Ba chỉ số hợp đồng tương lai chính biến động trái chiều, báo cáo tài chính của Palantir thúc đẩy niềm tin vào cổ phiếu công nghệ

1. Vào buổi sáng ngày 3 tháng 2 (Thứ Ba), trước giờ mở cửa thị trường chứng khoán Mỹ, ba chỉ số chính của Mỹ kỳ hạn biến động trái chiều. Tính đến thời điểm bản tin, hợp đồng tương lai của Dow Jones giảm 0.02%, hợp đồng S&P 500 tăng 0.23%, hợp đồng Nasdaq tăng 0.45%.

2. Tính đến thời điểm bản tin, chỉ số DAX của Đức tăng 0.32%, chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0.47%, chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0.11%, chỉ số Euro Stoxx 50 của châu Âu tăng 0.32%.

3. Tính đến thời điểm bản tin, giá dầu WTI tăng 0.37%, lên mức 62.37 USD/thùng. Giá dầu Brent tăng 0.21%, lên mức 66.44 USD/thùng.

Thông tin thị trường

Dữ liệu quan trọng “thiếu vắng”! Không có dữ liệu phi nông nghiệp do chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài, thị trường kỳ vọng 55.000 việc làm mới tăng đột biến rơi vào “khoảng trống thông tin”. Cục Thống kê Lao động Mỹ vào thứ Hai xác nhận, do chính phủ một phần đóng cửa, báo cáo việc làm tháng 1 dự kiến phát hành vào thứ Sáu sẽ không thể đúng hạn. Phó giám đốc Cục Thống kê Lao động Emily Riddell trong một tuyên bố cho biết: “Báo cáo tình hình việc làm tháng 1 năm 2026 sẽ không được phát hành theo kế hoạch vào ngày 6 tháng 2 năm 2026 (thứ Sáu). Báo cáo sẽ được sắp xếp lại ngày phát hành sau khi ngân sách chính phủ được khôi phục.” Hiện chưa rõ Bộ Thương mại có thể sẽ trì hoãn báo cáo do bế tắc tại Washington hay không. Quyết định này đúng vào tuần có nhiều dữ liệu kinh tế được phát hành, trong đó cao trào dự kiến là báo cáo việc làm phi nông nghiệp (còn gọi là báo cáo tình trạng thất nghiệp). Thị trường trước đó kỳ vọng báo cáo này sẽ cho thấy số việc làm tăng thêm 55.000 người, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4.4%.

Morgan Stanley: Dưới sự lãnh đạo của Wosh, Cục Dự trữ Liên bang có thể “ít nói hơn”, biến động thị trường trái phiếu Mỹ sẽ gia tăng. Morgan Stanley cho biết, Cục Dự trữ Liên bang do Kevin Wosh lãnh đạo có thể đẩy cao biến động của thị trường trái phiếu Mỹ do giảm thiểu giao tiếp với bên ngoài của ngân hàng trung ương. Các chiến lược gia của ngân hàng này, Matthew Hornbach và Martin Tobias, trong một báo cáo ngày 30 tháng 1 viết: “Wosh không thích để thị trường quá phụ thuộc vào quan điểm của Fed. Nếu quan điểm của thị trường khác với dự đoán của ông ấy, ông ấy có thể không cố gắng củng cố quan điểm đó.” Tổng thống Mỹ Trump tuần trước đề cử Wosh làm Chủ tịch Fed tiếp theo, thay thế Powell sẽ kết thúc nhiệm kỳ vào tháng 5. Wosh từng là thành viên Hội đồng Thống đốc Fed từ 2006 đến 2011. Trong một xem xét các biên bản cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) thời đó, Morgan Stanley cho thấy Wosh muốn các nhà đầu tư tự hình thành quan điểm về tăng trưởng kinh tế, lạm phát và chính sách tiền tệ.

