Đánh giá Chuyên viên Phân tích Tội phạm Tài chính: Thị trường Toàn cầu Điều hướng Chính sách của Fed, Thu nhập Công nghệ và Căng thẳng Địa chính trị

Sau một tuần mang tính bước ngoặt vào cuối tháng 1 đến đầu tháng 2 năm 2026, các nhà phân tích thị trường đã theo dõi chặt chẽ sự hội tụ của các sự kiện quan trọng đã định hình tâm lý nhà đầu tư và chiến lược giao dịch. Các đánh giá mới nhất của các nhà phân tích tiết lộ năm chủ đề chính đã xác định động thái của thị trường, từ lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đến báo cáo lợi nhuận của các ông lớn công nghệ, và các rủi ro mới nổi mà các chuyên gia chống tội phạm tài chính đang tích cực theo dõi trên các thị trường toàn cầu.

Sự độc lập của Fed dưới sự giám sát: Những gì các nhà phân tích đang theo dõi

Cục Dự trữ Liên bang đã tổ chức cuộc họp chính sách đầu tiên của năm 2026 vào đầu tháng 2, và sự chú ý của các nhà phân tích tập trung mạnh vào các mối đe dọa đối với sự độc lập quý giá của ngân hàng trung ương này. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã triệu tập cuộc họp FOMC trong bối cảnh chưa từng có: chính quyền Trump đã mở cuộc điều tra về việc nâng cấp trụ sở Fed trị giá hàng tỷ đô la. Các nhà phân tích thị trường đã mô tả động thái này như thể có thể làm suy yếu tính tự chủ của Fed, đặc biệt khi chính Powell đã bác bỏ sáng kiến này là một “lý do giả” nhằm ảnh hưởng đến quyết định lãi suất.

Như các nhà phân tích chống tội phạm tài chính và tuân thủ đã lưu ý, các câu hỏi về sự độc lập của ngân hàng trung ương mang ý nghĩa quan trọng đối với ổn định tài chính và giám sát quy định. Ngoài quyết định giữ nguyên lãi suất — nơi Fed giữ nguyên lãi suất như dự kiến rộng rãi — các nhà nghiên cứu nhấn mạnh hai câu chuyện phụ có ảnh hưởng lớn đến thị trường: vụ kiện của Tòa án Tối cao Hoa Kỳ về nỗ lực sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook của Trump, và thông báo sắp tới về người kế nhiệm Powell khi nhiệm kỳ của ông kết thúc vào tháng 5. Sự đồng thuận của các nhà phân tích cho rằng các diễn biến này sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và niềm tin vào quy định trong suốt năm 2026.

Báo cáo lợi nhuận Quý 4 của Magnificent Seven: Sự giám sát của nhà phân tích về chi tiêu AI và định giá

Bốn trong số các “Magnificent Seven” ông lớn công nghệ đã công bố kết quả hàng quý trong giai đoạn này: Microsoft, Apple, Meta, và Tesla, cùng với Samsung của Hàn Quốc. Các đánh giá của nhà phân tích về các khoản lợi nhuận này tập trung mạnh vào một chỉ số quan trọng: lợi nhuận trên các khoản chi tiêu vốn khổng lồ dành cho hạ tầng và phát triển trí tuệ nhân tạo.

Các nhà phân tích thị trường đều nhận định rằng việc chỉ vượt dự báo của Phố Wall không còn đủ đối với các công ty siêu lớn này nữa. Thay vào đó, các nhà nghiên cứu nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư hiện nay yêu cầu các hướng dẫn “vượt xa dự kiến” và các dự báo tương lai đủ để biện minh cho các định giá phi thường của họ. Những gì các đội chống tội phạm tài chính và tuân thủ đã quan sát là một sự thay đổi trong động thái của thị trường: trong khi các cổ phiếu công nghệ dựa trên AI chiếm tiêu đề, các đánh giá của nhà phân tích hiện nay nhấn mạnh sự vượt trội đáng kể trong các phân khúc thị trường ngoài câu chuyện AI. Sự phân kỳ này, theo các bình luận nghiên cứu, cho thấy thị trường có thể đang yêu cầu hiệu suất hàng quý thậm chí còn mạnh mẽ hơn và các hướng dẫn đầy tham vọng từ các công ty Magnificent Seven để duy trì sự hứng thú của nhà đầu tư.

