Cách danh mục đầu tư của Pelosi năm 2026 tận dụng chiến lược quyền chọn để kiểm soát tiếp xúc với công nghệ

Báo cáo nộp tháng 1 năm 2026 với Ủy ban Tài chính cho thấy một danh mục đang trong quá trình chuyển động. Trong khi các tiêu đề tập trung vào việc bán hàng triệu USD cổ phần công nghệ, câu chuyện thực sự nằm ở phía dưới bề mặt: một bài học về việc sử dụng quyền chọn mua và đòn bẩy để định hình lại vị thế đầu tư mà không từ bỏ các niềm tin cốt lõi. Các tiết lộ chi tiết từ cuối tháng 12 năm 2025 đến giữa tháng 1 năm 2026 vẽ nên bức tranh về sự tinh vi chiến lược vượt xa các quyết định mua bán đơn thuần.

Thu nhập và Ổn định: Xây dựng nền tảng phòng thủ

Trước khi sử dụng đòn bẩy, danh mục đã thiết lập các điểm tựa phòng thủ. Vào ngày 16 tháng 1 năm 2026, hồ sơ cho thấy đã mua 25.000 cổ phiếu của AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB), trị giá từ 1 triệu đến 5 triệu USD. Động thái này báo hiệu một sự thay đổi có chủ ý trong vị thế. AllianceBernstein khác biệt cơ bản so với các tên tuổi công nghệ tăng trưởng cao — hoạt động như một công ty quản lý tài sản toàn cầu tập trung vào quản lý vốn cho khách hàng tổ chức.

Điều hấp dẫn nằm ở lợi suất. AllianceBernstein lịch sử phân phối cổ tức từ 8% đến 9% hàng năm, tạo ra một thứ có thể gọi là “tấm chắn lợi suất”. Trong các môi trường thị trường dễ bị đi ngang hoặc biến động, các tài sản tạo thu nhập cung cấp lớp đệm. Các khoản cổ tức hàng quý tạo ra dòng tiền ổn định bất kể hiệu suất giá cổ phiếu. Đối với một danh mục điều hướng một năm không chắc chắn, vị thế này đảm bảo rằng vốn đang được trả để chờ đợi, ngay cả khi tăng trưởng bị đình trệ.

Việc mua này phản ánh tính thực dụng: duy trì sự lạc quan về thị trường cổ phiếu trong khi đảm bảo danh mục tạo ra lợi nhuận trong nhiều kịch bản.

Hạ tầng năng lượng: Đặt cược vào nhu cầu năng lượng của AI

Cùng hồ sơ còn ghi nhận việc mua 5.000 cổ phiếu của Vistra Corp (NYSE: VST) và Tempus AI (NASDAQ: TEM), nhưng với một điểm khác biệt quan trọng — các cổ phiếu này được mua thông qua việc thực hiện quyền chọn mua thay vì mua trực tiếp. Cơ chế này có ý nghĩa rất lớn.

Vistra và sự bùng nổ năng lượng trung tâm dữ liệu

Vistra Corp vận hành một đội tàu các nhà máy điện hạt nhân và khí tự nhiên. Quyết định sở hữu hoàn toàn các cổ phiếu này cho thấy niềm tin vào xu hướng đang diễn ra: các hệ thống trí tuệ nhân tạo tiêu thụ lượng điện khổng lồ. Các trung tâm dữ liệu đào tạo và vận hành các mô hình AI tiên tiến đại diện cho một nhu cầu năng lượng chưa từng có. Bằng cách chuyển đổi quyền chọn thành cổ phiếu, danh mục định vị để tận dụng lợi thế hạ tầng này trong nhiều năm tới.

Tempus AI và Y học tính toán

Tempus chiếm một vị trí khác — ứng dụng trí tuệ nhân tạo để phân tích dữ liệu lâm sàng và phân tử theo thời gian thực, hỗ trợ quyết định của bác sĩ. Quyết định giữ lại thay vì thoái vốn cho thấy sự tự tin vào quỹ đạo hoạt động của công ty. Các cải thiện lợi nhuận gần đây và tăng tốc doanh thu cho thấy một sự chuyển đổi từ startup đầu cơ sang nhà cung cấp dịch vụ y tế AI đã được thiết lập.

Cùng nhau, các vị thế này thể hiện sự tiếp xúc với các lớp hạ tầng và ứng dụng hỗ trợ sự tiến bộ của AI.

