Ouro recua dưới áp lực của đô la trước ngày tiêu chuẩn của Mỹ

Căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng dovish của Fed kìm hãm đà giảm của kim loại trong thứ Sáu này

Vàng tiếp tục gặp khó khăn trong thứ Sáu này, duy trì áp lực đã tích tụ từ đầu phiên Á. Kim loại quý không thể giữ được mức tăng của thứ Năm trên 4.400 USD và thu hút lực bán mới khi đồng đô la Mỹ duy trì sức mạnh ở mức cao nhất trong vài tuần gần đây. Đồng tiền xanh đạt mức cao gần một tháng, ảnh hưởng trực tiếp đến hàng hóa được nhà đầu tư quan tâm nhất.

Mặc dù USD tăng giá, nhưng đà tăng này không phải là vô hạn. Các dự đoán về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn kiềm chế đà tăng của đồng tiền Mỹ trước các dữ liệu quan trọng trong thứ Sáu này. Thị trường dự đoán có khả năng cao về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3, theo sau là các biện pháp nới lỏng mới trong năm nay. Cơ chế dovish này cung cấp một số sự bảo vệ cho vàng, ngăn cản đà giảm sâu hơn.

Tập trung hoàn toàn vào dữ liệu việc làm tiêu chuẩn của Mỹ

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ sẽ là yếu tố chính định hướng giá hôm nay. Thị trường kỳ vọng tạo ra 60 nghìn việc làm mới trong tháng 12, thấp hơn mức 64 nghìn của tháng 11. Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm từ 4,6% xuống 4,5%, cho thấy thị trường lao động vẫn còn khả năng phục hồi.

Dữ liệu này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định hướng đi của các đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong các quý tới. Một kết quả bất ngờ có thể gây ra biến động lớn cả ở đồng đô la lẫn vàng. Các nhà giao dịch đang chờ đợi thông báo chiều nay để điều chỉnh vị thế trước cuối tuần.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ, Scott Bessent, đã nhấn mạnh trong tuần này rằng việc giảm lãi suất là yếu tố còn thiếu để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Câu chuyện này ủng hộ các dự đoán về các biện pháp nới lỏng tiền tệ liên tục, giữ cho vàng ở mức thấp nhất.

Rủi ro địa chính trị tạo đáy cho cặp XAU/USD

Trong khi các động thái về lãi suất quyết định các biến động ngắn hạn, các bất ổn địa chính trị ngày càng đóng vai trò như yếu tố hỗ trợ. Căng thẳng giữa Nga và Ukraine vẫn ở mức cao, với Thủ tướng Đức cảnh báo rằng một thỏa thuận hòa bình vẫn còn xa vời. Thủ tướng Friedrich Merz cảnh báo về nguy cơ gửi quân đội châu Âu tới khu vực này.

Ngoài ra, tranh chấp giữa Trung Quốc và Nhật Bản đã gia tăng. Bắc Kinh hạn chế xuất khẩu đất hiếm và nam châm tới Tokyo để đáp trả các tuyên bố của Thủ tướng Nhật về Đài Loan. Thêm vào đó, Tổng thống Donald Trump đã gợi ý ý định của Mỹ trong việc quản lý Venezuela và khai thác các dự trữ dầu mỏ khổng lồ của nước này.

Những rủi ro này duy trì vàng như một tài sản trú ẩn, hạn chế thiệt hại lớn hơn trước khi dữ liệu việc làm được công bố.

Kỹ thuật: Cấu trúc tích cực, nhưng thận trọng trước US$ 4.500

Cặp XAU/USD duy trì giao dịch trên đường trung bình động exponential 200 kỳ, quanh mức 4.322,58 USD, giữ vững xu hướng tăng trung hạn. Đường MACD vẫn dưới mức zero, mặc dù có dấu hiệu cải thiện, với histogram âm co lại.

Chỉ số RSI ở mức 56 cho thấy đà tăng đang cải thiện mà không cảnh báo về quá mua. Nếu đà này được củng cố, người mua có thể mở rộng đà tăng, với các mức hỗ trợ được giữ vững bởi xu hướng chính.

Việc duy trì trên mức 4.322,58 USD sẽ giữ cho xu hướng tích cực. Phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ mở ra khả năng điều chỉnh sâu hơn. Các nhà lạc quan nên chờ đợi mức vượt qua 4.500 USD để củng cố vị thế mua ở mức độ vững chắc hơn.

Hiệu suất của đồng đô la Mỹ trong bối cảnh

Trong tuần này, USD thể hiện sức mạnh so với phần lớn các đồng tiền phát triển, tăng 0,92% so với franc Thụy Sĩ. So với euro, mức tăng nhẹ hơn là 0,60%. Đồng yên Nhật giảm 0,27% so với đồng đô la Mỹ, trong khi đô la Canada giảm 0,90%.

Sức mạnh của đồng đô la phản ánh kỳ vọng về việc duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, gây áp lực lên các hàng hóa không sinh lời như vàng. Tuy nhiên, các câu chuyện dovish hạn chế mọi đà tăng quá mức trước dữ liệu việc làm tiêu chuẩn của Mỹ trong hôm nay.