Khủng hoảng Yen và bất ổn chính trị Nhật Bản: Góc nhìn của nhà phân tích

Các diễn biến chính trị ở Nhật Bản đã tạo ra sự biến động đáng kể trên thị trường tiền tệ, với sự chú ý của các nhà phân tích tập trung vào cuộc bầu cử sớm của quốc gia dự kiến diễn ra vào ngày 8 tháng 2 năm 2026. Chương trình vận động tranh cử của Thủ tướng Sanae Takaichi — gồm các cam kết thúc đẩy chi tiêu chính phủ và tạm dừng thuế bán hàng thực phẩm — đã gây ra sự yếu đi đáng kể của đồng yên so với đô la Mỹ, các nhà phân tích đã ghi nhận.

Các chuyên gia tài chính theo dõi tình hình nhấn mạnh rằng đồng yên đã trở nên “không còn neo” với điểm tựa truyền thống của nó: chênh lệch lãi suất dài hạn giữa Nhật Bản và Mỹ. Ngân hàng Nhật Bản đã sử dụng các tín hiệu lãi suất để ổn định thị trường, và Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama đã công khai kêu gọi bình tĩnh, tuy nhiên các đánh giá của nhà phân tích vẫn còn lo ngại. Các chuyên gia chống tội phạm tài chính đã theo dõi hành vi thất thường của thị trường trái phiếu như một điềm báo của sự bất ổn tài chính sâu hơn, đặc biệt khi Nhật Bản có tỷ lệ nợ trên GDP là 221%. Các nhà phân tích thị trường cảnh báo rằng sự yếu đi kéo dài của đồng yên và biến động trái phiếu có thể mang lại các rủi ro vận hành và đối tác tiềm năng đòi hỏi giám sát tuân thủ nâng cao.

Các quyết định chính sách của ngân hàng trung ương trên các thị trường mới nổi

Các nhà phân tích thị trường đã xác định một làn sóng quyết định của các ngân hàng trung ương trên các thị trường mới nổi, mỗi quyết định mang ý nghĩa riêng biệt. Brazil giữ lãi suất chuẩn ở mức 15% nhưng đã báo hiệu khả năng cắt giảm trong tương lai, theo các đánh giá của nhà phân tích. Chile duy trì lãi suất 4.5% trong một trạng thái giữ nguyên tương tự. Hungary giữ nguyên lãi suất 6.5% khi chu kỳ bầu cử của nước này trở nên sôi động hơn. Nam Phi giữ lãi suất ở mức 6.75% mặc dù lạm phát điện năng cao, tuy nhiên các kịch bản cắt giảm lãi suất vẫn đang được các nhà phân tích xem xét.

Không phải tất cả các ngân hàng trung ương đều giữ nguyên chính sách. Colombia đã thực hiện cắt giảm lãi suất từ 25 đến 50 điểm cơ bản mặc dù áp lực lương thực gần đây, một động thái mà các bình luận của nhà phân tích mô tả là dựa trên dữ liệu và thực dụng. Một cách quyết đoán hơn, Ghana đã giảm lãi suất chuẩn 300 điểm cơ bản sau áp lực của đồng cedi, vốn đã yếu đi sau khi hưởng lợi từ việc tích trữ dự trữ liên quan đến vàng trong vòng mười hai tháng trước đó. Các đánh giá của nhà phân tích cho rằng các lập trường chính sách đa dạng này phản ánh các đặc điểm riêng về lạm phát, áp lực tiền tệ và mất cân đối bên ngoài của từng quốc gia. Các đội chống tội phạm tài chính đã theo dõi các quyết định này như các tín hiệu về hướng dòng vốn và khả năng biến động của tiền tệ.

