Rối loạn thị trường ngày càng trầm trọng: Sự sụp đổ của tiền điện tử do làn sóng thanh lý và các yếu tố vĩ mô gây ra

Thị trường tiền điện tử đang đối mặt với những khó khăn lớn khi đợt sụp đổ của thị trường tiền điện tử ngày càng gia tăng sau một đợt tăng đột biến trong các khoản thanh lý và những lo ngại về kinh tế vĩ mô ngày càng gia tăng. Hoạt động giao dịch gần đây đã gây ra một đợt bán tháo rộng rãi ảnh hưởng đến các tài sản kỹ thuật số lớn, trong đó Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, Solana và XRP là những đồng bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Sự kết hợp giữa sự sụp đổ kỹ thuật và rủi ro chính sách bên ngoài đang tạo ra một cơn bão hoàn hảo cho các nhà đầu tư trên thị trường.

Sự gia tăng thanh lý vượt quá 678 triệu đô la trong bối cảnh điều kiện xấu đi

Chất xúc tác trực tiếp cho sự giảm giá hiện tại của thị trường là sự gia tăng đột biến trong các khoản thanh lý bắt buộc trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy các khoản thanh lý đã tăng 770% trong vòng 24 giờ để đạt 678 triệu đô la, đánh dấu một trong những sự kiện thanh lý nghiêm trọng nhất trong những tháng gần đây. Ethereum dẫn đầu với hơn 218 triệu đô la bị thanh lý, trong khi Bitcoin đã có các vị thế bị thanh lý trị giá 195 triệu đô la. Solana theo sau với 63 triệu đô la, cùng với áp lực từ XRP, Zcash và Dogecoin.

Khi các giao dịch có đòn bẩy chạm đến ngưỡng ký quỹ, các sàn giao dịch tiền điện tử tự động đóng các vị thế này để bảo vệ quỹ dự trữ của họ. Hiện tượng này tạo ra hiệu ứng dây chuyền gây áp lực bán đột ngột, làm tăng tốc độ giảm giá ban đầu. Sự giảm 2,15% cùng lúc trong tổng số hợp đồng tương lai tiền điện tử xuống còn 128 tỷ đô la cho thấy các nhà giao dịch đang giảm bớt mức độ đòn bẩy của họ, một tư thế phòng thủ thường đi trước các đợt giảm giá tiếp theo.

Rủi ro vĩ mô làm tăng lo lắng trên thị trường

Ngoài chuỗi các khoản thanh lý, những bất ổn về địa chính trị và tài chính toàn cầu đang ảnh hưởng đến khả năng chấp nhận rủi ro trên các thị trường tài sản truyền thống và kỹ thuật số. Dữ liệu từ Polymarket cho thấy xác suất Mỹ can thiệp quân sự vào Iran đã đạt 65%, do các hoạt động triển khai hạm đội gần đây tới Vùng Vịnh. Một sự leo thang như vậy sẽ gây ra lạm phát hàng hóa và bất ổn ở Trung Đông, với tác động lan tỏa đến các thị trường toàn cầu.

Song song đó, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đang gia tăng sau các đe dọa của Trump về việc áp thuế quan lớn đối với hàng nhập khẩu của Canada liên quan đến xuất khẩu xe Trung Quốc. Những căng thẳng thương mại này đe dọa làm gián đoạn giả định về tăng trưởng kinh tế và làm tăng kỳ vọng về biến động, khiến vốn rút khỏi các vị thế đầu cơ bao gồm cả tiền điện tử.

Thêm vào đó, khả năng chính phủ Mỹ đóng cửa đã vượt quá 70% trong bối cảnh các cuộc đàm phán bế tắc về ngân sách. Các đợt đóng cửa chính phủ thường hạn chế hoạt động kinh tế và làm tăng phí rủi ro chính sách, khiến các tài sản rủi ro ít hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tổ chức trong giai đoạn tạm thời này.

Các điểm kỹ thuật dự báo tiếp tục yếu đuối

Từ góc độ kỹ thuật, cấu trúc biểu đồ của Bitcoin cho thấy những tín hiệu đáng lo ngại đối với phe bò. Giá đã phá xuống dưới tất cả các đường trung bình động chính và chỉ báo Supertrend trên khung thời gian hàng ngày, cho thấy đà giảm kéo dài. Mẫu hình cờ giảm giá — đặc trưng bởi một đợt giảm mạnh ban đầu sau đó là giai đoạn tích lũy — gợi ý khả năng xảy ra một đợt phá vỡ giảm giá quyết định.

Nếu mức hỗ trợ kỹ thuật không giữ vững, Bitcoin có thể tiếp tục giảm sâu hơn, và sự sụp đổ này thường sẽ lan rộng qua các altcoin. Các diễn biến giá hiện tại và giảm mở lệnh cho thấy rủi ro này vẫn còn cao trong ngắn hạn.

Tổng quan thị trường hiện tại

Tính đến dữ liệu mới nhất, các đồng tiền điện tử lớn đang thể hiện xu hướng hỗn hợp gần đây. Bitcoin giao dịch ở mức 70.80K đô la với mức tăng 24 giờ là +8.27%, trong khi Ethereum tăng 7.04% và Dogecoin tăng 8.13%. Solana tăng 6.14%, mặc dù XRP đã vượt trội với mức tăng đáng kể 19.63% trong 24 giờ. Tuy nhiên, các mức tăng gần đây này vẫn theo mô hình sụp đổ chung của thị trường tiền điện tử và có thể không phản ánh được sự mong manh về mặt kỹ thuật còn tồn tại trong cấu trúc thị trường sâu hơn.