Vượt qua cơn sốt AI: Năng lượng hạt nhân nổi lên như một biểu tượng dài hạn của tăng trưởng bền vững

Trong khi trí tuệ nhân tạo đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư với lợi nhuận ngoạn mục từ các công ty như Nvidia và Alphabet, thì một cơ hội yên tĩnh nhưng có thể bền vững hơn đang mở ra trong lĩnh vực năng lượng hạt nhân. Câu chuyện tăng trưởng ở đây vượt xa chu kỳ hype của bất kỳ xu hướng công nghệ nào. Những gì chúng ta chứng kiến là một sự chuyển đổi cơ bản mang tính dài hạn trong hạ tầng năng lượng toàn cầu, và Centrus Energy là biểu tượng tiêu biểu cho sự biến đổi này.

Câu chuyện dựa trên một quan sát đơn giản: năng lượng hạt nhân đang trải qua một sự phục hồi thực sự, rộng khắp, do nhiều lực đẩy hội tụ—không phải là một bong bóng đầu cơ tập trung vào một lĩnh vực hào nhoáng nào đó. Sự phân biệt này cực kỳ quan trọng đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận bền vững.

Lý do ủng hộ Năng lượng Hạt nhân: Tại sao Nhu cầu dài hạn vượt xa Xu hướng AI

Công ty Centrus Energy (NYSE: LEU) có trụ sở tại Maryland hoạt động trong lĩnh vực ít khi gây chú ý nhưng lại đóng vai trò thiết yếu trong các hệ thống năng lượng hiện đại. Công ty tinh chế uranium thô thành nhiên liệu hạt nhân có thể sử dụng, một quá trình đòi hỏi kỹ thuật chính xác và cơ sở hạ tầng chuyên dụng.

Uranium không đơn giản là ra khỏi lòng đất đã sẵn sàng để vận hành các lò phản ứng. Nó phải được làm giàu thành uranium nghèo (LEU) cho các lò phản ứng truyền thống hoặc uranium nghèo có hàm lượng cao (HALEU) cho các thiết kế thế hệ tiếp theo. HALEU cho phép các lò phản ứng nhỏ hơn và hiệu quả hơn, đại diện cho biên giới công nghệ của năng lượng hạt nhân. Centrus thiết kế, xây dựng và vận hành một số trong những máy ly tâm tiên tiến nhất thế giới tại cơ sở trung tâm của mình ở Oak Ridge, Tennessee—nơi từng sản xuất uranium và plutonium cho Dự án Manhattan.

Bức tranh về nhu cầu cho thấy lý do tại sao công ty này quan trọng. Đúng vậy, các trung tâm dữ liệu do AI thúc đẩy đang thúc đẩy một đợt tăng đột biến trong nhu cầu điện năng. Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự báo rằng tiêu thụ điện của các trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ tăng gấp đôi vào năm 2030 trong kịch bản cơ sở của họ. Nhưng đây là điểm mấu chốt: đây chỉ là một phần của câu chuyện.

Các yếu tố thúc đẩy nhu cầu dài hạn còn sâu sắc hơn. Sản lượng năng lượng hạt nhân dự kiến sẽ tăng 40% trong ba thập kỷ tới theo ước tính của Centrus, ngay cả khi không tính đến sự tăng tốc của các trung tâm dữ liệu. Bộ Năng lượng Hoa Kỳ đã xác định việc tăng gấp ba sản lượng năng lượng hạt nhân vào năm 2050 là điều cần thiết để đạt được mục tiêu phát thải ròng bằng 0—mục tiêu hiện đã được đưa vào chính sách liên bang. Trên phạm vi toàn cầu, Hiệp hội Năng lượng Hạt nhân Thế giới dự báo rằng nhu cầu uranium sẽ mở rộng 28% đến năm 2030 khi các quốc gia trên toàn thế giới xây dựng các lò phản ứng mới hoặc khởi động lại các cơ sở đã nghỉ hưu.

Nhật Bản là ví dụ điển hình cho sự chuyển đổi dài hạn này. Kể từ năm 2015, nước này đã kích hoạt lại 14 nhà máy điện hạt nhân. Hiện tại, có 70 lò phản ứng mới đang được xây dựng trên toàn cầu, cùng với 115 lò đang trong giai đoạn lập kế hoạch. Đây không phải là các dự án tạm thời phản ứng với xu hướng công nghệ; chúng đại diện cho các cam kết hạ tầng kéo dài nhiều thập kỷ.

