Các công ty AI nào đang đạt được tốc độ tăng trưởng nhanh nhất? Gặp gỡ ba nhà lãnh đạo công nghệ hiệu suất cao này

Ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo đã nổi lên như một trong những lĩnh vực đầu tư năng động nhất, với nhiều công ty AI phát triển nhanh nhất đang định hình lại cách các doanh nghiệp tiếp cận hạ tầng máy tính và an ninh. Các nhà đầu tư đối mặt với một thách thức quan trọng: xác định những công ty nào sẽ duy trì tốc độ mở rộng nhanh chóng khi cơn sốt AI trưởng thành hơn. Thay vì chạy theo hiệu suất quá khứ, một cách tiếp cận chiến lược hơn tập trung vào dự báo doanh thu trong tương lai, xem xét những công ty phát triển nhanh nhất dự báo các quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ nhất trong những năm tới.

Phân tích này tập trung vào ba tập đoàn nổi bật về tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dự kiến trong vòng ba năm tới—một chỉ số cho thấy thị trường dự đoán nơi có sự mở rộng bền vững nhất trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt.

Nvidia: Người dẫn đầu không thể tranh cãi về phần cứng, Chiếm 50.4% Tăng trưởng Hàng năm

Khi sự đột phá của ChatGPT xuất hiện vào tháng 11 năm 2022, một công ty đã đứng ở vị trí hoàn hảo để tận dụng đà tăng này: Nvidia, nhà thiết kế chip cung cấp phần cứng tăng tốc AI cơ bản, hỗ trợ cho nền tảng này và vô số nền tảng AI tạo sinh khác. Các con số kể một câu chuyện thuyết phục. Trong ba năm qua, Nvidia đã ghi nhận CAGR 63.8%—một quỹ đạo gần như không thể hiểu nổi đối với một công ty quy mô như vậy.

Tuy nhiên, các công ty phân tích dự đoán còn có mức tăng trưởng còn thận trọng hơn (nhưng vẫn bùng nổ): khoảng 50.4% tăng trưởng doanh thu hàng năm trong ba năm tới. Điều này sẽ củng cố vị thế của Nvidia như một trong những công ty AI phát triển nhanh nhất trong lĩnh vực hạ tầng phần cứng. Tuy nhiên, sự tăng trưởng duy trì ở tốc độ này sẽ gặp phải những trở ngại. Khi cơ sở so sánh ngày càng lớn mỗi năm, việc duy trì mức tăng trưởng hàng năm trên 50% trở nên ngày càng khó khăn theo phương trình toán học.

Một yếu tố khác cần xem xét: áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng. Trong khi Nvidia vẫn là nhà cung cấp chip AI chiếm ưu thế, các đối thủ mới nổi và sự gia tăng nguồn cung chip có thể dần dần làm giảm biên lợi nhuận gộp theo thời gian. Thực tế này cho thấy các định giá hiện tại của Wall Street có thể đã phản ánh những giả định quá lạc quan về vị thế thống trị thị trường mãi mãi. Tuy nhiên, rủi ro ngược lại cũng rất rõ ràng—nếu Nvidia tiếp tục giữ vững vị trí trong lĩnh vực tăng tốc AI trong nhiều năm tới, việc phân bổ danh mục đầu tư vào lĩnh vực phát triển nhanh nhất này sẽ trở nên khó bỏ qua.

Giải pháp Máy chủ của Supermicro: 36% Tăng trưởng qua Thiết kế Hệ thống Chuyên biệt

Nếu Nvidia cung cấp trí tuệ tính toán của hạ tầng AI, thì Supermicro (Super Micro Computers) đã xây dựng đế chế của mình bằng cách tạo ra các hệ thống máy chủ tiên tiến tích hợp các bộ tăng tốc Nvidia thành các giải pháp hoàn chỉnh cho trung tâm dữ liệu. Do đó, công ty AI phát triển nhanh nhất này dự kiến CAGR thấp hơn một chút là 36%, mặc dù con số này chưa phản ánh hết cơ hội.

Supermicro bước vào làn sóng tăng tốc AI này từ một nền tảng doanh thu nhỏ hơn nhiều so với Nvidia, có nghĩa là tỷ lệ tăng trưởng phần trăm của họ đang tăng nhanh hơn so với cơ sở ban đầu. Công ty phân biệt mình bằng công nghệ làm mát độc quyền và kiến trúc hệ thống cạnh tranh về chi phí—những lợi thế này đặc biệt quan trọng trong thị trường trung tâm dữ liệu nhạy cảm về giá.

