Năm xu hướng thị trường cần theo dõi khi năm 2026 diễn ra

S&P 500 đã ghi nhận ba năm liên tiếp đạt lợi nhuận hai chữ số, tuy nhiên câu hỏi đặt ra cho các nhà đầu tư hiện nay không phải là chỉ số có thể tiếp tục leo thang hay không—mà là ai sẽ dẫn dắt đà tăng khi ánh đèn sân khấu cuối cùng chuyển hướng. Với trí tuệ nhân tạo chiếm lĩnh các tiêu đề trong hai năm qua, năm 2026 đang hình thành như một bước ngoặt nơi các động thái thị trường trở nên phức tạp và chọn lọc hơn. Dưới đây là những điểm cần theo dõi.

1) Sóng AI Chia Rẽ: Thực thi Phân Biệt Giữa Hype Và Thực Tế

“Tiếp xúc với AI” đơn thuần đã là một vé để đạt lợi nhuận. Nhưng năm 2026 có khả năng là năm thị trường trở nên kén chọn hơn. Các công ty nằm gần với câu chuyện nhưng thiếu các lộ trình rõ ràng để đạt lợi nhuận có thể gặp khó khăn khi các nhà đầu tư yêu cầu các vị trí cạnh tranh có thể phòng thủ và các chiến lược dài hạn đáng tin cậy. Đây là lúc các nhà lãnh đạo AI thực sự nổi bật—không chỉ những người đang theo đà, mà còn những người thực sự xây dựng hoặc hỗ trợ hạ tầng. Nếu bạn phân bổ vốn vào các cơ hội liên quan đến AI, hãy tập trung vào thành tích, các rào cản cạnh tranh và vị trí của từng công ty trong hệ sinh thái AI rộng lớn hơn.

2) Ngoài AI: Sự Chuyển Đổi Ngành Sắp Xảy Ra

Trong khi các tên tuổi liên quan đến AI có thể tiếp tục ghi nhận lợi nhuận, năm 2026 dự kiến sẽ mở rộng lãnh đạo. Các lĩnh vực như chăm sóc sức khỏe, hàng tiêu dùng, công nghiệp và các ngành khác chưa chiếm lĩnh trung tâm gần đây có thể thu hút vốn đáng kể khi các nhà đầu tư chuyển hướng khỏi các vị trí đông đúc. Các đợt tăng giá kéo dài nhiều năm trong lĩnh vực công nghệ thường dẫn đến chốt lời và cân đối lại danh mục. Tập trung quá nhiều vào một chủ đề mang lại rủi ro tập trung; phân bổ rủi ro qua các ngành—dù là qua chuyển đổi ngành hoặc đơn giản là đa dạng hóa—lâu dài đã chứng minh khả năng chống chịu tốt hơn qua các chu kỳ thị trường khác nhau.

3) Các Cổ Phiếu Trả Cổ Tức Trở Nên Hấp Dẫn Hơn

Các cổ phiếu tạo thu nhập đã từng đóng vai trò thứ yếu so với các cổ phiếu theo đà tăng trưởng. Tuy nhiên, khi các nhà đầu tư tìm kiếm các dòng lợi nhuận ổn định hơn và giảm phụ thuộc vào tâm lý thị trường hàng ngày, các cổ phiếu cổ tức aristocrats và cổ tức kings—các công ty có hơn 25 và 50 năm liên tiếp tăng cổ tức—có thể thu hút sự quan tâm trở lại. Những cổ phiếu này vừa mang lại tiềm năng tăng giá vốn vừa có thu nhập dự kiến, là một điểm tựa hợp lý cho danh mục đầu tư rộng hơn vào năm 2026.

4) Sự Thu Hẹp Định Giá Đã Quá Trễ

Tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ CAPE của S&P 500 (đo lường giá so với lợi nhuận trung bình 10 năm) đứng ở mức 39—mức cao lịch sử chỉ đạt được một lần trước đó. Điều này báo hiệu rằng cổ phiếu đang được định giá gần như hoàn hảo. Trong năm 2026, kỳ vọng áp lực định giá sẽ giảm bớt khi các nhà đầu tư tìm kiếm các cơ hội hợp lý hơn về giá cả. Quá trình cân đối lại này, dù tạo ra sự không chắc chắn ngắn hạn, thường mở ra các điểm vào thị trường bền vững dài hạn.

5) Các Mốc Son Trong Lĩnh Vực Máy Tính Lượng Tử Có Thể Kích Hoạt Các Chuyển Động Nhanh

Máy tính lượng tử vẫn còn cách xa ảnh hưởng thương mại rộng rãi trong nhiều năm nữa, nhưng lĩnh vực này vẫn thu hút vốn dựa trên lời hứa giải quyết các vấn đề vượt quá giới hạn của máy tính truyền thống. Các đột phá kỹ thuật, các quan hệ đối tác chiến lược hoặc các mốc thời gian thương mại rõ ràng hơn có thể kích hoạt các biến động mạnh trên thị trường. Các nhà đầu tư tăng trưởng có tầm nhìn nhiều năm có thể chọn lọc xây dựng tiếp xúc với các tên tuổi đáng tin cậy trong lĩnh vực này trong khi chuẩn bị cho sự biến động trên đường đi.

Suy Nghĩ Dài Hạn Có Tầm Quan Trọng

Khi đánh giá bất kỳ cổ phiếu nào—dù là dự đoán giá cổ phiếu Amazon 2030 hay xem xét các cơ hội ngắn hạn—hãy dựa trên các yếu tố cơ bản và khung thời gian của riêng bạn. Các ví dụ lịch sử cho thấy vốn kiên nhẫn thường được đền đáp, nhưng thị trường cũng trừng phạt những ai theo đuổi các cổ phiếu thắng trong quá khứ. Khoảng cách giữa một công ty có vị trí tốt và một điểm vào đúng thời điểm thường quyết định lợi nhuận thực sự trong dài hạn.