Thị trường phân tích sâu: Sau cú giảm 10% của Bitcoin là một chiến dịch thu hoạch chính xác từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ

Lần này, Bitcoin giảm 9000 USD, mức giảm gần 10%, không chỉ là biến động thị trường đơn thuần mà còn là một hoạt động thao túng do các sàn giao dịch chủ đạo, nhằm mục đích thu hoạch các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Hai số liệu chỉ rõ sự bất thường: Thứ nhất, trong 24 giờ qua, tổng số hợp đồng bị thanh lý trên toàn mạng đạt 25.44 tỷ USD; Thứ hai, trong ngày thứ Bảy với khối lượng giao dịch thấp, một sàn giao dịch đã xuất hiện một lệnh bán Bitcoin trị giá 10 tỷ USD, vào thời điểm đó thị trường gần như không có lực mua hợp lệ để tiếp nhận — hoạt động như vậy đã đầy mâu thuẫn.

Trong điều kiện bình thường, các cá mập lớn bán ra số lượng lớn Bitcoin sẽ chọn kênh ETF hoặc giao dịch ngoài sàn để khóa giá tốt nhất, tránh gây ảnh hưởng lớn đến thị trường. Nhưng lệnh bán 10 tỷ USD này hoàn toàn bỏ qua thiệt hại do trượt giá, cố tình bán phá giá ở mức giá thấp, đi ngược lại logic cơ bản của các giao dịch của cá mập lớn, câu trả lời rõ ràng: đây là một vụ thao túng thị trường có chủ đích, mục tiêu là thu hoạch các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Tại sao lại chọn ngày thứ Bảy? Nguyên nhân chính là do thanh khoản thị trường cuối tuần giảm xuống mức thấp nhất. Các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp thường cắt giảm mạnh hoạt động giao dịch vào cuối tuần, ngân hàng nghỉ giao dịch khiến dòng tiền pháp định khó chảy vào sàn, trong khi các ETF như BlackRock IBIT có khả năng tiếp nhận lớn về Bitcoin chỉ hoạt động trong giờ giao dịch bình thường của thị trường Mỹ (thứ Hai đến thứ Sáu), còn cuối tuần hầu như không có nguồn vốn tổ chức hỗ trợ, do đó việc bán phá giá vào thời điểm này sẽ gây ra tác động vô hạn.

Logic của hoạt động này cực kỳ rõ ràng: Trong bối cảnh thanh khoản cạn kiệt cuối tuần, cú bán tháo 10 tỷ USD sẽ gây ra các vụ thanh lý gấp 3-5 lần quy mô bán, hình thành vòng phản hồi tiêu cực “bán phá giá - thanh lý - bán phá giá tiếp theo”.

Và lý do các kẻ thao túng kiếm lời chính là “bán phá giá spot, thu hoạch hợp đồng”: họ đã chuẩn bị trước các vị thế short lớn trên thị trường phái sinh, dù bán phá giá spot gây thiệt hại trượt giá 50 triệu USD, nhưng nhờ vào mức giảm 10% của Bitcoin, họ có thể kiếm được 5 tỷ USD lợi nhuận khổng lồ trên thị trường hợp đồng, đổi nhỏ lấy lớn.

Điều đáng chú ý là chỉ có các sàn giao dịch công khai như mới có thể trực tiếp bán phá giá để tạo ra sự liên kết giá toàn thị trường, truyền tải tác động giảm giá đến toàn bộ thị trường tiền mã hóa. Đồng thời, cũng khuyên các sàn giao dịch hàng đầu này từ bỏ các hành vi thao túng thị trường như vậy, một thị trường mất niềm tin của nhà đầu tư cuối cùng sẽ không đi xa được.