Khi nào các “đại gia công nghệ” đầu tư kiểu “đánh cược” mới thu hồi vốn? Nhận thức chung ngành: Tăng trưởng doanh thu có thể bị trì hoãn lâu dài do đầu tư khổng lồ. Nhà viết bài của Wired, Steve Levy, cảnh báo rằng lượng vốn lớn đổ vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo trong ngắn hạn khó có thể mang lại lợi nhuận tương xứng với quy mô đó. Trong một cuộc phỏng vấn, Levy mô tả cuộc “rải tiền” của các công ty công nghệ lớn như một trong những vấn đề kinh tế quan trọng nhất của thời đại này, và chỉ ra rằng các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô siêu lớn đang bị định giá quá cao, ảnh hưởng đến thị trường rộng lớn hơn. Ông nói: “Hầu hết mọi người đều đồng thuận rằng, doanh thu họ thu được sẽ không thể theo kịp quy mô đầu tư hoặc chi phí của các thiết bị này một cách thỏa đáng.” Người ta lo ngại rằng, nếu các khoản đầu tư này không đạt kỳ vọng, các công ty trị giá hàng nghìn tỷ đô la có thể rơi vào tình trạng quá cố gắng, khó thoát ra.

Vàng bạc “bùng nổ” sau cú “sập” nhanh, đà phục hồi của USD khó ngăn cơn sốt trú ẩn. Giá vàng tăng, lấy lại phần nào đà tăng đột biến trước đó. Trước đó, giá vàng đã giảm 13% trong hai ngày ngắn ngủi. Giá bạc cũng tăng. Trước đó, giá vàng đã giảm 13% trong hai ngày giao dịch. Tại thời điểm phát hành, vàng giao ngay tăng 5.17%, vượt mức 4900 USD/ounce, sau một ngày giảm gần 5%, tiếp nối đà giảm lớn nhất trong hơn nửa thế kỷ vào thứ Sáu tuần trước. Bạc tăng 9.8% lên vượt 87 USD/ounce, sau khi giảm 7% vào thứ Hai, và lập kỷ lục thấp nhất trong ngày 30 tháng 1.

Thông tin cổ phiếu

Merck (MRK.US) dự báo lợi nhuận 2026 mất sức, vắc-xin HPV tại Trung Quốc gặp khó khăn kéo giảm tăng trưởng. Merck công bố dự báo lợi nhuận 2026 khiến thị trường thất vọng, công ty dự kiến doanh thu cả năm từ 65.5 tỷ đến 67 tỷ USD, EPS điều chỉnh tối đa 5.15 USD, đều thấp hơn dự báo của Phố Wall. Nguyên nhân chính là do khó khăn liên tục của sản phẩm thứ hai là vắc-xin HPV Gardasil, dự kiến xuất khẩu tại Trung Quốc vẫn sẽ bị đình trệ, và sản phẩm này còn đối mặt với thách thức giảm liều tiêm tại thị trường Mỹ; doanh thu Gardasil quý 4 giảm 35% so cùng kỳ xuống còn 1.03 tỷ USD, dù cao hơn dự báo bi quan nhất của các nhà phân tích. Tuy nhiên, Merck đã đạt doanh thu vượt dự kiến khoảng 200 triệu USD nhờ thuốc mới: thuốc điều trị bệnh phổi hiếm Winrevair bán được 467 triệu USD trong quý, cộng thêm thuốc chống ung thư chủ lực Keytruda mang về 8.4 tỷ USD, phần nào bù đắp cho đà giảm của Gardasil.

PepsiCo (PEP.US) lợi nhuận hoạt động quý 4 tăng gần 60%, công bố giảm giá các mặt hàng snack như Lay’s 15% + mua lại cổ phiếu trị giá hàng tỷ USD. PepsiCo trong quý 4 doanh thu và lợi nhuận đều vượt dự báo trung bình của các nhà phân tích Phố Wall, chủ yếu nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ thị trường quốc tế. Đặc biệt, ban lãnh đạo PepsiCo công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá tới 10 tỷ USD, và nhấn mạnh mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận đã công bố vào tháng 12 năm 2025. Trong quý 4, EPS điều chỉnh theo chuẩn non-GAAP của công ty là 2.26 USD, cao hơn dự báo trung bình của các nhà phân tích khoảng 2.23 USD. Doanh thu trong 3 tháng kết thúc ngày 27 tháng 12 đạt khoảng 29.34 tỷ USD, tăng 5.6% so cùng kỳ, cao hơn dự báo trung bình của các nhà phân tích khoảng 28.97 tỷ USD, lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP là khoảng 2.54 tỷ USD, tăng khoảng 67% so cùng kỳ.

