Giá cổ phiếu Carrefour (ENXTPA:CA) phản ánh giá trị dòng tiền sau những tăng trưởng gần đây

Simply Wall St

Chủ nhật, ngày 15 tháng 2 năm 2026 lúc 14:10 GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

CAN

CRERF

CRRFY

Theo dõi danh mục đầu tư của bạn MIỄN PHÍ với Simply Wall St, trung tâm điều hành danh mục được hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới tin dùng.

Bạn có thắc mắc liệu giá cổ phiếu hiện tại của Carrefour có phản ánh đúng giá trị thực hay có sự chênh lệch so với các yếu tố cơ bản không? Bạn không đơn độc.

Cổ phiếu đóng cửa gần nhất ở mức €15.68, với lợi nhuận 5.6% trong 7 ngày, 13.7% trong 30 ngày, 8.8% từ đầu năm, 22.9% trong 1 năm và 30.8% trong 5 năm.

Các tin tức gần đây về Carrefour tập trung vào vai trò của nó như một nhà bán lẻ lớn của châu Âu và cách nó định vị trong ngành tiêu dùng rộng lớn hơn. Điều này giúp hình dung cách các nhà đầu tư nghĩ về khả năng phục hồi cũng như độ nhạy cảm của nó với xu hướng mua sắm. Các bài viết cũng nhấn mạnh cách các nhà bán lẻ lớn như Carrefour đang thích nghi với định dạng cửa hàng và sự đa dạng sản phẩm, những yếu tố có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường đối với cổ phiếu.

Carrefour hiện chỉ đạt 2/6 điểm trong kiểm tra định giá của chúng tôi, nghĩa là nó có vẻ đang bị đánh giá thấp ở 2 trong 6 chỉ số chúng tôi sử dụng. Bạn có thể xem bảng điểm chi tiết tại điểm số 2 / 6 về định giá. Điều này giúp chúng tôi tiếp tục xem xét các công cụ định giá thông thường và cuối cùng là cách nhìn rộng hơn về những gì thị trường đang định giá.

Carrefour chỉ đạt 2/6 điểm trong kiểm tra định giá của chúng tôi. Xem các dấu hiệu cảnh báo khác trong phân tích định giá đầy đủ.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Carrefour

Mô hình DCF lấy các dòng tiền dự kiến trong tương lai của Carrefour và chiết khấu chúng về hiện tại để ước lượng giá trị của doanh nghiệp trên mỗi cổ phiếu bằng €.

Đối với Carrefour, mô hình sử dụng là phương pháp dòng tiền tự do cho cổ đông trong 2 giai đoạn, dựa trên dòng tiền có thể dành cho cổ đông. Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất khoảng €2.01 tỷ. Các nhà phân tích cung cấp ước tính dòng tiền cho các năm gần, và Simply Wall St sau đó mở rộng dự báo, với dòng tiền tự do dự kiến khoảng €1.52 tỷ vào năm 2028 và một loạt dự báo đến năm 2035.

Khi các dòng tiền dự kiến này được chiết khấu về hiện tại và cộng lại, mô hình ước tính giá trị nội tại khoảng €25.42 mỗi cổ phiếu. So với giá cổ phiếu gần nhất là €15.68, điều này cho thấy mức chiết khấu khoảng 38.3%, cho thấy Carrefour có vẻ đang bị định giá thấp dựa trên phương pháp DCF này.

Kết quả: ĐÁNG ĐỊNH GIÁ THẤP

Phân tích DCF của chúng tôi cho thấy Carrefour bị định giá thấp hơn 38.3%. Theo dõi trong danh sách theo dõi hoặc danh mục đầu tư của bạn, hoặc khám phá thêm 229 cổ phiếu có giá trị thấp nhưng chất lượng cao khác.

Giá trị dòng tiền chiết khấu của CA tính đến tháng 2 năm 2026

Hãy truy cập phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho Carrefour.

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với lợi nhuận (P/E) của Carrefour

Đối với các công ty có lợi nhuận, tỷ lệ P/E là thước đo phổ biến vì nó liên kết giá trị mỗi cổ phiếu với lợi nhuận mà mỗi cổ phiếu tạo ra. Nó cung cấp cái nhìn nhanh về mức độ thị trường sẵn sàng trả cho 1€ lợi nhuận hiện tại.

Tiếp tục câu chuyện

Điều gì được coi là P/E “bình thường” hoặc “công bằng” phụ thuộc vào cách thị trường nhìn nhận tiềm năng tăng trưởng và rủi ro của công ty đó. Tăng trưởng kỳ vọng cao hơn và rủi ro thấp hơn thường hỗ trợ P/E cao hơn, trong khi tăng trưởng chậm hơn hoặc rủi ro cao hơn thường đi kèm P/E thấp hơn.

Carrefour hiện giao dịch với P/E khoảng 34 lần. Con số này gần bằng trung bình của các đối thủ cạnh tranh trong ngành Bán lẻ Tiêu dùng là khoảng 33 lần và cao hơn trung bình ngành rộng là khoảng 18 lần. Để làm rõ so sánh này, Simply Wall St sử dụng “Tỷ lệ Công bằng”, là mức P/E mà nó mong đợi cho Carrefour sau khi cân nhắc các yếu tố như tăng trưởng lợi nhuận, biên lợi nhuận, quy mô, ngành và rủi ro riêng của công ty.

