Hiểu về Thị trường thay thế của Fiverr: Áp lực từ thị trường và sự thay đổi trong nhu cầu dịch vụ kỹ thuật số

Cảnh quan thị trường freelancer kỹ thuật số đang trải qua một sự điều chỉnh căn bản. Trong khi Fiverr International (FVRR) từ lâu đã chiếm lĩnh lĩnh vực này bằng cách kết nối các doanh nghiệp với freelancer trong hơn 750 danh mục dịch vụ, thì nền tảng này hiện đang đối mặt với những thách thức cấu trúc ngày càng gia tăng, buộc cả công ty và các đối thủ cạnh tranh phải tái tưởng tượng mô hình kinh doanh của họ. Điều làm cho sự chuyển đổi này đặc biệt thú vị là vì thế mạnh truyền thống của Fiverr—chợ dựa trên khối lượng và tập trung vào khả năng tiếp cận—đang trở thành gánh nặng khi thị trường phát triển.

Tại sao các đối thủ cạnh tranh lại là các lựa chọn khả thi thay thế Fiverr

Áp lực cạnh tranh đối với Fiverr không xuất phát từ điểm yếu mà từ sự khác biệt chiến lược giữa các nhà điều hành nền tảng. Hiểu rõ các lựa chọn thay thế này giúp làm rõ lý do vì sao thị trường đang phân mảnh.

Upwork có thể coi là đối thủ cạnh tranh trực tiếp nhất của Fiverr, mặc dù nó hoạt động với vị trí chiến lược hoàn toàn khác biệt. Trong khi cả hai kết nối doanh nghiệp với freelancer, Upwork ưu tiên khách hàng doanh nghiệp và các hợp đồng dài hạn, dựa trên giờ làm việc. Tập trung này giúp Upwork tránh bị commodit hóa—hiện tượng đang làm xói mòn cốt lõi kinh doanh của Fiverr. Người mua doanh nghiệp thường tìm kiếm mối quan hệ liên tục và chuyên môn hóa cao hơn là các công việc riêng lẻ, cạnh tranh về giá—một động thái giúp bảo vệ biên lợi nhuận và tạo sự gắn bó lâu dài.

Adecco đi theo một hướng khác khi là một công ty cung ứng nhân lực truyền thống ngày càng chuyển hướng sang các giải pháp nhân tài kỹ thuật số. Việc mở rộng sang các mô hình tuyển dụng linh hoạt, dựa trên công nghệ tạo ra sự trùng lặp với các dịch vụ cao cấp mới của Fiverr, cung cấp cho các doanh nghiệp một lối đi khác để tiếp cận nhân tài chuyên môn mà không phụ thuộc hoàn toàn vào các nền tảng chợ thuần túy. Các mối quan hệ đã được thiết lập của Adecco với khách hàng doanh nghiệp mang lại lợi thế phân phối mà các nền tảng thuần túy khó có thể sánh bằng.

Đây không chỉ là các đối thủ cạnh tranh; họ còn đại diện cho các câu trả lời khác nhau cho cùng một câu hỏi: Làm thế nào các nền tảng nhân tài kỹ thuật số có thể phát triển khi hành vi người mua thay đổi?

Hiện tượng nghịch lý của thị trường chợ: Suy giảm người mua che giấu sự chuyển đổi doanh thu

Hiệu suất tài chính gần đây của Fiverr cho thấy một thị trường đang chuyển mình. Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, nền tảng này báo cáo có 3,3 triệu người mua hoạt động hàng năm—giảm 11,7% so với cùng kỳ năm trước—trong khi doanh thu từ chợ giảm 2% còn 73,6 triệu đô la trong quý 3 năm 2025. Trên bề mặt, điều này có vẻ đáng lo ngại. Nhưng dữ liệu kể một câu chuyện phức tạp hơn.

Ngay cả khi số lượng người mua giảm, chi tiêu trung bình mỗi người mua hàng năm lại tăng 11,7% lên 330 đô la. Điều này cho thấy Fiverr đang giữ chân những khách hàng có giá trị cao hơn trong khi những người mua có ý định thấp hơn, tìm kiếm các giao dịch giá rẻ, rời đi. Sự phân kỳ này không phải ngẫu nhiên; nó phản ánh những thay đổi thực sự trong cách các doanh nghiệp tiếp cận dịch vụ kỹ thuật số.

Các nhiệm vụ thường lệ từng yêu cầu freelancer bên ngoài ngày càng được xử lý nội bộ nhờ các công cụ AI giúp giảm rào cản thực thi. Thuê một người viết bài thuê ngoài hoặc quản lý mạng xã hội cảm thấy ít cần thiết hơn khi chủ doanh nghiệp đã có ChatGPT. Ngược lại, các công việc phức tạp, chuyên môn cao—phát triển AI, kiến trúc doanh nghiệp, các dự án thiết kế nâng cao—vẫn khó tự làm và đòi hỏi mức giá cao.

