Tùy chọn Mua tháng 1 năm 2028: Chiến lược thu thập phí bảo hiểm cho nhà đầu tư của GlobalFoundries

GlobalFoundries Inc (GFS) gần đây đã mở các hợp đồng quyền chọn dài hạn hết hạn vào tháng 1 năm 2028, mang đến cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập từ phí bảo hiểm cao hơn. Với khoảng hai năm còn lại đến ngày đáo hạn, các quyền chọn bán và quyền chọn mua mới niêm yết này cung cấp lợi thế về giá trị thời gian mà các công cụ phái sinh ngắn hạn không thể sánh bằng. Sử dụng phân tích định lượng của chuỗi quyền chọn, chúng tôi đã xác định hai chiến lược đặc biệt đáng chú ý để các nhà đầu tư quan tâm đến GFS xem xét.

Thiết lập vị thế Quyền chọn Bán: Cơ hội với mức giá thực thi (45@

Hợp đồng quyền chọn bán với mức giá thực thi )45,00 có giá chào mua hiện tại là $45 7,50, đại diện cho một điểm vào hấp dẫn dành cho những người bán sẵn sàng bỏ vốn. Một nhà đầu tư thực hiện chiến lược bán để mở vị thế này sẽ đồng ý mua cổ phiếu GFS với giá (45,00 và ngay lập tức nhận phí bảo hiểm, dẫn đến giá mua ròng là )37,50 (không tính phí hoa hồng).

Đối với các nhà đầu tư đã xem xét vị thế GFS, phương pháp quyền chọn bán này cung cấp một lựa chọn thay thế so với việc mua cổ phiếu trực tiếp ở mức giá hiện tại là $55 45,78. Mức giá thực thi nằm khoảng 2% dưới mức giá giao dịch hiện tại, đưa quyền chọn bán này vào vùng out-of-the-money. Cấu hình này tạo ra xác suất hợp lệ để quyền chọn hết hạn vô giá trị — các mô hình phân tích hiện tại ước tính khoảng 68% khả năng xảy ra kết quả này.

Nếu hợp đồng quyền chọn bán hết hạn mà không bị thực hiện, phí bảo hiểm (7,50 đại diện cho lợi nhuận 16,67% trên số tiền mặt cần bỏ ra, hoặc khoảng 8,41% theo tỷ lệ hàng năm khi tính đến khung thời gian hai năm. Lợi nhuận hàng năm này, mà Stock Options Channel gọi là “YieldBoost,” cung cấp một chỉ số định lượng để đánh giá tiềm năng lợi nhuận của chiến lược so với các khoản đầu tư khác.

Hợp đồng Call Bảo hiểm: Lựa chọn mức giá )55

Chuyển sang phía quyền chọn mua, hợp đồng call với mức giá thực thi (55,00 có giá chào mua là )10,00. Một nhà đầu tư mua cổ phiếu GFS ở mức giá hiện tại $55 45,78 và đồng thời bán quyền chọn mua này sẽ cam kết bán ở mức 55,00 khi hết hạn. Phương pháp call bảo hiểm này sẽ tạo ra tổng lợi nhuận 41,98% tại thời điểm thực hiện, bao gồm phí bảo hiểm thu được, không tính cổ tức và phí hoa hồng.

Mức giá thực thi của quyền chọn mua này cao hơn khoảng 20% so với mức giá hiện tại, làm cho đây là hợp đồng out-of-the-money với xác suất hết hạn không sử dụng đáng kể. Các mô hình ước tính khoảng 43% khả năng hợp đồng này kết thúc vô giá trị, cho phép nhà đầu tư giữ cả cổ phiếu lẫn thu nhập từ phí bảo hiểm.

Nếu quyền chọn mua hết hạn mà không được thực hiện, nhà đầu tư giữ phí bảo hiểm 10,00 cộng với vị thế cổ phiếu của mình, chuyển thành lợi nhuận tăng 21,84% hoặc khoảng 11,03% theo tỷ lệ YieldBoost hàng năm. Tuy nhiên, phần lợi nhuận tiềm năng vượt mức 55,00 — tức là khả năng lợi nhuận vượt qua mức này — đòi hỏi nhà đầu tư phải cân nhắc kỹ các yếu tố cơ bản của GFS và hành vi giao dịch gần đây trước khi quyết định bán quyền chọn mua.

So sánh lợi nhuận YieldBoost và hồ sơ rủi ro

Cả hai chiến lược đều có hồ sơ rủi ro-lợi nhuận riêng biệt phản ánh các vị thế đối lập của chúng. Vị thế quyền chọn bán mang lại lợi suất hàng năm thấp hơn (8,41%) nhưng có cơ hội mua cổ phiếu GFS với mức chiết khấu 2% qua việc thực hiện quyền chọn. Chiến lược quyền chọn mua bảo hiểm mang lại lợi suất cao hơn (11,03%) nhưng giới hạn khả năng tăng giá tối đa ở mức 55.

Độ biến động ngụ ý hiện tại của hợp đồng quyền chọn bán là 48%, trong khi quyền chọn mua là 50%, hơi cao hơn mức độ biến động thực tế trong 12 tháng qua của cổ phiếu GFS là 48%. Môi trường biến động này hỗ trợ mức phí bảo hiểm hợp lý cho cả hai chiến lược, khiến các kỳ hạn tháng 1 năm 2028 trở nên đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà giao dịch tập trung vào thu nhập.

Các nhà đầu tư đánh giá các chiến lược quyền chọn bán và mua này nên cân nhắc triển vọng về các yếu tố cơ bản của GFS, khả năng tài chính để thực hiện trong các kịch bản thực hiện quyền, và mức độ chấp nhận rủi ro khi bị giới hạn lợi nhuận tối đa trong các vị thế quyền chọn mua bảo hiểm. Đối với những ai tìm kiếm các cơ hội bổ sung, Stock Options Channel cung cấp phân tích liên tục về các vị thế nâng cao lợi nhuận trong các thị trường rộng lớn hơn.