金(XAU/USD), 4,500 đô la trước mắt… tạm dừng để xác nhận lợi nhuận ngắn hạn vs cuộc đấu tranh căng thẳng về địa chính trị

Thứ Tư, thị trường châu Á đã điều chỉnh khi vàng bị bán ra quanh mức kháng cự tâm lý 4.500 đô la, sau hai ngày tăng mạnh. Đây là sự xác nhận lợi nhuận ngắn hạn sau đợt tăng mạnh trong hai ngày qua. Tuy nhiên, các rủi ro địa chính trị chồng chất như vấn đề Venezuela, đề cập của Trump về Greenland, áp lực từ Colombia và Mexico, chiến tranh Nga-Ukraine, tình hình Iran, và tình hình Gaza đang ngăn cản sự sụp đổ của mức đáy.

Rủi ro Tăng vs Nhu cầu tài sản an toàn, hiện tại ưu thế Rủi ro Tăng

Điều thú vị là phản ứng của thị trường. Chỉ số S&P 500 và Dow đã lập đỉnh cao nhất mọi thời đại vào thứ Ba. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã xem các vấn đề Venezuela như một biến số ngắn hạn thay vì mối đe dọa tức thì. Khi tâm lý ưa rủi ro chiếm ưu thế, các tài sản an toàn như vàng sẽ bị bán chốt lời.

Đồng thời, lời lẽ cứng rắn của chính quyền Trump đã mở rộng phạm vi rủi ro địa chính trị. Việc xem xét mua Greenland, bao gồm cả các lựa chọn quân sự, và thái độ cứng rắn đối với Colombia và Mexico đã làm tăng khả năng bất ổn khu vực. Các cuộc đàm phán Nga-Ukraine bế tắc, căng thẳng Iran, và vấn đề Gaza khiến rủi ro địa chính trị trở thành chuỗi liên tiếp chứ không còn là các sự kiện riêng lẻ.

Đường đi của Fed, thị trường đã phản ánh khả năng cắt giảm thêm 1 lần vào tháng 3+ cuối năm

Môi trường lãi suất vẫn ủng hộ vàng. Dữ liệu từ CME FedWatch cho thấy thị trường đã phản ánh khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3 và thêm một lần nữa vào cuối năm. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Richmond, ông Thomas Barkin, đã đề cập rằng việc điều chỉnh lãi suất ngắn hạn cần phù hợp với dữ liệu, cho thấy chính sách có thể nhạy cảm hơn với các chỉ số. Đồng đô la cũng không duy trì đà phục hồi hôm qua, khiến môi trường mua vàng vẫn chưa rõ ràng.

Tuần này, các nhà giao dịch tại sao lại thận trọng

Trước các chỉ số quan trọng, việc xây dựng vị thế đang nhường chỗ cho trạng thái chờ đợi:

• Thứ Sáu NFP(Việc làm phi nông nghiệp): là thẻ bài chính để tính khả năng cắt giảm của Fed
• Thứ Ba tới CPI(Chỉ số giá tiêu dùng): xác nhận xu hướng lạm phát để đánh giá chính sách của Fed
• Hôm nay(Thứ Tư): các số liệu như ADP, PMI dịch vụ ISM, JOLTS có thể ảnh hưởng ngắn hạn đến biến động thị trường

Các chỉ số này chủ yếu tạo ra xung lực cho xu hướng chứ không thay đổi xu hướng chính.

Tình hình kỹ thuật: Nếu vùng đệm 4.450~4.445 đô la giữ vững, đà tăng vẫn còn

Xu hướng tăng vẫn còn nhưng động lực đã giảm:

• Vùng hỗ trợ/đệm: 4.450~4.445 đô la đang hoạt động như vùng hỗ trợ chặt chẽ
• Đường hỗ trợ chính: Đường trung bình 100 giờ SMA đang đi lên, nằm dưới giá, đóng vai trò hỗ trợ chính quanh 4.400 đô la
• Tín hiệu MACD: MACD 100 giờ đã đi xuống dưới tín hiệu, histogram cũng mở rộng về phía giảm
• RSI: 48.58, trung lập, chưa chiếm ưu thế rõ ràng

Để lấy lại đà tăng, RSI cần trở lại trên 50 và MACD có tín hiệu cải thiện. Việc bảo vệ mức 4.450 đô la sẽ là điểm mấu chốt quyết định tâm lý ngắn hạn.