Swift dẫn đầu hơn 30 ngân hàng thử nghiệm thanh toán nợ bằng stablecoin, số hóa tài chính truyền thống tăng tốc

Ngân hàng Société Générale và thành tựu hợp tác mới nhất với Swift thể hiện tiến trình thực tế trong việc kết hợp tài chính truyền thống và công nghệ blockchain. Lần thử nghiệm này không chỉ xác nhận khả năng kỹ thuật mà còn quan trọng hơn, thể hiện cách các tổ chức tài chính quy mô lớn thúc đẩy chuyển đổi số trong khuôn khổ quản lý chặt chẽ. Điều này phản ánh một xu hướng lớn hơn: token hóa thị trường vốn đã bước vào giai đoạn thực hành từ giai đoạn khái niệm.

Một quy trình đầy đủ thử nghiệm token hóa trái phiếu

Nội dung chính của thử nghiệm

Bộ phận tài sản số SG-FORGE của Ngân hàng Société Générale hợp tác với Swift đã thành công hoàn thành toàn bộ vòng đời của trái phiếu token hóa:

• Phát hành trái phiếu token hóa
• Quy trình giao nhận thanh toán (DvP)
• Thanh toán lãi định kỳ
• Đáo hạn trái phiếu

Bốn bước này có vẻ đơn giản nhưng thực tế bao gồm tất cả các quy trình giao dịch quan trọng của thị trường trái phiếu truyền thống. DvP (Giao hàng so với Thanh toán) đặc biệt quan trọng, là cơ chế trung tâm đảm bảo đồng thời chuyển tiền và trái phiếu, ngăn ngừa rủi ro thanh toán.

Ý nghĩa pháp lý của stablecoin EURCV

Trong thử nghiệm này, stablecoin sử dụng là EUR CoinVertible (EURCV), nhấn mạnh vào việc nó phù hợp với yêu cầu của quy định MiCA (Quy định quản lý thị trường tài sản mã hóa) của Liên minh châu Âu. Đây không phải là một stablecoin thông thường, mà là sản phẩm tuân thủ chặt chẽ qua kiểm tra quản lý.

Sự tuân thủ MiCA có nghĩa là:

• Nhà phát hành cần được cơ quan quản lý phê duyệt
• Phải đáp ứng các yêu cầu về tỷ lệ vốn dự phòng và quản lý rủi ro
• Minh bạch và bảo vệ nhà đầu tư được pháp luật đảm bảo

Việc sử dụng stablecoin tuân thủ pháp lý thay vì các loại tài sản mã hóa khác để hoàn tất thanh toán trái phiếu thể hiện sự coi trọng của tài chính truyền thống đối với khung pháp lý.

Ý nghĩa chiến lược của Swift

Không chỉ là nâng cấp hệ thống thanh toán

Dù Swift nổi tiếng với mã SWIFT và các dịch vụ chuyển khoản quốc tế, nhưng lần hợp tác này cho thấy tham vọng lớn hơn của họ trong lĩnh vực tài sản số. Vai trò của Swift không chỉ cung cấp hạ tầng thanh toán mà còn là trung tâm điều phối giao dịch tài sản xuyên nền tảng.

Điều này có nghĩa là Swift đang xây dựng một trung tâm có thể kết nối hệ thống tài chính truyền thống và nền tảng blockchain. Khi hơn 30 ngân hàng toàn cầu tham gia cùng một dự án, giá trị của trung tâm này thể hiện rõ ràng.

Hệ sinh thái của hơn 30 ngân hàng

Đây không phải là hợp tác nhỏ giữa hai tổ chức, mà là một phần của thử nghiệm tài sản số quy mô lớn hơn do Swift dẫn dắt. Sự tham gia của hơn 30 ngân hàng toàn cầu cho thấy:

• Hướng đi này đã nhận được sự đồng thuận trong ngành
• Các tổ chức tham gia bao gồm các ngân hàng thương mại chính thống
• Đủ quy mô để thúc đẩy việc xây dựng tiêu chuẩn

Những bài học cho thị trường vốn

Ý nghĩa thực tế của trái phiếu token hóa

Token hóa không nhằm để đầu cơ mà để nâng cao hiệu quả. Các vấn đề của thị trường trái phiếu truyền thống — chu kỳ giao dịch dài, thanh khoản hạn chế, chi phí cao — đều có thể được cải thiện trong khung token hóa:

• Giao dịch có thể thực hiện ngay lập tức, không còn T+2 hoặc T+3
• Giao dịch 24/7 trở thành khả thi
• Chi phí trung gian có thể giảm đáng kể
• Cơ hội tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm xuống

Hoàn thiện khung pháp lý

Ý nghĩa khác của thử nghiệm này là nó diễn ra trong khung pháp lý MiCA. Điều này cho thấy quản lý tài sản mã hóa của EU đã trưởng thành đến mức có thể hỗ trợ đổi mới tài chính truyền thống. Các cơ quan quản lý ở các khu vực khác cũng đang theo dõi trường hợp này, điều này có thể thúc đẩy tiêu chuẩn quản lý toàn cầu.

Tóm lại

Lần hợp tác thử nghiệm giữa Swift và Ngân hàng Société Générale đánh dấu bước quan trọng trong việc chuyển đổi số của thị trường vốn từ lý thuyết sang thực tiễn. Sử dụng stablecoin tuân thủ pháp lý, có sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống, và hoàn tất toàn bộ quy trình giao dịch trái phiếu trong khuôn khổ quản lý chặt chẽ, tổ hợp này thể hiện con đường trưởng thành của tài chính số. Khi hơn 30 ngân hàng toàn cầu tham gia, đây không còn là một trường hợp riêng lẻ mà là xu hướng ngành. Các kết quả thử nghiệm tiếp theo sẽ ra sao và các loại tài sản khác như cổ phiếu, phái sinh sẽ theo chân khi nào là những câu hỏi quan trọng tiếp theo.