Ba Nhà Vô Địch AI dự kiến vượt xa Palantir đến năm 2026

Cổ phiếu trí tuệ nhân tạo đã mang lại lợi nhuận ấn tượng trong những năm gần đây, với Palantir Technologies nổi bật như một trong những nhà tăng trưởng mạnh mẽ nhất. Định giá của công ty phần mềm này đã tăng gần 2.300% chỉ trong ba năm, thu hút sự chú ý lớn từ các nhà đầu tư. Tuy nhiên, theo các nhà phân tích Phố Wall, chuỗi tăng trưởng đáng kể này có thể không kéo dài cho hiệu suất mạnh nhất trong tương lai. Ba ông lớn tập trung vào AI khác đang đứng ở vị trí để vượt qua quỹ đạo của Palantir vào năm 2026, mỗi công ty đều nhận được sự ủng hộ rộng rãi từ các nhà phân tích và có nền tảng vững chắc.

Sự thống trị GPU của Nvidia: Được dự đoán sẽ vượt mặt đối thủ

Trong khi Nvidia đã tụt lại so với mức tăng của Palantir trong 12 tháng qua, gã khổng lồ bán dẫn này gần đây đã lấy lại đà đáng kể. Sự đồng thuận của Phố Wall cho thấy đà tăng của nhà sản xuất GPU sẽ tiếp tục tăng tốc đến năm 2026. Các nhà phân tích dự đoán tổng thể khoảng 36% khả năng tăng từ mức hiện tại, với các chiến lược gia lạc quan nhất dự đoán mức tăng gần 90%.

Phần lớn sự ủng hộ là rõ ràng. Trong số 64 nhà phân tích khảo sát bởi S&P Global vào cuối tháng 1, có 60 người đánh giá cổ phiếu là “mua” hoặc cao hơn. Sự nhiệt tình này không phải là không có lý do. Doanh thu hàng quý của Nvidia tăng 62% so với cùng kỳ năm trước và 22% theo quý trong quý 3 năm 2025, phần lớn nhờ vào mảng trung tâm dữ liệu thúc đẩy phần lớn tăng trưởng. CEO Jensen Huang tóm tắt đà tăng này một cách ngắn gọn: “Doanh số Blackwell vượt xa mong đợi, và GPU đám mây đã bán hết.”

Xu hướng nhu cầu này cho thấy đà tăng sẽ còn tiếp tục. Ngay cả khi nhu cầu GPU gặp phải một số khó khăn trong năm 2026, các yêu cầu tính toán để mở rộng hạ tầng AI dường như sẽ không giảm đáng kể.

Đội ngũ đám mây của Microsoft tiếp tục tiến lên

Microsoft đã không đạt được hiệu suất vượt trội so với các nhà lãnh đạo AI khác trong 12 tháng qua, với mức tăng chỉ trong phạm vi phần trăm nhỏ. Sự chậm lại này che giấu vị trí của công ty để đạt được lợi nhuận tăng trưởng nhanh hơn trong tương lai. Các nhà phân tích ước tính tiềm năng tăng khoảng 38% từ mức hiện tại, với 45 trong số 58 nhà phân tích khảo sát đánh giá là “mua” và 12 người đề xuất “mua mạnh.”

Chất xúc tác chính vẫn là sự mở rộng của AI tạo sinh. Doanh thu từ Azure và các dịch vụ đám mây tăng 40% so với cùng kỳ năm trước trong quý 1 của năm tài chính 2026, kết thúc vào tháng 9 năm 2025. Khi việc doanh nghiệp áp dụng các quy trình AI tự động ngày càng tăng — nơi các hệ thống AI hoạt động với mức độ tự chủ cao hơn — vị thế của Microsoft trong doanh nghiệp ngày càng trở nên có giá trị. Cơ sở hạ tầng đám mây và các mối quan hệ doanh nghiệp của công ty giúp họ nắm bắt giá trị không cân xứng từ sự chuyển đổi này.

Đơn hàng tồn kho 73 tỷ USD của Broadcom: Một cơ hội vượt mặt

Broadcom đã nổi lên như một trong những lợi ích rõ ràng nhất của việc xây dựng hạ tầng AI trong 12 tháng qua. Nhu cầu về các chip AI của họ vẫn rất mạnh mẽ, đẩy doanh thu cả năm 2025 tăng khoảng 28% so với cùng kỳ trong quý 4.

Sự nhiệt tình của Phố Wall gần như là phổ quát. Trong số 50 nhà phân tích khảo sát bởi S&P Global vào tháng 1, tất cả trừ hai người đều đánh giá cổ phiếu là “mua” hoặc “mua mạnh.” Mục tiêu giá trung bình cho thấy khả năng tăng khoảng 38%, trong khi một nhà phân tích lạc quan đặc biệt dự đoán khả năng tăng khoảng 62% trong 12 tháng tới.

Lập luận lạc quan dựa trên các nền tảng vững chắc. Tổng đơn hàng tồn kho liên quan đến AI của Broadcom đã đạt 73 tỷ USD khi năm 2025 kết thúc — mức cao nhất trong lịch sử công ty. CEO Hock Tan nhấn mạnh tính chưa từng có của nhu cầu gần đây: “Chúng tôi chưa bao giờ thấy các đơn đặt hàng lớn như vậy trong ba tháng qua.” Hướng dẫn của ban quản lý cho thấy doanh thu chip AI sẽ tăng gấp đôi trong quý 1 năm 2026, cho thấy việc chuyển đổi đơn hàng tồn kho sẽ tăng tốc rõ rệt.

Kết luận

Các dự báo chung cho ba công ty này vượt qua Palantir vào năm 2026 dựa trên nhiều yếu tố: chuyển đổi đơn hàng tồn kho đột phá của Broadcom, sự gia tăng nhanh chóng của việc áp dụng đám mây tại Microsoft, và các hạn chế cung cấp GPU liên tục của Nvidia. Trong khi dự đoán hiệu suất thị trường luôn tiềm ẩn những rủi ro, sự hỗ trợ của các nhà phân tích, sức mạnh nền tảng và hướng dẫn dự báo trong tương lai cho thấy các nhà lãnh đạo hạ tầng AI này đang ở vị trí tốt để đạt được lợi nhuận vượt trội so với các nhà phát triển phần mềm như Palantir trong năm tới.