Tỷ lệ Công bằng này có thể cung cấp thông tin hữu ích hơn so với so sánh đơn thuần với các đối thủ hoặc ngành vì nó điều chỉnh theo hồ sơ của Carrefour thay vì giả định tất cả các nhà bán lẻ đều giao dịch theo cùng một mức nhân. Tuy nhiên, hiện tại không có số liệu Tỷ lệ Công bằng này, vì vậy bạn chỉ có thể nói rằng P/E của Carrefour nhìn chung phù hợp với các đối thủ gần nhất nhưng cao hơn ngành rộng.

Kết quả: Khoảng đúng mức

ENXTPA:CA Tỷ lệ P/E tính đến tháng 2 năm 2026

Tỷ lệ P/E kể câu chuyện riêng, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở chỗ khác? Bắt đầu đầu tư vào các di sản, chứ không phải các nhà điều hành. Khám phá 102 công ty dẫn đầu do nhà sáng lập dẫn dắt của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện của Carrefour

Trước đó chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách tốt hơn để hiểu về định giá. Các câu chuyện trên trang cộng đồng của Simply Wall St cho phép bạn đính kèm câu chuyện của riêng mình về Carrefour vào các con số bằng cách liên kết dự báo về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận trong tương lai với một dự báo và sau đó là một giá trị hợp lý. Điều này tự động cập nhật khi có tin tức hoặc lợi nhuận mới. Bạn có thể so sánh giá trị hợp lý đó với giá hiện tại để quyết định xem cổ phiếu có phù hợp trong danh mục của bạn hay không, hoặc bạn có thể nghiêng về góc nhìn thận trọng hơn với giá trị hợp lý khoảng €10 hoặc lạc quan hơn gần €18.

Tuy nhiên, đối với Carrefour, chúng tôi sẽ giúp bạn dễ dàng hơn với phần xem trước của hai Câu chuyện Carrefour hàng đầu:

Đầu tiên là góc nhìn lạc quan hơn, tập trung vào sức mạnh lợi nhuận dài hạn và P/E tương lai cao hơn, so với góc nhìn thận trọng hơn đặt nhiều trọng tâm vào rủi ro thực thi và giả định doanh thu mềm hơn.

🐂 Trường hợp lạc quan của Carrefour

Giá trị hợp lý trong câu chuyện này được đặt ở mức €18.00.

Với mức đóng cửa gần nhất là €15.68, thấp hơn khoảng 12.9% so với giá trị hợp lý của câu chuyện.

Hiện tại, câu chuyện giả định tăng trưởng doanh thu 41.51%.

Giả định Carrefour có thể nâng cao biên lợi nhuận thông qua mở rộng định dạng tiện lợi, tăng cường thâm nhập thương hiệu riêng và tối ưu chi phí, hỗ trợ lợi nhuận mạnh hơn theo thời gian.

Tính đến khả năng hỗ trợ từ việc chuyển đổi bất động sản và định vị ESG, với các thị trường mới nổi như Brazil và Argentina đóng góp đáng kể vào lợi nhuận tương lai.

Sử dụng P/E tương lai cao hơn so với các góc nhìn khác, vì vậy bạn cần tự tin rằng Carrefour có thể đạt được định giá này thông qua doanh thu, biên lợi nhuận và dòng tiền.

🐻 Trường hợp bi quan của Carrefour

Giá trị hợp lý trong câu chuyện thận trọng này được đặt ở mức €14.23.

Với mức đóng cửa gần nhất là €15.68, cao hơn khoảng 10.2% so với giá trị hợp lý của câu chuyện.

Hiện tại, câu chuyện giả định tăng trưởng doanh thu 34.51%.

Xây dựng dựa trên giả định doanh thu vừa phải và tập trung vào tiết kiệm chi phí, cạnh tranh giá và các sáng kiến kỹ thuật số như các yếu tố hỗ trợ chính cho biên lợi nhuận thay vì mở rộng doanh thu mạnh mẽ.

Nhấn mạnh các rủi ro từ cạnh tranh tại châu Âu, biến động tỷ giá ở Brazil và Argentina, và rủi ro từ việc xem xét và thoái vốn danh mục như Đài Loan có thể ảnh hưởng đến sự ổn định lợi nhuận.

Áp dụng P/E trong tương lai thấp hơn mức hiện tại, do đó giá trị hợp lý dựa nhiều hơn vào tiến trình lợi nhuận dần dần thay vì mở rộng nhiều nhân.

Nếu bạn muốn xem các nhà đầu tư khác đang cân nhắc những đánh đổi này như thế nào, bạn có thể xem xét cả hai câu chuyện đầy đủ rồi quyết định xem giả định nào phù hợp hơn với quan điểm của bạn về Carrefour.

Bạn có nghĩ còn câu chuyện nào khác cho Carrefour không? Truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

ENXTPA:CA Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ theo phương pháp khách quan, các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích tư vấn tài chính. Nó không phải là lời khuyên mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo quan trọng về giá hoặc các yếu tố định tính mới nhất. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào đề cập._

_ Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm CA.PA._

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_