Chứng khoán Nhật Bản tăng điểm nhờ kỳ vọng chính sách và sức mạnh ngành

Theo phân tích của Tradu, thị trường cổ phiếu Nhật Bản đã trở thành điểm sáng trong đầu năm 2026, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào sự ổn định chính trị và các biện pháp kích thích tài chính mới. Nhà phân tích thị trường Russell Shor của Tradu nhận định rằng sự kết hợp giữa các chính sách rõ ràng và điều kiện kinh tế thuận lợi đã định vị cổ phiếu Nhật Bản là điểm đến hấp dẫn cho các nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với các lĩnh vực tăng trưởng chiến lược.

Các yếu tố chính trị thúc đẩy đà thị trường

Chiến thắng gần đây của Thủ tướng Sanae Takaichi đã định hình lại kỳ vọng của nhà đầu tư về hướng đi của nền kinh tế Nhật Bản. Chiến thắng quyết định của Đảng Dân chủ Tự do đã kích hoạt việc định giá lại đáng kể các cổ phiếu Nhật Bản, với chỉ số Nikkei 225 tăng hơn 5% kể từ kết quả bầu cử—một hiệu suất vượt xa mức giảm 1,4% của S&P 500 trong cùng kỳ.

Chính quyền Takaichi đã thể hiện cam kết đầu tư chiến lược vào các ngành công nghiệp then chốt, đặc biệt là quốc phòng, năng lượng, tài nguyên quan trọng và sản xuất tiên tiến. Sự rõ ràng trong chính sách này đã khôi phục niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng tăng trưởng của Nhật Bản, đảo ngược nhiều năm trì trệ của thị trường. Chỉ số Topix cũng đạt mức cao kỷ lục, phản ánh sức mạnh toàn diện của thị trường thay vì chỉ một số ngành cụ thể.

Lãnh đạo ngành: Từ bán dẫn đến quốc phòng

Dữ liệu hiệu suất của chỉ số MSCI World cho thấy các công ty Nhật Bản đã trở thành những người hưởng lợi rõ ràng từ sự thay đổi chính sách. Kioxia Holdings Corp., một nhà sản xuất chip nhớ lớn, đã chiếm vị trí hàng đầu với mức tăng gần 120% trong năm nay. Sự tăng trưởng này phản ánh nhu cầu toàn cầu không ngừng đối với bộ nhớ bán dẫn tiên tiến, được thúc đẩy bởi các ứng dụng trí tuệ nhân tạo và mở rộng trung tâm dữ liệu.

Kawasaki Heavy Industries Ltd., chuyên gia quốc phòng, xếp thứ hai trong danh sách, đã tăng hơn 60% kể từ đầu năm. Trong phiên giao dịch gần đây, công ty đã tăng thêm 20% sau kết quả lợi nhuận quý mạnh mẽ và các đồn đoán thị trường rằng các giới hạn hiến pháp về khả năng quân sự của Nhật Bản có thể sẽ được nới lỏng dưới sự lãnh đạo của Takaichi.

Ngành vật liệu bán dẫn cũng hưởng lợi tương tự, với JX Advanced Metals Corp. tăng hơn 60% khi giá kim loại toàn cầu tăng kết hợp với nhu cầu tăng cao từ ngành bán dẫn và AI. IHI Corp., một nhà sản xuất quốc phòng khác, đã ghi nhận mức tăng trên 50%, nằm trong số top 10 cổ phiếu tăng mạnh của chỉ số. Sumitomo Metal Mining Co. cũng đã tăng khoảng 60% trong năm, khi giá hàng hóa và nhu cầu công nghiệp vẫn duy trì ở mức cao.

Kioxia còn ghi nhận thêm 15% trong phiên giao dịch mới nhất sau khi vượt kỳ vọng lợi nhuận quý. Trong vòng mười hai tháng qua, cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 1.000%—một minh chứng cho tác động chuyển đổi của nhu cầu bán dẫn dựa trên AI đối với các yếu tố cơ bản doanh nghiệp và định giá thị trường.

Thị trường Wall Street và sự đồng thuận

Goldman Sachs đã nâng cấp cổ phiếu Nhật Bản lên mức “overweight”, dự báo về sự ổn định chính trị kéo dài và các chính sách hỗ trợ tích cực trong các lĩnh vực quốc phòng, vật liệu quan trọng, đóng tàu, năng lượng và chuyển đổi sản xuất. Sự xác nhận từ các tổ chức này đã củng cố sự quan tâm của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đối với thị trường Nhật Bản như một phương tiện để tiếp xúc với các xu hướng chủ đề này.

Cuộc trò chuyện về rủi ro

Tuy nhiên, Russell Shor từ Tradu cảnh báo rằng phần lớn sự lạc quan đã phản ánh trong các mức giá hiện tại. Với khả năng thất vọng giảm đi, ông cảnh báo rằng các tín hiệu kỹ thuật cho thấy Nikkei 225 có thể đã bước vào vùng quá mua trong ngắn hạn. Tính đến giữa ngày tại Tokyo, chỉ số Nikkei đã giảm 0,7%, có thể phản ánh việc chốt lời sau đà tăng gần đây.

Nhà đầu tư cân nhắc tiếp xúc với cổ phiếu Nhật Bản nên cân nhắc giữa các yếu tố cơ bản hấp dẫn và bối cảnh chính sách, đồng thời lưu ý rằng định giá đã điều chỉnh đáng kể để phản ánh các diễn biến tích cực này. Khả năng duy trì đà tăng của thị trường sẽ phụ thuộc vào việc các sáng kiến chính sách của Takaichi có mang lại kết quả hay không và nhu cầu toàn cầu đối với bán dẫn và năng lực quốc phòng có duy trì như dự báo hay không.