Giá cổ phiếu của Grifols (BME:GRF) phản ánh xu hướng giảm dài hạn và tiềm năng tăng giá theo mô hình DCF

Simply Wall St

Chủ nhật, ngày 15 tháng 2 năm 2026 lúc 15:09 GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

GRFS

+0.43%

GIFLF

+20.07%

GIFOF

-6.78%

GIKLY

+1.98%

Tìm kiếm khoản đầu tư chất lượng tiếp theo của bạn với công cụ quét dễ sử dụng và mạnh mẽ của Simply Wall St, được hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới tin dùng.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu cổ phiếu của Grifols có giá trị hợp lý ở mức giá hiện tại hay không, việc lùi lại một bước để xem các số liệu và tin tức gần đây thực sự cho bạn biết điều gì sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn. *
Cổ phiếu đóng cửa gần nhất ở mức €10.95, với lợi nhuận 0.7% trong 7 ngày, 0.6% trong 30 ngày, giảm 2.2% trong năm nay, tăng 20.6% trong 1 năm, giảm 22.6% trong 3 năm và giảm 49.1% trong 5 năm. *
Các bài viết gần đây về Grifols tập trung vào vị thế của công ty trong lĩnh vực dược phẩm và công nghệ sinh học, cũng như cách các nhà đầu tư diễn giải thành tích giá cổ phiếu dài hạn của công ty cùng với tâm lý thị trường hiện tại. Bối cảnh này đã giữ sự chú ý về việc liệu giá hiện tại có phản ánh đúng doanh nghiệp hay chỉ là những biến động ngắn hạn trong nhận thức rủi ro. *
Trong khung định giá của chúng tôi, Grifols đạt điểm 4 trên 6 cho các tiêu chí về giá trị, như thể hiện trong điểm số định giá này. Điều này cho thấy còn nhiều điều cần phân tích trong cách các phương pháp khác nhau đánh giá cổ phiếu, và cuối bài chúng tôi cũng sẽ xem xét một cách đánh giá định giá phong phú hơn.

Grifols đã mang lại lợi nhuận 20.6% trong năm qua. Xem nó so sánh thế nào với các công ty trong ngành Công nghệ sinh học.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Grifols

Mô hình DCF xem xét dòng tiền mà Grifols dự kiến sẽ tạo ra trong tương lai và chiết khấu các khoản dự kiến đó về giá trị hiện tại bằng euro để ước tính giá trị hiện tại của doanh nghiệp.

Đối với Grifols, mô hình sử dụng phương pháp dòng tiền tự do hai giai đoạn cho cổ phiếu. Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất là €743,2 triệu. Các nhà phân tích cung cấp dự báo rõ ràng cho vài năm tới. Ngoài ra, Simply Wall St dựa trên xu hướng để xây dựng dự báo 10 năm. Dựa trên đó, dòng tiền tự do dự kiến cho năm 2030 là €1.479,5 triệu, với các ước tính trung bình hàng năm từ 2026 đến 2035 được chiết khấu về giá trị hiện tại trong mô hình.

Tổng hợp tất cả các dòng tiền chiết khấu này cho ra giá trị nội tại ước tính là €25,40 mỗi cổ phiếu. So với giá cổ phiếu gần nhất là €10,95, điều này cho thấy Grifols đang giao dịch với mức chiết khấu 56,9% so với ước tính DCF này.

Kết quả: Định giá thấp

Phân tích DCF của chúng tôi cho thấy Grifols bị định giá thấp hơn 56,9%. Bạn có thể theo dõi điều này trong danh mục theo dõi hoặc danh mục đầu tư của mình, hoặc khám phá thêm 229 cổ phiếu có giá trị cao và bị định giá thấp.

Giá trị DCF của GRF tính đến tháng 2 năm 2026

Hãy truy cập phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho Grifols.

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với lợi nhuận (P/E)

Đối với một công ty có lợi nhuận như Grifols, tỷ lệ P/E là một chỉ số hữu ích vì nó liên kết trực tiếp giá trị mỗi cổ phiếu với lợi nhuận hỗ trợ. Các nhà đầu tư thường chấp nhận P/E cao hoặc thấp hơn tùy thuộc vào cách họ nhìn nhận về triển vọng tăng trưởng và rủi ro của công ty, do đó, mức P/E “bình thường” hoặc “hợp lý” có thể thay đổi khá nhiều.

Grifols hiện giao dịch với P/E là 19.99x. Mức này thấp hơn trung bình ngành Công nghệ sinh học là 28.47x và thấp hơn trung bình nhóm so sánh là 38.91x. Trên bề mặt, điều này cho thấy tỷ lệ lợi nhuận trên cổ phiếu thấp hơn so với nhiều công ty tương tự trong ngành.

Chỉ số P/E hợp lý của Simply Wall St dành cho Grifols là 39.41x, dựa trên các yếu tố như mô hình tăng trưởng lợi nhuận, ngành nghề, biên lợi nhuận, vốn hóa thị trường và rủi ro riêng của công ty. Chỉ số này có thể cung cấp thông tin hữu ích hơn so với so sánh đơn thuần với các đối thủ hoặc ngành vì nó điều chỉnh theo đặc điểm riêng của Grifols. Với P/E hiện tại là 19.99x, thấp hơn nhiều so với chỉ số hợp lý 39.41x, cổ phiếu này đang bị định giá thấp theo chỉ số này.

