5 Cổ Phiếu để Giữ Mãi Mãi: Chiến Lược Đầu Tư Bất Diệt của Tôi

Trong nhiều năm, tôi đã tích cực mua bán các cổ phiếu khác nhau, liên tục điều chỉnh danh mục dựa trên biến động thị trường và kết quả hàng quý. Nhưng tôi nhận thấy một điều tiết lộ: những cổ phiếu mang lại lợi nhuận lớn nhất chính là những cổ phiếu tôi giữ qua nhiều chu kỳ thị trường. Quan sát này đã thúc đẩy một sự thay đổi căn bản trong cách tiếp cận của tôi. Tôi chuyển sang chiến lược mua và giữ, và kết quả tự nó đã nói lên tất cả. Ngày nay, tôi hiếm khi thoát khỏi vị thế—và khi làm vậy, chỉ khi luận điểm cơ bản đằng sau khoản đầu tư thực sự đã thay đổi. Tuy nhiên, trong danh mục của tôi, có một danh mục đặc biệt: năm khoản holdings mà tôi không dự định bán mãi mãi, bởi vì tôi thực sự không dự đoán các niềm tin dài hạn về các công ty này sẽ thay đổi.

Các ông lớn công nghệ không thể lay chuyển: Đầu tư hạ tầng và hệ sinh thái

Amazon: Công ty Ngày 1 Vĩnh Cửu

Khi xây dựng danh mục mãi mãi của mình, Amazon đứng đầu danh sách. Người sáng lập Jeff Bezos đã xây dựng một văn hóa doanh nghiệp đặc biệt, nơi mỗi ngày đều cảm giác như ngày đầu tiên kinh doanh của công ty. Tư duy “Ngày 1” này đảm bảo Amazon liên tục đổi mới thay vì dựa vào thành tựu trong quá khứ.

Bằng chứng thuyết phục nhất về giá trị của triết lý này chính là Amazon Web Services (AWS). Phân khúc này đã tạo ra 93 tỷ đô la doanh thu trong chín tháng đầu năm 2025 và chiếm 59% lợi nhuận hoạt động tổng thể của công ty. AWS đã chuyển từ một dự án phụ sang một trung tâm lợi nhuận, chứng minh cách văn hóa đổi mới của Amazon biến ý tưởng thành giá trị cho cổ đông.

Nhìn về phía trước, Amazon không chậm lại. Công ty đang ra mắt dịch vụ internet dựa trên vệ tinh để phục vụ các khu vực chưa kết nối đầy đủ. Robot tiêu dùng là một lĩnh vực khác—một thị trường có thể sớm cạnh tranh với AWS về quy mô nếu được thực thi đúng cách. Với nguồn lực tài chính khổng lồ và cam kết tổ chức cho tư duy “Ngày 1”, quỹ đạo tăng trưởng dường như vô hạn.

Apple: Xây dựng sự tiến hóa tiếp theo của hệ sinh thái của mình

Apple chiếm vị trí cổ phiếu lớn nhất trong danh mục của tôi, và tôi đã không bán một cổ phiếu nào trong nhiều năm—một quyết định mà tôi rất tiếc vì không làm sớm hơn. Warren Buffett đã thể hiện rõ cảm xúc của tôi khi gọi Apple là “có lẽ là doanh nghiệp tốt nhất tôi biết trên thế giới.” Công ty đã xây dựng một hệ sinh thái cực kỳ mạnh mẽ dựa trên iPhone, tạo ra các chi phí chuyển đổi và lòng trung thành của khách hàng mà các đối thủ khó có thể sao chép.

Dù dự đoán hình thức kinh doanh của Apple trong ba thập kỷ tới là điều ngu ngốc, tôi tự tin rằng công ty sẽ thống trị các lĩnh vực công nghệ mới nổi. Kính thực tế tăng cường là một trong số đó. Thêm vào đó, mạng không dây 6G—dự kiến ra mắt trong thập kỷ tới—sẽ cho phép các khả năng như giao tiếp holographic, và Apple chắc chắn sẽ thu về khoản doanh thu đáng kể từ sự chuyển đổi này. Thành tích dẫn đầu các thị trường mà công ty tham gia cho thấy những cược này sẽ mang lại lợi nhuận lớn.

Sức mạnh đầu tư đa dạng hóa: Phương pháp Tập đoàn

Berkshire Hathaway: Bảo tồn di sản vượt ra ngoài Người sáng lập

Dù Warren Buffett đã rời khỏi vị trí CEO, Berkshire Hathaway vẫn là di sản cuối cùng của ông. Một số nhà đầu tư lo lắng rằng sự ra đi của ông sẽ làm thay đổi căn bản công ty, nhưng mối lo này có vẻ không đúng. CEO mới Greg Abel nói và suy nghĩ theo cách rất phù hợp với triết lý của Buffett. Các quyết định ban đầu của ông cho thấy khung khổ đầu tư và vận hành mà Buffett đã xây dựng vẫn còn nguyên vẹn.

