Metaplanet tích cực gia tăng đầu tư Bitcoin quy mô danh mục đạt mức cao nhất mới

Thị trường tài sản mã hóa biến động liên tục, nhưng công ty kho bạc tiền mã hóa của Nhật Bản, Metaplanet, vẫn mở rộng quy mô bất chấp xu hướng. Vào quý cuối cùng của năm 2025, công ty đã xây dựng vị thế Bitcoin với số tiền lớn hơn 451 triệu USD, thể hiện sự đam mê và đặt cược vào vàng kỹ thuật số bằng hành động thực tế.

Vị thế Bitcoin tăng mạnh, huy động vốn và phát hành cổ phiếu song song

Theo tiết lộ của CEO Simon Gerovich của Metaplanet, trong quý này công ty đã mua tổng cộng 4.279 Bitcoin, với chi phí khoảng 451 triệu USD. Động thái này đã nâng tổng số Bitcoin nắm giữ lên 35.102, tương đương với tổng số tiền đầu tư là 3,78 tỷ USD.

Nguồn vốn hỗ trợ cho đợt mở rộng này khá dồi dào. Công ty đã huy động qua nhiều kênh tài chính: một mặt kích hoạt hạn mức tín dụng 500 triệu USD đã công bố trước đó, mặt khác phát hành cổ phiếu mới cho nhà đầu tư nước ngoài để huy động vốn. Ban lãnh đạo cho biết, mặc dù đã sử dụng đòn bẩy tài chính, công ty vẫn duy trì thái độ quản lý rủi ro thận trọng, đảm bảo rằng ngay cả khi thị trường biến động mạnh, vẫn còn đủ tài sản thế chấp để giảm thiểu rủi ro.

Biến động thị trường mang lại thiệt hại giả định, cổ phiếu chịu áp lực

Thị trường tiền mã hóa trong quý IV diễn biến rất thất thường. Giá Bitcoin đã chạm đỉnh 126.080 USD vào tháng 10, nhưng chỉ trong vài tuần ngắn ngủi đã giảm xuống dưới 85.000 USD. Tại thời điểm báo cáo, giá giao dịch của Bitcoin khoảng 87.400 USD, đã giảm rõ rệt so với đỉnh gần đây. Tính theo giá thị trường hiện tại, 4.279 Bitcoin mới mua của Metaplanet có giá trị khoảng 374 triệu USD, so với chi phí thực tế đã mua vào, lỗ lũy kế trên sổ sách là khoảng 17%.

Sự điều chỉnh này cũng gây áp lực lên cổ phiếu của Metaplanet. Trong thị trường OTC của Mỹ (mã MTPLF), giá cổ phiếu giảm 4,26% trong tuần này, đóng cửa ở mức 2,70 USD. Trên sàn Tokyo, hiệu suất còn tệ hơn, giảm tới 7,95% trong ngày, đóng cửa ở mức 405 yên. Tỷ lệ mNAV là 1,02 cho thấy thị trường đánh giá quá cao cổ phiếu của Metaplanet rất hạn chế, phản ánh thái độ thận trọng của nhà đầu tư đối với triển vọng của công ty kho bạc tiền mã hóa này.

Đầu tư dài hạn hay rủi ro ngắn hạn

Chiến lược tích cực mở rộng của Metaplanet phản ánh niềm tin vững chắc vào giá trị dài hạn của Bitcoin. Dù thị trường hiện tại đang chịu áp lực, công ty vẫn không ngừng mở rộng quy mô. Tuy nhiên, xét từ góc độ danh mục đầu tư, việc tập trung quá nhiều vào Bitcoin cùng với đòn bẩy tài chính cũng đặt ra rủi ro về biến động giá. Trong tương lai, xu hướng của Bitcoin sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến sức khỏe bảng cân đối kế toán của Metaplanet và lợi ích của cổ đông.