Kết quả: Định giá thấp

🐂

Tỷ lệ P/E của GRF tính đến tháng 2 năm 2026

Tỷ lệ P/E kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở chỗ khác? Bắt đầu đầu tư vào di sản, chứ không phải các nhà điều hành. Khám phá 102 công ty dẫn đầu do nhà sáng lập điều hành hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện của Grifols

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách đánh giá định giá tốt hơn nữa. Trên Simply Wall St, bạn có thể sử dụng các Câu chuyện, nơi bạn và các nhà đầu tư khác kết nối một câu chuyện rõ ràng về Grifols với các giả định cụ thể về doanh thu, lợi nhuận, biên lợi nhuận và giá trị hợp lý trong tương lai. Sau đó, bạn có thể so sánh giá trị hợp lý đó với giá hiện tại để quyết định xem cổ phiếu có hấp dẫn hay đắt đỏ. Tất cả đều trong một công cụ trang cộng đồng dễ sử dụng, tự động làm mới khi có tin tức hoặc lợi nhuận mới. Một câu chuyện về Grifols có thể hướng tới giá trị hợp lý cao hơn khoảng €23.0 nếu bạn tập trung vào tăng trưởng và biên lợi nhuận mạnh hơn. Một câu khác có thể gần hơn mức €9.0 nếu bạn nghĩ rằng tăng trưởng, lợi nhuận và P/E sẽ bị hạn chế hơn. Điều này giúp bạn thấy rõ cách các quan điểm khác nhau về cùng một công ty có thể dẫn đến các kết luận rất khác nhau.

Tuy nhiên, đối với Grifols, chúng tôi sẽ giúp bạn dễ dàng hơn với phần xem trước của hai Câu chuyện hàng đầu về Grifols:

Mỗi câu kết nối một câu chuyện rõ ràng về doanh nghiệp với các con số cụ thể về tăng trưởng, biên lợi nhuận, định giá và rủi ro, để bạn có thể thấy phiên bản nào phù hợp hơn với quan điểm của mình.

🐻 Trường hợp lạc quan về Grifols

Giá trị hợp lý trong câu chuyện lạc quan này: €15.08 mỗi cổ phiếu

Chiết khấu ước tính so với giá €10.95 gần nhất: khoảng 27.4% bị định giá thấp dựa trên ((15.08 - 10.95) / 15.08)

Giả định tăng trưởng doanh thu: 5.63% mỗi năm

Giả định tăng trưởng ổn định trong các liệu pháp dựa trên huyết tương, được hỗ trợ bởi dân số già, tỷ lệ chẩn đoán cao hơn và nhiều ứng dụng hơn cho các sản phẩm cốt lõi như globulin miễn dịch và albumin. *
Tăng cường biên lợi nhuận khi việc thu huyết tương trở nên hiệu quả hơn, chi phí được kiểm soát chặt chẽ và dòng sản phẩm đa dạng hỗ trợ chất lượng lợi nhuận. *
Chấp nhận các rủi ro về giá cả, quy định, cạnh tranh và nợ, nhưng xem chúng là có thể quản lý được nếu thực hiện đúng chiến lược tăng trưởng, dòng tiền và giảm nợ.

( Trường hợp bi quan về Grifols

Giá trị hợp lý trong câu chuyện bi quan này: €9.00 mỗi cổ phiếu

Chiết khấu ước tính so với giá €10.95 gần nhất: khoảng 21.7% bị định giá quá cao dựa trên ((10.95 - 9.00) / 9.00)

Giả định tăng trưởng doanh thu: 5.32% mỗi năm

Giả định gene therapy, sinh học tổng hợp và hệ thống chăm sóc sức khỏe chặt chẽ hơn sẽ dần hạn chế nhu cầu lâu dài đối với các sản phẩm dựa trên huyết tương. *
Tăng áp lực lên biên lợi nhuận do chi phí người hiến cao hơn, quy định nghiêm ngặt hơn và giới hạn về giá, tất cả đều ảnh hưởng đến lợi nhuận. *
Yêu cầu P/E trong tương lai thấp hơn khoảng 10.5x, phản ánh quan điểm rằng thị trường sẽ trả ít hơn cho mỗi euro lợi nhuận nếu các yếu tố tiêu cực này diễn ra.

Hai câu chuyện này bao quát phạm vi hợp lý về cách các nhà đầu tư có thể nhìn nhận về Grifols ngày nay. Nếu trường hợp lạc quan phù hợp hơn với kỳ vọng của bạn, giá hiện tại có thể trông hấp dẫn hơn. Nếu trường hợp bi quan phù hợp hơn, bạn có thể quyết định rằng thị trường đã trả quá cao. Dù thế nào, việc sử dụng các Câu chuyện giúp bạn có khung rõ ràng để nhập các giả định về doanh thu, biên lợi nhuận và P/E của riêng mình và xem giá trị hợp lý của cá nhân bạn nằm ở đâu.

Bạn tò mò cách các con số trở thành câu chuyện định hình thị trường? Khám phá các Câu chuyện cộng đồng

Bạn nghĩ còn có điều gì khác trong câu chuyện của Grifols không? Hãy truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

BME:GRF Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của các nhà phân tích chỉ bằng phương pháp khách quan, và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo quan trọng về giá hoặc các yếu tố định tính mới nhất. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào đề cập._

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm GRF.MC.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi. hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_