Tuy nhiên, cạnh tranh vẫn rất khốc liệt. Các ông lớn như Hewlett Packard Enterprise và Dell sở hữu danh mục máy chủ lớn hơn nhiều, ngay cả trong các phân khúc AI chuyên biệt. Phần thưởng: thị phần đáng kể vẫn còn để Supermicro chiếm lĩnh từ các đối thủ này. Phần rủi ro: các đối thủ này sẽ không dễ dàng nhường đất. Hơn nữa, Supermicro đang giao dịch ở mức định giá cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh, đã phản ánh phần lớn tăng trưởng dự kiến này. Phân tích này khiến tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận trở nên phức tạp hơn so với những gì các nhà quan sát bình thường có thể nghĩ.

Cloudflare: Người chơi AI Ẩn mình Tăng tốc đến 27.7%

Cloudflare chiếm một vị trí khác trong hệ sinh thái hạ tầng AI phát triển nhanh nhất. Mặc dù không phải là công ty AI thuần túy, nhưng chuyên gia về an ninh mạng và hiệu suất này ngày càng gắn bó chặt chẽ hơn với việc triển khai AI—đến mức các nền tảng AI lớn như ChatGPT định tuyến dịch vụ của họ qua hạ tầng phân phối nội dung và an ninh của Cloudflare.

Ngoài khả năng bảo mật hiện tại, Cloudflare còn trực tiếp tiếp thị các dịch vụ cạnh hướng tới AI, tận dụng mạng lưới máy chủ toàn cầu kết hợp với phần cứng tăng tốc AI để xử lý suy luận gần hơn với người dùng cuối. Điều này đặt công ty vào một điểm giao thoa hấp dẫn: nhà cung cấp an ninh mạng truyền thống chuyển đổi thành nhà tham gia hạ tầng AI.

Các con số ủng hộ sự tiến bộ này. Cloudflare dự báo CAGR 27.7% trong ba năm tới—ít hơn nhiều so với Nvidia hoặc Supermicro, phần nào do sự điều chỉnh tăng trưởng gần đây. Tuy nhiên, công ty gần đây đã tổ chức lại bộ phận bán hàng để nâng cao hiệu quả doanh thu trên mỗi đại diện bán hàng và mở rộng biên lợi nhuận hoạt động. Nhiều đòn bẩy tăng trưởng vẫn còn trong tầm tay: tiếp tục ứng dụng dịch vụ AI, mở rộng hạ tầng, và tận dụng lợi thế vận hành từ tối ưu hóa bán hàng.

Thị trường đầu tư cho Cloudflare khác biệt rõ rệt so với các đối thủ phần cứng thuần túy. Công ty này thể hiện câu chuyện tăng trưởng dài hạn đáng tin cậy nhất trong danh sách này, với nhiều yếu tố thúc đẩy cùng lúc đẩy mạnh sự mở rộng. Tuy nhiên, các chỉ số định giá vẫn còn cao so với các chuẩn mực lịch sử, đòi hỏi các nhà đầu tư phải giữ vững niềm tin vào khả năng thực thi chiến lược tăng trưởng AI của công ty.

Câu chuyện Đầu tư: Điều Gì Phân Biệt Các Công ty AI Phát Triển Nhanh Nhất

Ba công ty này đại diện cho các điểm vào thị trường AI khác nhau rõ rệt. Nvidia cung cấp vị thế thống trị thị trường với tốc độ tăng trưởng phi thường. Supermicro mang lại khả năng tiếp cận xây dựng hạ tầng tùy chỉnh với tốc độ mở rộng vẫn còn đáng kể. Cloudflare mở ra khả năng tiếp cận lớp ứng dụng AI phát triển nhanh hơn thông qua tối ưu hóa hạ tầng mạng.

Cả ba đều đối mặt với những thách thức thực sự. Nvidia phải vượt qua khả năng bị thu hẹp biên lợi nhuận do cạnh tranh ngày càng gay gắt. Supermicro phải bảo vệ thị phần trước các đối thủ đã có chỗ đứng vững chắc không muốn nhường đất. Cloudflare phải chứng minh có thể duy trì đà tăng trưởng bất chấp doanh thu ngắn hạn chậm lại.

Điểm chung kết nối các công ty AI phát triển nhanh nhất này là: mỗi công ty đều chiếm vị trí có thể phòng thủ trong tầng lớp hạ tầng AI, sở hữu lợi thế cạnh tranh độc đáo đủ để biện minh cho sự tham gia của họ vào quá trình mở rộng AI liên tục. Các nhà đầu tư nên cân nhắc liệu các định giá này phản ánh khả năng tăng trưởng thực tế hay đã phản ánh các kỳ vọng lạc quan. Mức độ chấp nhận rủi ro và khung thời gian của từng nhà đầu tư cuối cùng sẽ quyết định liệu các công ty phát triển nhanh nhất này có phải là cơ hội hay cảnh báo cần thận trọng.