Chiến lược quyền chọn: Kiểm soát các ông lớn công nghệ qua đòn bẩy

Phần mang tính hướng dẫn nhất của hồ sơ liên quan đến các vị thế trong NVIDIA (NASDAQ: NVDA), Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), và Alphabet (NASDAQ: GOOGL). Báo cáo ghi nhận việc bán cổ phần phổ thông trong cả bốn công ty, một động thái có vẻ tiêu cực. Tuy nhiên, chiến lược toàn diện được hé lộ qua việc hiểu rõ những gì xảy ra tiếp theo.

Ngay sau các lần bán này — có khả năng nhằm thu hoạch lợi nhuận tích lũy và xử lý nghĩa vụ thuế — danh mục đã tái thiết lập các vị thế bằng cách sử dụng LEAPS (Chứng khoán kỳ hạn dài hạn), cụ thể là quyền chọn mua hết hạn vào tháng 1 năm 2027. Đây là một sự phân bổ lại chiến thuật chứ không phải thoái vốn.

Tại sao thực hiện quyền chọn mua thay vì bán chúng

Hiểu rõ cơ chế cho thấy sự tinh vi. Khi các nhà giao dịch sở hữu quyền chọn mua, họ thường kiếm lợi nhuận bằng cách bán quyền chọn mua cho nhà đầu tư khác, thu phí bảo hiểm. Quyết định thực hiện — chuyển đổi quyền chọn thành cổ phiếu — cho thấy niềm tin dài hạn. Danh mục chọn sở hữu 5.000 cổ phiếu của Vistra và Tempus thay vì thanh lý các vị thế, nhấn mạnh niềm tin vào quỹ đạo của các công ty này.

Kinh tế của vị thế đòn bẩy

Sở hữu trực tiếp 20.000 cổ phiếu của NVIDIA, ví dụ, đòi hỏi hàng triệu USD vốn ban đầu. Các quyền chọn mua trong tiền sâu cung cấp khả năng tiếp xúc với cùng số lượng cổ phiếu đó với một phần chi phí. Hiệu quả về vốn này cho phép đồng thời hai mục tiêu: duy trì tiếp xúc đáng kể với siêu chu kỳ AI trong khi giữ lại dự phòng cho cơ hội hoặc phòng thủ.

Ngày hết hạn tháng 1 năm 2027 gửi đi một tín hiệu. Các nhà đầu tư không cam kết vốn vào các hợp đồng quyền chọn kéo dài một năm nếu họ dự đoán thị trường sụp đổ. Thời hạn này phản ánh một cược rằng câu chuyện AI sẽ kéo dài vượt xa 2026 — rằng các chip Blackwell thế hệ tiếp theo của NVIDIA, sự tiến hóa sản phẩm của Apple, mở rộng hạ tầng đám mây của Amazon, và các tham vọng AI của Alphabet đều là các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong nhiều năm tới.

Tối ưu hóa danh mục: Sự tổng hòa

Báo cáo năm 2026 cho thấy rằng quản lý danh mục trong các thị trường bò trưởng thành đòi hỏi sự tinh tế, không phải bán sạch toàn bộ. Phương pháp này thể hiện qua ba chiều: thiết lập các vị thế phòng thủ tạo thu nhập, đảm bảo tiếp xúc với hạ tầng quan trọng hỗ trợ sự tiến bộ của AI, và sử dụng đòn bẩy để kiểm soát tiếp xúc công nghệ một cách hiệu quả.

Đối với các nhà đầu tư cá nhân, bài học vượt ra ngoài việc sao chép các cổ phần cụ thể. Khung chiến lược bao gồm nhận biết khi nào thu hoạch lợi nhuận từ các khoản lãi mở rộng, phân bổ lại vốn vào các tài sản cung cấp lớp đệm giảm thiểu rủi ro, và duy trì niềm tin vào các xu hướng dài hạn — nhưng qua các công cụ giúp bảo vệ vốn và linh hoạt.

Danh mục không đang rút lui. Nó đang tiến hóa, đồng thời trở nên thận trọng hơn trong việc bảo vệ rủi ro giảm giá và đòn bẩy hơn trong các niềm tin cốt lõi. Sự cân bằng này, được thực hiện qua sự kết hợp của các cổ phiếu trả cổ tức, các khoản đầu tư hạ tầng, và đòn bẩy dựa trên quyền chọn, thể hiện cách xây dựng danh mục phù hợp với điều kiện thị trường hiện tại.