Pfizer (PFE.US) doanh thu quý 4 đạt 17.56 tỷ USD, EPS điều chỉnh 0.66 USD. Doanh thu quý 4 của Pfizer giảm 1% so cùng kỳ, đạt 17.56 tỷ USD; EPS điều chỉnh tăng 5% lên 0.66 USD. Pfizer dự báo doanh thu năm 2026 từ 59.5 tỷ đến 62.5 tỷ USD; EPS điều chỉnh dự kiến từ 2.80 USD đến 3.00 USD.

Palantir (PLTR.US) dự báo doanh thu bùng nổ trước giờ giao dịch, thúc đẩy tăng trưởng cổ phiếu công nghệ. Công ty khai thác dữ liệu Palantir công bố dự báo doanh thu năm tài chính 2026 vượt xa dự kiến của Phố Wall, tạo cú hích cho cổ phiếu vốn đã trì trệ trong năm nay. Công ty tại Denver ngày thứ Hai phát đi tuyên bố dự kiến doanh thu cả năm đạt 7.18 tỷ đến 7.2 tỷ USD, vượt xa dự báo trung bình của các nhà phân tích là 6.27 tỷ USD. Dự báo doanh thu quý hiện tại khoảng 1.53 tỷ USD cũng vượt dự kiến thị trường. Công ty này dựa vào hợp đồng chính phủ để chiếm phần lớn doanh thu, quý 4 doanh thu tăng 70% so cùng kỳ, đạt 1.41 tỷ USD, EPS 25 cent cũng vượt dự báo trung bình 23 cent. Tại thời điểm phát hành, cổ phiếu tăng hơn 11% trước giờ mở cửa, dẫn đầu các cổ phiếu công nghệ khác tăng giá.

Dự báo doanh thu Q1 vượt kỳ vọng nhưng không thể chống đỡ sự phục hồi yếu của ngành ô tô, NXP (NXPI.US) giảm giá trước giờ mở cửa. NXP công bố dự báo doanh thu quý 1 năm 2026 khả quan hơn dự kiến, nhưng do tăng trưởng trong ngành ô tô thấp hơn kỳ vọng, tại thời điểm phát hành, cổ phiếu giảm hơn 5% trước giờ mở cửa ngày thứ Ba. Doanh thu quý 4 của NXP tăng 7% so cùng kỳ, đạt 3.34 tỷ USD, cao hơn dự báo trung bình của các nhà phân tích là 3 tỷ USD. Theo chuẩn kế toán không điều chỉnh (Non-GAAP), lợi nhuận gộp tăng 7% so cùng kỳ, đạt 1.91 tỷ USD, tỷ lệ lợi nhuận gộp 57.4%; lợi nhuận hoạt động tăng 8% lên 1.15 tỷ USD, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động 34.6%; EPS pha loãng đạt 3.35 USD, cao hơn dự báo trung bình của các nhà phân tích là 3.31 USD.

Nhu cầu AI bùng nổ, Taireda (TER.US) tăng trưởng mạnh doanh thu và lợi nhuận quý 4, dự báo quý 1 vượt kỳ vọng. Công ty kiểm thử bán dẫn Taireda tăng trưởng doanh thu 43.9% so cùng kỳ, đạt 1.08 tỷ USD, cao hơn dự báo của các nhà phân tích là 975.6 triệu USD (vượt dự kiến 11%). EPS không điều chỉnh là 1.80 USD, cao hơn dự báo trung bình của các nhà phân tích là 1.38 USD. Ngành kiểm thử bán dẫn là lĩnh vực kinh doanh lớn nhất của công ty, quý này tạo ra 883 triệu USD doanh thu, trong đó dịch vụ kiểm thử sản phẩm và robot đóng góp lần lượt 110 triệu USD và 89 triệu USD. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt 314 triệu USD, cao hơn dự báo trung bình của các nhà phân tích là 249.8 triệu USD (tỷ lệ lợi nhuận điều chỉnh 29%). Tỷ lệ lợi nhuận hoạt động là 27.1%, cao hơn 20.4% cùng kỳ năm ngoái. Tỷ lệ dòng tiền tự do trên lợi nhuận là 20.2%, thấp hơn 29.9% của cùng kỳ năm ngoái.

