Định nghĩa gã khổng lồ công nghệ dẫn đầu cuộc cách mạng AI

Cảnh quan đầu tư liên tục thay đổi khi các công nghệ mới nổi thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Trong khi máy tính lượng tử đã tạo ra nhiều sự chú ý trong những năm gần đây – với cổ phiếu của D-Wave Quantum tăng hơn 1000% – thì sự chuyển đổi thực sự về lợi nhuận đang diễn ra ở nơi khác. Một gã khổng lồ công nghệ âm thầm chiếm lĩnh lĩnh vực hạ tầng AI, tạo ra mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận thực sự quan trọng đối với các nhà đầu tư. Hiểu tại sao công ty này lại quan trọng đòi hỏi phải xem xét nơi giá trị AI thực sự đang được tạo ra ngày nay.

Tại sao Giấc mơ Quantum lại thất bại trong khi Các Gã khổng lồ AI lại trỗi dậy

Máy tính lượng tử vẫn còn trong giai đoạn sơ khai. D-Wave hoạt động trong cả lĩnh vực gia nhiệt lượng tử và mô hình cổng, giúp khách hàng tối ưu hóa hoạt động, nhưng việc tạo ra doanh thu là rất hạn chế. Công nghệ này sẽ không mang lại tác động thương mại có ý nghĩa trong nhiều năm tới. Mặc dù cổ phiếu tăng giá mạnh mẽ, các nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận từ máy tính lượng tử sẽ phải chờ đợi lâu để có được lợi nhuận thực sự.

Trong khi đó, một sự chuyển đổi công nghệ khác đã bắt đầu mang lại kết quả tài chính phi thường. Alphabet, gã khổng lồ trong lĩnh vực tìm kiếm và quảng cáo, đã biến mình thành một cường quốc AI. Hầu hết mọi người liên tưởng Alphabet với Google Search – chiếm 90% thị trường tìm kiếm – nhưng câu chuyện AI thực sự của công ty còn vượt xa khỏi ô tìm kiếm. Gã khổng lồ này vận hành nhiều nguồn doanh thu, hiện đang được tăng tốc bởi trí tuệ nhân tạo.

Hai Động cơ Doanh thu Song song của Gã khổng lồ Công nghệ Thúc đẩy Tăng trưởng AI

Alphabet tạo ra doanh thu từ hai nguồn chính, cả hai ngày càng dựa vào AI. Động cơ chính vẫn là quảng cáo qua nền tảng tìm kiếm của Google. Các nhà quảng cáo đổ xô đến Google vì hàng tỷ người sử dụng hàng ngày, và Alphabet hiện đang sử dụng mô hình ngôn ngữ lớn tùy chỉnh của mình, Gemini, để nâng cao trải nghiệm quảng cáo và cải thiện kết quả tìm kiếm. Sáng kiến này có thể mở khóa thêm chi tiêu của nhà quảng cáo theo thời gian.

Tuy nhiên, câu chuyện đáng chú ý hơn là sự tăng trưởng bùng nổ của Google Cloud. Trong quý gần nhất, doanh thu từ Google Cloud tăng 34% lên 15 tỷ đô la, chủ yếu do nhu cầu về hạ tầng và dịch vụ AI sinh tạo. Sự mở rộng này đã nâng tổng doanh thu hàng quý của Alphabet vượt quá 100 tỷ đô la lần đầu tiên trong lịch sử công ty – một mốc quan trọng nhấn mạnh quy mô và ảnh hưởng của gã khổng lồ này.

Google Cloud không chỉ cung cấp các công cụ AI; nó còn cung cấp hạ tầng nền tảng mà các công ty cần để đào tạo và triển khai hệ thống AI. Khi các tổ chức chạy đua triển khai AI trong hoạt động của họ, họ cần năng lực tính toán, giải pháp mạng và dịch vụ đám mây – chính xác những gì gã khổng lồ này cung cấp với quy mô lớn.

Hạ tầng Đám mây Là Xương sống Hỗ trợ Mở rộng AI Trong Thời gian Dài

Giai đoạn đầu của phát triển AI cho thấy nhu cầu duy trì trong tương lai. Các công ty đang tích cực đào tạo mô hình và tìm kiếm năng lực tính toán để hỗ trợ các khối lượng công việc AI. Nhu cầu này sẽ không biến mất nhanh chóng; thay vào đó, nó sẽ ngày càng tăng khi nhiều tổ chức chuyển từ thử nghiệm sang ứng dụng AI thực tế.

Các tác động còn mở rộng hơn nữa. Khi khả năng AI mở rộng sang robotics, sản xuất, chăm sóc sức khỏe và các ngành công nghiệp khác, yêu cầu về tính toán sẽ tăng vọt. Mỗi hệ thống AI đều cần chip, hạ tầng mạng và nền tảng đám mây – chính xác những sản phẩm mà gã khổng lồ này cung cấp. Vị trí của Alphabet như một nhà cung cấp đám mây chính giúp nó có thể thu lợi từ giá trị trong toàn bộ chu kỳ mở rộng AI.

Hãy xem xét toán học: nếu việc áp dụng AI tăng tốc trong các ngành công nghiệp, và mỗi hệ thống AI triển khai đều cần hạ tầng đám mây, thì lợi nhuận của Alphabet có thể nhận được các gió thuận lớn trong nhiều quý và năm tới. Khả năng dự báo nhu cầu trong tương lai này khiến công ty này khác biệt so với các khoản đầu tư mang tính đầu cơ vào các công nghệ mới nổi.

Định giá và luận điểm Đầu tư

Hiện tại, cổ phiếu Alphabet giao dịch ở mức khoảng 29 lần dự báo lợi nhuận trong tương lai – một định giá hợp lý cho một công ty thể hiện tăng trưởng lợi nhuận ổn định và nằm ở trung tâm của quá trình xây dựng hạ tầng AI. Tiền lệ lịch sử có ý nghĩa ở đây: Nghiên cứu của Motley Fool đã xác định Netflix vào tháng 12 năm 2004, mang lại lợi nhuận 46.344% cho các nhà đầu tư. Nvidia, được xác định vào tháng 4 năm 2005, mang lại lợi nhuận 115.045%. Những ví dụ này minh họa tiềm năng của việc bắt đầu sớm các xu hướng công nghệ biến đổi.

Alphabet không chỉ tham gia vào cuộc cách mạng AI – công ty còn đang xây dựng hạ tầng của chính mình. Trong khi D-Wave thu hút sự chú ý với các biến động cổ phiếu gấp hàng nghìn lần, các nhà đầu tư tìm kiếm sức mạnh lợi nhuận thực sự nên xem xét gã khổng lồ công nghệ đã và đang tạo ra hàng tỷ đô la doanh thu dựa trên AI. Hồ sơ thành tích, quy mô và vị trí của gã khổng lồ này cho thấy cơ hội AI này mới chỉ bắt đầu mở ra.