Centrus Energy: Biểu tượng chiến lược trong sự phục hồi năng lượng hạt nhân toàn cầu

Ngoài khả năng sản xuất, Centrus hoạt động với các thỏa thuận cung cấp lâu dài. Công ty đã thiết lập mối quan hệ với các nhà cung cấp uranium ở Nga và Pháp để cung cấp LEU cho các công ty tiện ích của Mỹ. Năm ngoái, công ty mở rộng cơ sở khách hàng bằng cách ký hợp đồng với KHNP và POSCO của Hàn Quốc, mở ra thị trường châu Á—một động lực chính thúc đẩy mở rộng năng lượng hạt nhân. HALEU chủ yếu được cung cấp cho chính phủ Mỹ để thử nghiệm và phát triển các lò phản ứng tiên tiến.

Sự đa dạng hóa doanh thu này qua các khu vực địa lý và loại nhiên liệu giúp công ty hưởng lợi từ sự tăng tốc dài hạn trong việc chấp nhận năng lượng hạt nhân toàn cầu, không chỉ riêng ở Hoa Kỳ.

Sức mạnh tài chính gặp gió thuận dài hạn

Triển vọng tài chính của Centrus phản ánh các gió thuận dài hạn này. Tăng trưởng doanh thu đã tăng tốc rõ rệt: tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm từ 16,68% trong 5 năm qua lên 20,96% trong 3 năm gần nhất. Công ty duy trì biên lợi nhuận gộp vững chắc 31,78% và biên lợi nhuận ròng 25%—những chỉ số thể hiện hiệu quả hoạt động và sức mạnh định giá.

Bảng cân đối kế toán cũng đáng chú ý. Centrus nắm giữ 1,63 tỷ USD tiền mặt so với 1,21 tỷ USD nợ, tạo ra vị thế tiền mặt tích cực thoải mái. Sự linh hoạt tài chính này đặc biệt quan trọng khi xem xét lịch sử các thách thức của công ty trong thập niên 2010, khi nó bị ảnh hưởng nặng nề bởi biến động giá uranium. Sức mạnh cấu trúc ngày nay cho thấy những điểm yếu đó đã được giải quyết đáng kể.

Hiệu suất cổ phiếu xác nhận luận điểm này. Trong 12 tháng qua, cổ phiếu Centrus đã tăng 236,98%, vượt xa đáng kể so với S&P 500. Hiệu suất này phản ánh không phải là đầu cơ nhất thời mà là sự công nhận các chuyển đổi cấu trúc dài hạn thực sự trong thị trường năng lượng.

Tại sao bây giờ là thời điểm thích hợp cho lĩnh vực năng lượng dài hạn này

Sự hội tụ của các yếu tố tạo ra một luận điểm đầu tư hấp dẫn. Bạn có thể tiếp xúc với đợt tăng nhu cầu điện năng do AI thúc đẩy ngay lập tức, nhưng đồng thời cũng đặt mình vào một xu hướng tăng trưởng dài hạn sẽ tồn tại bất kể đầu tư vào AI có nguội đi hay không. Nếu sự nhiệt tình với AI giảm đi, vai trò nền tảng của năng lượng hạt nhân trong quá trình giảm phát thải và sản xuất điện năng cơ bản vẫn còn nguyên vẹn. Nếu AI tiếp tục mở rộng, bạn sẽ hưởng lợi từ nhu cầu tăng tốc.

Cấu trúc lợi ích kép này chính xác là điều các nhà đầu tư nên tìm kiếm. Thay vì đặt cược hoàn toàn vào một câu chuyện đầu cơ duy nhất, bạn có thể tham gia vào một lĩnh vực với nhiều động lực tăng trưởng độc lập và vững chắc. Centrus Energy, như một biểu tượng của sự chuyển đổi năng lượng dài hạn này, cung cấp cách để nắm bắt cơ hội này mà không phụ thuộc hoàn toàn vào bất kỳ xu hướng ngành công nghiệp nào chứng minh đúng.

Sự phục hưng của năng lượng hạt nhân không còn là khả năng trong tương lai—nó là thực tại hiện tại đang định hình lại hạ tầng toàn cầu. Centrus Energy đại diện cho một cách cụ thể để tham gia vào sự chuyển đổi dài hạn này, mang lại đặc điểm tăng trưởng của các cơ hội mới nổi mà không gặp rủi ro tập trung vào các ngành công nghệ thời thượng.