Hơn nữa, danh mục đa dạng của Berkshire—gồm các doanh nghiệp vận hành sở hữu hoàn toàn kết hợp với các vị thế cổ phiếu niêm yết—tiếp tục cung cấp sự bảo vệ giảm thiểu rủi ro trong khi vẫn giữ khả năng sinh lợi. Sự đa dạng này chưa từng làm giảm lợi nhuận trong quá khứ và không có dấu hiệu sẽ làm vậy trong tương lai. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm các khoản holdings mãi mãi, sự pha trộn giữa kỷ luật giá trị và đa dạng chiến lược của Berkshire làm cho nó trở thành một tài sản lý tưởng để giữ mãi mãi.

Đổi mới trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe: Nơi y học gặp công nghệ

Intuitive Surgical: Vượt sóng robot và nhân khẩu học

Hệ thống chăm sóc sức khỏe toàn cầu đang đối mặt với một thách thức nhân khẩu học chưa từng có: dân số già cần nhiều ca phẫu thuật hơn. Xu hướng cấu trúc này tự nó đã tạo ra một lý do thuyết phục để đầu tư vào Intuitive Surgical, nhà dẫn đầu toàn cầu về hệ thống phẫu thuật robot.

Nhưng cơ hội còn vượt xa các yếu tố nhân khẩu học. Công ty ước tính có khoảng 8 triệu ca phẫu thuật trong danh mục sản phẩm hiện tại phù hợp với trợ giúp robot. Tuy nhiên, tính cả các sản phẩm vẫn đang trong quá trình phát triển và chờ phê duyệt, con số này mở rộng lên 22 triệu. Khi công nghệ tiếp tục tiến bộ—trở nên chính xác hơn, trực quan hơn và tiết kiệm chi phí hơn—tổng số này có thể còn tăng nữa. Đối với một công ty nằm ở điểm giao thoa giữa dân số già và tiến bộ công nghệ, quỹ đạo tăng trưởng dường như vô hạn.

Vertex Pharmaceuticals: Từ chuyên môn đến đa dạng hóa

Nhìn sơ qua, việc bao gồm một cổ phiếu công nghệ sinh học trong danh mục mãi mãi có vẻ trái ngược. Tuy nhiên, Vertex Pharmaceuticals hoạt động khác biệt so với các công ty dược phẩm điển hình. Công ty gần như độc quyền trong việc điều trị nguyên nhân gốc rễ của xơ nang. Nó đã củng cố vị thế này với Alyftrek, được xem là liệu pháp CF hiệu quả nhất tính đến nay.

Điểm đặc biệt của Vertex đối với các nhà đầu tư dài hạn là khả năng mở rộng chiến lược vượt ra ngoài một bệnh duy nhất. Công ty đã tiên phong trong việc phát triển Casgevy, một liệu pháp chỉnh sửa gen mở ra các lĩnh vực điều trị hoàn toàn mới. Gần đây nhất, họ đã ra mắt Journavx, một loại thuốc giảm đau không opioid đáp ứng nhu cầu chăm sóc sức khỏe cấp bách. Trong tương lai, Vertex đang phát triển povetacicept cho bệnh thận IgA, ảnh hưởng đến khoảng 330.000 bệnh nhân tại Mỹ và châu Âu—gần gấp ba lần số bệnh nhân CF.

Các ứng viên trong danh mục khác bao gồm inaxaplin cho bệnh thận liên quan đến APOL1 và zimislecel cho bệnh tiểu đường type 1. Điều làm tôi phấn khích nhất chính là khả năng của Vertex trong việc áp dụng kiến thức khoa học để giải quyết các bệnh trước đây không thể chữa trị. Công ty đã xây dựng một văn hóa đổi mới và khoa học nghiêm ngặt, dự kiến sẽ tạo ra giá trị trong nhiều thập kỷ tới.

Triết lý về các khoản holdings mãi mãi

Năm vị trí này không chỉ đơn thuần là các lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ—chúng còn thể hiện một triết lý về việc tạo ra sự giàu có bền vững. Mỗi công ty đều thể hiện: (1) lợi thế cạnh tranh khó bị xóa nhòa, (2) đội ngũ quản lý cam kết tạo ra giá trị dài hạn thay vì tối ưu lợi nhuận hàng quý, và (3) các động lực tăng trưởng cấu trúc sẽ duy trì trong nhiều năm hoặc thập kỷ.

Đối với các nhà đầu tư cam kết theo phương pháp mua và giữ, việc xác định các khoản holdings mãi mãi như vậy có thể đơn giản hóa đáng kể quản lý danh mục trong khi nâng cao kết quả đầu tư. Dữ liệu ủng hộ phương pháp này: lợi nhuận trung bình dài hạn của Stock Advisor là 955% so với 196% của S&P 500—một khoảng cách mạnh mẽ tích tụ theo thời gian.

Thay vì chạy theo các xu hướng thị trường mới nhất, con đường chắc chắn nhất để thịnh vượng là xác định các doanh nghiệp xuất sắc và giữ chúng mãi mãi.