Tại sao ngành logistics chỉ có Zhongtong\J&T mạnh mẽ như vậy, còn những công ty khác đều yếu ớt?

Lĩnh vực logistics nắm giữ một số công ty, chủ yếu là cổ phiếu A và cổ phiếu Hồng Kông của SF Holding, cùng với KLN, và một lượng nhỏ của JD Logistics. Đồng thời còn có một quỹ ETF logistics (SH:516530), tổng tỷ lệ nắm giữ chiếm khoảng 5~6% toàn bộ danh mục, cũng coi là vị thế khá lớn. Trước đây, các cổ phiếu trung gian như Zhongtong và Yuantong từng có giai đoạn nắm giữ, lợi nhuận chỉ vài điểm rồi bán đi, vì sau khi so sánh tổng thể, cảm thấy SF là mạnh nhất, còn trong ETF logistics, 10 cổ phiếu nắm giữ lớn nhất đều khá xuất sắc, nên cũng mua thêm một chút. Và mặc dù logistics vất vả, nhưng thực tế ngành này rất ổn định, ít xảy ra biến động lớn.

Hầu hết các công ty logistics đều có đặc tính tài sản nặng, nhưng chính vì vậy, đến nay đã hình thành một cấu trúc cạnh tranh khá ổn định, vấn đề chính của ngành là cuộc đua trong lĩnh vực chuyển phát nhanh, còn các loại vận chuyển hàng hóa lớn khác thì tương đối ổn định.

Tôi đã giới thiệu qua các công ty chuyển phát nhanh như SF Holding, JD Logistics, Zhongtong Express, Yuantong; và dựa trên trải nghiệm thực tế về logistics, tình hình quản trị công ty, lợi nhuận dành cho cổ đông, định giá, tôi chọn SF Holding làm vị thế chính, đồng thời giữ một phần cổ phiếu của Kerry Logistics (hiện đổi tên thành KLN) do SF mua lại và một phần cổ phiếu JD Logistics để theo dõi, còn bỏ qua Zhongtong và Yuantong.

Tuy nhiên, điều khiến tôi rất ngạc nhiên là, kể từ khi tôi bán Zhongtong ở trên mức 140 và chuyển sang SF, không lâu sau đó, Zhongtong như bị ma nhập, giá cổ phiếu không quan tâm gì mà cứ tăng vọt, hoàn toàn đi theo chiều ngược lại với SF. Có thể nói, chỉ có Zhongtong Jitu là khá mạnh trong ngành logistics, còn lại đều đã rơi vào trạng thái yếu ớt. Trong khi đó, ETF logistics chủ yếu nắm giữ cổ phiếu A, nên đã bỏ lỡ đà tăng của Zhongtong và Jitu.

Thực ra đến giờ tôi vẫn chưa hiểu tại sao Zhongtong gần đây lại mạnh như vậy? Vẫn chưa biết mình sai ở đâu.

May mắn là gần đây SF có hồi phục, ETF logistics cũng từ từ tăng lên, vẫn còn chút lợi nhuận.

Tuy nhiên, cuộc đời thế này thật là bất lực, bạn nghiên cứu, bạn phán đoán, bạn quyết định, bạn nghĩ là đúng, nhưng thị trường lại cho bạn biết là sai.

Đây chính là lý do tại sao mỗi lần đầu tư đều để lại dư địa cho chính mình, có không gian để sai sót. Muốn sống lâu trong thị trường này, tự tin và cần cù đều rất quan trọng, nhưng tuyệt đối không được quá tự tin. $极兔速递-W(01519)$ $顺丰控股(SZ002352)$ $物流ETF银华(SH516530)$