về mức độ tiếp xúc với công nghệ: TPG, Carlyle và KKR duy trì mức độ tập trung vào lĩnh vực công nghệ cao hơn trung bình, trong khi Apollo Global Management có tỷ lệ phân bổ vào các giao dịch hướng tới công nghệ thấp hơn tương đối. Sự khác biệt này nhấn mạnh cách các nền tảng khác nhau cân đối tiếp xúc của họ với các cơ hội dựa trên AI.

Khai thác giá trị từ các nhà lãnh đạo danh mục

Cyprys đề xuất rằng trong số các khoản đầu tư đa dạng này, các công ty trong danh mục được định vị là các nhà lãnh đạo công nghệ có thể trở thành động lực giá trị quan trọng. Những khoản đầu tư chất lượng cao này có tiềm năng mở khóa các quỹ đạo tăng trưởng nhanh chóng và hiệu quả hoạt động thông qua việc tích hợp AI, với lợi ích từ các nhà thắng cuộc có thể bù đắp cho hiệu suất kém ở các nơi khác trong danh mục. Tính năng động này khiến các định giá hiện tại trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư có thể xác định được những khoản nào sẽ trở thành lợi ích của AI so với những khoản gặp khó khăn trong quá trình chuyển đổi.