Căng thẳng địa chính trị và rủi ro thị trường: Lo ngại của nhà phân tích chống tội phạm tài chính

Tình hình liên quan đến Greenland, đã leo thang liên quan đến Hoa Kỳ, châu Âu và NATO, dường như đã ổn định khi đạt được thỏa thuận khung. Các nhà phân tích thị trường nhận định rằng sự giảm leo thang này được hoan nghênh trên hầu hết các thị trường, ngoại trừ các nhà giao dịch kim loại quý và các nhà đầu tư trong lĩnh vực quốc phòng. Các chuyên gia chống tội phạm tài chính và tuân thủ lệnh trừng phạt đã nhấn mạnh rằng căng thẳng địa chính trị tạo ra các rủi ro cao hơn về việc tịch thu tài sản, các lệnh trừng phạt theo ngành và các phức tạp về quy định.

Việc giảm căng thẳng liên quan đến Greenland, theo các bình luận của nhà phân tích, có thể tạo điều kiện cho sự phục hồi của thị trường cổ phiếu toàn cầu và có thể làm dịu đà tăng giá đáng kể của vàng, đã vượt qua mức $5.000 mỗi ounce. Tuy nhiên, các nhà nghiên cứu cảnh báo rằng với tính biến động của đầu năm 2026, các điểm nóng địa chính trị bổ sung có thể nổi lên mà ít cảnh báo, đòi hỏi sự cảnh giác liên tục của các nhà phân tích và các quy trình giám sát chống tội phạm tài chính chặt chẽ.

Các dữ liệu kinh tế chính được công bố trong giai đoạn xem xét

Các nhà phân tích thị trường đã tổng hợp các chỉ số kinh tế sau được công bố trong giai đoạn này:

Đầu tuần, Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền vững tháng 11 (bị trì hoãn sau cuộc đóng cửa chính phủ) vượt dự báo của các nhà phân tích ở mức +5.3% so với dự báo đồng thuận là +4.5%, đánh dấu mức đọc hàng tháng mạnh nhất trong sáu tháng. Giữa tuần, các nhóm phân tích đã đưa ra các dữ liệu về Tín nhiệm Người tiêu dùng. Vào ngày quyết định của Fed, Chủ tịch Jerome Powell đã tổ chức họp báo lúc 2:30 chiều EST, cung cấp hướng dẫn cho thị trường ngoài quyết định lãi suất. Cuối tuần, dữ liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu được công bố (dự kiến giảm từ 209.000 xuống khoảng 200.000), cùng với số liệu thâm hụt thương mại, dữ liệu năng suất đã được sửa đổi, thống kê tồn kho bán buôn và đơn đặt hàng nhà máy. Kết thúc tuần, chỉ số Giá Nhà Sản Xuất (PPI) đã có sẵn, với Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem và Phó Chủ tịch Fed về Giám sát Michelle Bowman đã có bài phát biểu chuẩn bị lúc 1:30 chiều EST và 5 chiều EST, tương ứng.

Ảnh hưởng thị trường và triển vọng của nhà phân tích

Sự đồng thuận của các nhà phân tích phản ánh một môi trường thị trường phức tạp do các lực lượng cạnh tranh chi phối: sự không chắc chắn về chính sách của ngân hàng trung ương, các câu chuyện lợi nhuận doanh nghiệp hấp dẫn, biến động tiền tệ và rủi ro địa chính trị. Các chuyên gia thị trường nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các thông điệp của Fed để nhận biết các tín hiệu về các điều chỉnh lãi suất trong tương lai, đánh giá độ bền của các định giá công nghệ siêu lớn so với hiệu suất thị trường rộng hơn, và cảnh giác với các biến động giá tiền tệ và hàng hóa do các điều chỉnh chính sách của các thị trường mới nổi và các diễn biến địa chính trị gây ra.

Đối với các chuyên gia chống tội phạm tài chính và tuân thủ, giai đoạn này nhấn mạnh tính liên kết của các diễn biến vĩ mô, các quyết định chính trị và sự ổn định tài chính. Hướng dẫn của các nhà phân tích đề xuất duy trì giám sát chặt chẽ dòng vốn, các giao dịch tiền tệ, rủi ro liên quan đến lệnh trừng phạt và các khoản đối tác tiềm năng khi các động thái toàn cầu này tiếp tục phát triển. Sự hội tụ của bất ổn chính sách, áp lực định giá và rủi ro địa chính trị tạo ra một môi trường mà việc xem xét chuyên sâu của các nhà phân tích và giám sát chống tội phạm tài chính toàn diện vẫn là điều thiết yếu để điều hướng bối cảnh tài chính năm 2026.