Các dịch vụ mới của Fiverr phản ánh thực tế này. Dynamic Matching (kết nối người mua với freelancer đã được sàng lọc trước cho các dự án phức tạp) đạt tăng trưởng GMV 22% với giá trị dự án trung bình 2.200 đô la. Managed Services (đội ngũ do Fiverr kiểm duyệt xử lý các hợp đồng lớn hơn) ghi nhận tăng trưởng GMV 65% với quy mô dự án trung bình 17.000 đô la. Các phân khúc này đang phát triển vì chúng đáp ứng nhu cầu thực sự về chuyên môn mà không thể bị commoditized.

Từ chợ khối lượng cao sang nền tảng dịch vụ cao cấp

Thách thức chiến lược của Fiverr là thực hiện một chuyển đổi mà những người khác đã cố gắng nhưng kết quả không mấy khả quan. Công ty cần đồng thời:

• Duy trì hoạt động của chợ cốt lõi trong khi nó tự nhiên co lại
• Mở rộng các dịch vụ cao cấp đủ nhanh để ổn định doanh thu tổng thể
• Quản lý sự thay đổi nhận thức từ “nền tảng freelancer ngân sách” sang “nhà cung cấp dịch vụ doanh nghiệp”

Điều này không phải là không thể, nhưng thời gian thực hiện lại vô cùng quan trọng. Nếu tỷ lệ mất khách hàng tăng nhanh hơn mức chấp nhận các dịch vụ cao cấp, Fiverr có nguy cơ rơi vào vòng xoáy giảm sút, nơi nền tảng trở nên kém hấp dẫn chính xác khi nó cố gắng nâng cấp thị trường.

Upwork và Adecco đã từng điều hướng các chuyển đổi tương tự—hoặc tránh chúng hoàn toàn bằng cách bắt đầu với vị trí cao cấp. Thành công hoặc hạn chế của họ cung cấp các điểm tham chiếu quan trọng cho con đường phía trước của Fiverr.

Bức tranh tài chính: Định giá và đánh giá thị trường

Tại thời điểm phân tích, cổ phiếu Fiverr đã giảm 39,9% trong sáu tháng trước đó trong khi ngành thương mại trực tuyến rộng lớn hơn chỉ tăng 0,2%. Hiệu suất kém này phản ánh sự hoài nghi của thị trường về quá trình chuyển đổi mô hình kinh doanh.

Các chỉ số định giá cho thấy cơ hội tiềm năng. Fiverr giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh số dự kiến 12 tháng là 1,24X so với mức trung bình ngành là 2,15X—mức chiết khấu đáng kể, ngụ ý có thể là sự hoài nghi sâu sắc về tăng trưởng tương lai hoặc thực sự là cơ hội cho các nhà đầu tư tin rằng quá trình chuyển đổi sẽ thành công.

Ước tính đồng thuận của Zacks dự báo EPS năm 2025 là 0,76 đô la, tăng 18,75% so với năm trước, mặc dù các dự báo này không thay đổi trong giai đoạn phân tích. Cổ phiếu được xếp hạng Zacks Rank 3 (Giữ), phản ánh sự không chắc chắn của các nhà phân tích về khả năng của công ty trong việc điều hướng quá trình chuyển đổi này.

Điều này có ý nghĩa gì đối với cuộc thảo luận về các lựa chọn thay thế Fiverr rộng hơn

Sự xuất hiện của các lựa chọn hợp pháp thay thế Fiverr—dù là tập trung vào doanh nghiệp của Upwork hay mô hình tuyển dụng lai của Adecco—cho thấy thị trường đang tự phân loại theo mô hình kinh doanh và nhu cầu khách hàng. Thay vì tập trung về một nền tảng thống trị duy nhất, ngành dịch vụ freelancer đang phân mảnh thành các phân khúc chuyên biệt.

Đối với các doanh nghiệp đánh giá các lựa chọn thay thế Fiverr, câu hỏi chính không phải là nền tảng nào “tốt nhất” mà là nền tảng nào phù hợp với nhu cầu của bạn: linh hoạt dựa trên khối lượng, tuyển dụng cấp doanh nghiệp, hay chuyên môn hóa cao. Sự phân khúc này thực sự là điều lành mạnh cho thị trường, ngay cả khi nó tạo ra những thách thức ngắn hạn cho hoạt động truyền thống của Fiverr.