BOM TẤN CƯƠNG!!!! Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Nhật Bản tăng vọt 12.5%——Cảnh báo “mũi tên xám” của thị trường trái phiếu toàn cầu đã vang lên, đây không phải chuyện đùa!!

Thị trường trực tiếp cảnh báo: Nhật Bản, số tiền bạn vay phải trả theo giá mới. 😂

Ngày 20 tháng 1 năm 2026, lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Nhật Bản (JGB) trong ngày tăng hơn 12.5%, chạm gần 2.30%, mức cao nhất kể từ năm 1999.
Trước tiên, đây không phải là sự kiện độc lập, mà là sự cộng hưởng của ba yếu tố: mối đe dọa thuế quan của Trump + kỳ vọng mở rộng tài chính của Nhật Bản + việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dần thắt chặt chính sách.

Và Nhật Bản là chủ nợ quan trọng của thị trường toàn cầu, trong 20 năm qua, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật luôn ở mức 1% hoặc âm, nhưng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn in tiền điên cuồng, dòng tiền chảy vào các ngành công nghiệp nước ngoài, đầu tư vào tài sản toàn cầu, và giờ đây lợi suất trái phiếu Nhật Bản cao như vậy, dòng vốn quay trở lại là điều không thể tránh khỏi, điều này sẽ khiến thị trường toàn cầu mất đi một nhà mua lớn liên tục trong nhiều năm, do đó sẽ đối mặt với áp lực giảm giá.

Thông qua việc tôi tổng hợp và xác thực chéo các nguồn tin lớn, các yếu tố chính thúc đẩy sự kiện lần này gồm:
1- “bom nổ” tài chính nội địa Nhật Bản — kỳ vọng mở rộng chính sách của Takashi Sanae
Thủ tướng Nhật Bản Takashi Sanae thúc đẩy kích thích tài chính quy mô lớn, bao gồm cam kết giảm hoặc tạm dừng thuế bán hàng (8%→0%) để đối phó với lạm phát, cộng thêm việc vừa tuyên bố giải tán Hạ viện, tổ chức bầu cử sớm (củng cố quyền lực).
Điều này sẽ làm thâm hụt ngân sách (nợ/GDP đã vượt quá 250%) trở nên trầm trọng hơn, thị trường trái phiếu “sẽ không có người mua tiếp nhận”.
- Và có tin tức: các công ty bảo hiểm Nhật Bản trong tháng 12 đã bán ròng trái phiếu kỳ hạn trên 10 năm với tổng giá trị hơn 8224 tỷ yên (lớn nhất kể từ năm 2004).

2- Căng thẳng thuế quan toàn cầu cộng hưởng — “bom thuế” của Trump
Trump đe dọa áp thuế lên châu Âu (thậm chí dùng Greenland làm đòn bẩy), thị trường lo ngại thâm hụt ngân sách Mỹ mở rộng + tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang bị ảnh hưởng (Rick Reide có thể thay thế làm Chủ tịch). Trái phiếu Mỹ dài hạn đồng loạt bán tháo (10Y/30Y +3bp+), thuộc tính trú ẩn của USD/Trái phiếu Mỹ giảm sút.
- Các nhà đầu tư Nhật Bản (chủ sở hữu lớn trái phiếu Mỹ toàn cầu) đối phó với tỷ giá hối đoái, khiến sức hấp dẫn của trái phiếu Mỹ sụt giảm → dòng vốn quay về trong nước, đẩy lợi suất JGB tăng cao hơn nữa.
- Thị trường trái phiếu châu Âu/Australia/Mới cũng giảm theo, độ trễ của đường cong lợi suất dài hạn toàn cầu lộ rõ.

3- Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dần bình thường hóa
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã kết thúc chính sách lãi suất âm + YCC, dự kiến tăng lãi suất nhiều lần đến năm 2025, lãi suất chính sách khoảng 0.75%. Dù tạm thời duy trì, nhưng theo định giá thị trường, lần tăng lãi suất tiếp theo (có thể vào tháng 7), cộng thêm việc giảm tốc QT (thu hẹp bảng cân đối) nhưng chưa dừng, áp lực cung cấp trái phiếu tăng lên. Ông Ueda Kazuo nhấn mạnh “nếu kinh tế và giá cả phù hợp kỳ vọng, sẽ tăng lãi suất bất cứ lúc nào”, nhưng rủi ro tài chính khiến thị trường càng thêm hoảng loạn.

Nói trọng tâm: Thông tin này ảnh hưởng gì đến thị trường tiền mã hóa hoặc thị trường tài chính của chúng ta?

Trước tiên là trái phiếu Mỹ và thị trường trái phiếu toàn cầu: dòng vốn Nhật Bản quay trở lại sẽ làm tăng đà bán tháo trái phiếu Mỹ, lợi suất trái phiếu 10Y có thể tăng theo, chi phí vay mượn tăng lên sẽ đè nặng lên thị trường chứng khoán Mỹ. (Dự đoán giảm)
Thị trường chứng khoán sẽ đối mặt với nguy cơ “song sát” cổ phiếu và trái phiếu Nhật Bản, từ đó gây rối loạn thị trường tài chính toàn cầu.
Về phần thị trường tiền mã hóa, nhu cầu trú ẩn giảm + thanh khoản thắt chặt, BTC và các tài sản rủi ro khác có thể chịu áp lực trong ngắn hạn, nhưng nếu xem là “tài sản chống đổ vỡ”, về dài hạn có thể hưởng lợi từ “đầu tư phi tập trung để tránh rủi ro”. Chúng ta cần chú ý đến ảnh hưởng của dòng vốn Nhật Bản quay trở lại đối với BTC (mối liên hệ lịch sử: khi lợi suất JGB tăng, đôi khi BTC có mối tương quan tiêu cực).