Từ tiêu chuẩn giá thấp đến toàn bộ hệ dẫn động: Tesla (TSLA.US) mở rộng dòng sản phẩm Model Y tại Mỹ để đối phó với giảm trợ cấp và cạnh tranh gia tăng. Trang web Tesla ngày thứ Hai cho biết, nhà sản xuất xe điện này đã ra mắt phiên bản toàn bộ hệ dẫn động của mẫu SUV Model Y tại thị trường Mỹ, giá khởi điểm 41.990 USD. Phiên bản mới này nằm trên cao hơn so với phiên bản tiêu chuẩn dẫn động sau. Trước đó, vào tháng 10 năm ngoái, Tesla đã ra mắt phiên bản tiêu chuẩn giá rẻ của Model Y và Model 3, thấp hơn khoảng 5.000 USD so với phiên bản cơ bản trước đó. Các mẫu xe rút gọn này đã trở thành phần trung tâm trong chiến lược của Tesla đến năm 2026, giúp giảm giá thành nhập môn của dòng xe, thu hút nhiều khách hàng nhạy cảm về giá, mà không cần chờ đợi các mẫu xe mới của thị trường đại chúng để mở rộng thị phần.

Chạm trán giới hạn bộ nhớ AI! Công ty con của SoftBank hợp tác với Intel (INTC.US) phát triển bộ nhớ ZAM, mục tiêu thương mại hóa vào 2029. Thứ Ba, tập đoàn đầu tư đa quốc gia SoftBank cùng công ty con Saimemory và nhà sản xuất chip Mỹ Intel (INTC.US) công bố đã ký thỏa thuận hợp tác, cùng thúc đẩy quá trình thương mại hóa công nghệ bộ nhớ thế hệ tiếp theo. Hợp tác này tập trung vào công nghệ bộ nhớ mới đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và tính toán hiệu năng cao. Hiện tại, dự án hợp tác này được gọi là “Kế hoạch Bộ nhớ Z-Angle” (ZAM). Theo SoftBank, nguyên mẫu dự kiến hoàn thành trong năm tài chính kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2028, mục tiêu thương mại hóa vào năm tài chính 2029. Sau khi công bố, giá cổ phiếu SoftBank tăng 3.13% vào thứ Hai, cổ phiếu Intel tăng 5%. Kế hoạch này tập trung vào phát triển công nghệ cốt lõi của bộ nhớ tiên tiến.

Đặt cược vào lợi ích từ điện năng AI! GIP của BlackRock (BLK.US) hợp tác với EQT để mua lại AES Power (AES.US). Theo nguồn tin thân cận, Giao dịch đầu tư hạ tầng toàn cầu (GIP) của BlackRock đã đạt thỏa thuận hợp tác với tập đoàn EQT để cùng tham gia đấu thầu mua lại công ty điện lực AES Power (AES.US). Người này cho biết, hai tổ chức đầu tư này có thể đạt thỏa thuận mua bán trong vài tuần tới. Theo thông tin, AES cung cấp năng lượng tái tạo cho các tập đoàn công nghệ như Microsoft (MSFT.US). Do các vấn đề chưa được công khai, các nguồn tin này yêu cầu giấu tên và cho biết, việc mua bán vẫn chưa đi đến quyết định cuối cùng, các cuộc đàm phán vẫn có thể tiếp tục hoặc đổ vỡ.

Dự báo dữ liệu kinh tế quan trọng và sự kiện sắp tới

Bắc Kinh 22:00: Đơn hàng lâu bền tháng 12 của Mỹ theo tháng (%) và Đơn hàng nhà máy tháng 12 của Mỹ theo tháng (%).

Bắc Kinh 23:00: Vị trí tuyển dụng JOLTs tháng 12 của Mỹ (vạn), PMI sản xuất tháng 1 của Mexico (SPGI).

Kỳ vọng sáng ngày hôm sau 05:30: Thay đổi tồn kho dầu thô API tuần kết thúc ngày 30 tháng 1 của Mỹ (nghìn thùng).

Bắc Kinh 21:00: Phát biểu của Ủy viên FOMC 2027, Chủ tịch Fed Richmond Barkin.

Bắc Kinh 22:40: Phát biểu của Thống đốc Fed Bowman.

Dự báo kết quả kinh doanh

Thứ Tư sáng: AMD (AMD.US), Lumentum (LITE.US), EA (EA.US), Emerson Electric (EMR.US).

Thứ Tư trước giờ mở cửa: Novartis (NVS.US), UBS (UBS.US), Novo Nordisk (NVO.US), Santander (SAN.US), GSK (GSK.US), Uber (UBER.US), Eli Lilly (LLY.US), AbbVie (ABBV.US).