Xu hướng "đà tăng dài hạn" vẫn còn? JPMorgan: Phân tích kỹ thuật cho thấy, kim loại quý sẽ bước vào giai đoạn tích lũy trong vài tuần tới

Giá trị kim loại quý đã tạm thời kết thúc đợt tăng giá đơn phương.

Theo thông tin từ Truyền Động Giao Dịch, nhà chiến lược kỹ thuật của JPMorgan Jason Hunter và nhóm của ông đã phát hành báo cáo vào thứ Năm, cho biết mặc dù xu hướng tăng dài hạn vẫn vững chắc, nhưng sau những biến động dữ dội gần đây, hình thái kỹ thuật cho thấy thị trường đã chính thức bước vào giai đoạn điều chỉnh.

Ngân hàng dự đoán, vàng sẽ hình thành một vùng dao động rộng có thể kéo dài nhiều tháng trên mức hỗ trợ 4264-4381 USD và dưới mức kháng cự 5100-5150 USD.

Báo cáo cũng chỉ ra rằng, chỉ số USD vẫn dao động dưới ngưỡng 100, cùng với xu hướng của tỷ lệ S&P 500/Vàng, ám chỉ rằng chu kỳ “giảm giá tiền tệ” dài hạn vẫn chưa kết thúc. Hiện tại, việc điều chỉnh của kim loại quý là sự nghỉ ngơi trong chu kỳ tăng giá, chứ không phải là sự đảo chiều của thị trường giảm.

Vàng điều chỉnh ngắn hạn, xu hướng tăng dài hạn vẫn không thay đổi

Phân tích của nhóm kỹ thuật JPMorgan cho rằng, giá vàng gần đây thể hiện đặc điểm “phản ứng bùng nổ” ngắn hạn, thường là dấu hiệu báo trước cho sự bắt đầu của giai đoạn điều chỉnh, nhưng điều này hoàn toàn không phải là kết thúc của đợt phục hồi dài hạn.

Về mặt chiến thuật, giá vàng sẽ trải qua một giai đoạn nghỉ ngơi cần thiết trước khi vượt qua mốc 5100 điểm.

Các nhà đầu tư cần chú ý các điểm kỹ thuật quan trọng để xác định vùng dao động:

Về phía giảm, đợt phản ứng ban đầu của giá vàng sẽ bị thử thách bởi các mức hỗ trợ trung hạn, đặc biệt là đường trung bình động 50 ngày tại 4500 điểm, và vùng phá vỡ hình thái trong quý IV năm 2025 tại khu vực 4264-4381 điểm.

Về phía tăng, động lực phục hồi dự kiến sẽ suy yếu gần mức 5000 điểm, với mức kháng cự mạnh hơn nằm trong khoảng 5100-5140 điểm.

Báo cáo nhấn mạnh rằng, khi kết hợp hình thái giá dài hạn và so sánh với chu kỳ giảm giá tiền tệ cuối những năm 1970, chu kỳ giảm giá tiền tệ dài hạn vẫn chưa kết thúc. Điều này có nghĩa là nền tảng của đợt tăng giá vẫn còn tồn tại, và hiện tại chỉ là giai đoạn tích lũy để chuẩn bị cho xu hướng tiếp theo.

Đồng: Cơ hội mua vào khi điều chỉnh

So với kim loại quý, JPMorgan cho rằng kim loại cơ bản sẽ thể hiện sự bền bỉ mạnh mẽ hơn. Mặc dù giá đồng LME sau khi chạm mục tiêu trung hạn trong khoảng 14095-14596 đã có dấu hiệu giảm tốc và hình thành mô hình giảm tốc, nhưng vòng quay theo chu kỳ sẽ hỗ trợ cho giá đồng.

Về mặt kỹ thuật, khi thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh, mức hỗ trợ đầu tiên dự kiến nằm trong khoảng 12074-12105 điểm. Mức hỗ trợ trung hạn quan trọng hơn nằm trong khoảng 11100-11200 điểm, miễn là giá vẫn duy trì trên vùng phá vỡ này trong nhiều năm, xu hướng tăng dài hạn vẫn còn nguyên vẹn.

Đáng chú ý, báo cáo chỉ ra rằng, theo phân tích hồi quy, phần tăng vọt của giá đồng được thúc đẩy bởi “dòng vốn giảm giá tiền tệ,” trong đó kỳ vọng PMI của ngành sản xuất toàn cầu (khoảng 53) cao hơn nhiều so với số thực (khoảng 50.5). Mặc dù giá đồng có thể hơi bị thổi phồng về mức độ phục hồi chu kỳ, nhưng tính toàn vẹn của xu hướng theo chu kỳ sẽ thu hút sự quan tâm thực chất của các nhà đầu tư khi giá điều chỉnh.

Động lực vĩ mô: USD yếu hỗ trợ đà tăng dài hạn

Lý do chính cho đà tăng dài hạn của các hàng hóa vẫn đến từ thị trường ngoại hối. Chỉ số USD sau khi cố gắng vượt qua mức hỗ trợ của nửa cuối năm 2025 vào cuối tháng 1 đã xuất hiện biến động mạnh, hiện vẫn bị mắc kẹt trong phạm vi rõ ràng.

JPMorgan chỉ ra rằng, điều quan trọng là chỉ số USD trong tám tháng qua chủ yếu duy trì dưới mức 100, một điểm xoay chiều dài hạn quan trọng.

Chừng nào giá còn duy trì dưới mức này, thị trường dễ dàng quay trở lại xu hướng giảm bắt đầu từ đầu năm 2025. Môi trường USD yếu này sẽ tiếp tục hỗ trợ cho lý luận tăng giá dài hạn của kim loại quý và hàng hóa.

Nội dung xuất sắc trên đến từ Truyền Động Giao Dịch.

Để có các phân tích chi tiết hơn, bao gồm phân tích theo thời gian thực, nghiên cứu hàng đầu, vui lòng tham gia【**Chuyên mục Giao Dịch Truyền Động▪Thành viên hàng năm**】

Rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

          

            Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng chưa xem xét các mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng người dùng. Người dùng cần xem xét xem các ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài có phù hợp với tình huống cụ thể của mình hay không. Đầu tư theo đó, chịu trách nhiệm về quyết định của mình.