Vàng chạm mốc 4.000 đô la: Các yếu tố thúc đẩy và góc nhìn từ các tổ chức tài chính hàng đầu

Vàng chạy đua khắp nơi trên 4.000 đô la, xem lý do tại sao

Cuối năm 2568 này, giá vàng dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng tăng khi ngày 20 tháng 10, giá vàng chạm mức cao kỷ lục là 4.181 đô la mỗi ounce. Tăng khoảng 66% kể từ đầu năm, chỉ trong vòng 7 tháng đã tăng từ 3.000 lên 4.000 đô la, nhanh hơn lần trước mất 14 tháng để tăng từ 2.000 lên 3.000 đô la.

Tại Thái Lan, vàng thỏi 96.5% cũng không thoát khỏi cơn sốt này. Khi giá vàng Thái Lan vượt quá 62.000 baht, dự báo ban đầu của các chuyên gia là 55.000 baht đã phải điều chỉnh lại toàn bộ mục tiêu mới.

Bối cảnh đằng sau việc tăng giá vàng là gì

Sức mạnh của vàng không chỉ do các cơ hội, mà còn do các yếu tố hỗ trợ thị trường một cách thông minh. Dưới đây là 4 lý do chính khiến vàng tăng giá:

Căng thẳng địa chính trị và chiến tranh thương mại

Bất ổn giữa các cường quốc thế giới tạo ra sự không chắc chắn về kinh tế ở mức cao. Gần đây, Tổng thống Trump đã dự kiến sẽ tăng thuế nhập khẩu từ Trung Quốc lên 100% kể từ ngày 1 tháng 11 năm 2568. Động thái này mâu thuẫn với kiểm soát của Trung Quốc trong xuất khẩu khoáng sản hiếm và công nghệ, thúc đẩy nhà đầu tư chuyển sang các tài sản an toàn như vàng.

Chính sách lãi suất và tín hiệu từ Ngân hàng Trung ương Mỹ

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã bắt đầu giảm lãi suất 0.25% từ tháng 9 năm 2568, và thị trường dự đoán sẽ tiếp tục giảm trong tháng 10-12. Việc giảm lãi suất khiến đồng đô la mất giá, từ đó làm tăng sức hút của vàng đối với nhà đầu tư các đồng tiền khác. Thông thường, vàng và lãi suất thực luôn có mối tương quan nghịch đảo.

Sự tích trữ vàng của ngân hàng trung ương các thị trường mới nổi

Đây là yếu tố mang tính kiến trúc quan trọng nhất. Các ngân hàng trung ương của các thị trường mới nổi đã mua hơn 1.000 tấn vàng mỗi năm liên tiếp trong 3 năm (2565-2567) và vẫn tiếp tục trong năm 2568. Trong khi đó, dự trữ vàng toàn cầu đạt mức cao nhất trong vòng 10 năm là 36.699 tấn. Việc thoát khỏi đô la Mỹ (De-dollarization) là động lực chính, đặc biệt sau vụ phong tỏa tài sản của ngân hàng trung ương Nga năm 2022, khiến nhiều quốc gia nhận thức rõ hơn về sự nhạy cảm khi phụ thuộc vào một đồng tiền duy nhất.

Sự duy trì quyền lực của nhóm các nước BRICS

Thông tin cho biết nhóm BRICS đang chuẩn bị phát hành tiền kỹ thuật số dựa trên vàng để làm tiêu chuẩn trao đổi giữa các thành viên. Đây là thách thức trực tiếp đối với sự thống trị của đô la Mỹ, từ đó làm tăng nhu cầu vàng một cách tự nhiên.

Lời cảnh tỉnh: các yếu tố có thể khiến vàng giảm trở lại

Dù xu hướng vàng vẫn là tăng giá, nhưng cũng có những điều kiện có thể đảo chiều.

Nếu đàm phán thuế giữa Mỹ và Trung Quốc thành công, căng thẳng sẽ giảm, và nhà đầu tư không cần phải chạy trốn vào các điểm ẩn nấp này.

Việc chốt lời có thể xảy ra do giá tăng mạnh liên tục trong 8 tuần, đặc biệt khi các tín hiệu kỹ thuật cho thấy quá mua (Overbought).

Nếu nền kinh tế Mỹ thể hiện sức mạnh vượt dự đoán, và Fed chần chừ giảm lãi suất, đồng đô la có thể tăng giá, gây áp lực giảm giá vàng.

Nếu lạm phát không giảm như kỳ vọng, Fed có thể vẫn giữ lãi suất cao, điều này sẽ làm giảm sức hấp dẫn của vàng từng chút một.

Cách giao dịch vàng theo tình hình hiện tại

Dựa trên các tín hiệu thị trường hiện tại, nhà giao dịch có thể xem xét 3 phương án sau:

Phương án 1: Chờ đợi thời điểm điều chỉnh (Buy the Dip)

Vì vàng đang trong xu hướng tăng, nhưng tăng nhanh, có khả năng sẽ có đợt điều chỉnh ngắn hạn. Nhà giao dịch có thể chờ giá giảm về mức hỗ trợ đầu tiên khoảng 3,859 đô la hoặc hỗ trợ mạnh hơn tại 3,782 đô la để mua vào, đặt điểm dừng lỗ dưới mức hỗ trợ tại 3,750 đô la. Mục tiêu lợi nhuận là từ 4,084-4,113 đô la.

Phương án 2: Kiểm tra lại mức kháng cự và trở lại hỗ trợ (Breakout Retest)

Sau khi vàng vượt qua mức tâm lý 4.000 đô la, giá có thể bật lại để kiểm tra lại mức kháng cự cũ tại 3,980-4,000 đô la. Trong giai đoạn này, nếu giá bật lên vững chắc kèm theo khối lượng mua tăng, đó là cơ hội mua tốt. Đặt điểm dừng lỗ tại 3,950 đô la, mục tiêu lợi nhuận trên 4,100 đô la.

Phương án 3: Sử dụng tỷ lệ Fibonacci (Fibonacci Retracement)

Vẽ Fibonacci từ điểm bắt đầu tăng (khoảng 3,500 đô la) đến đỉnh mới nhất (4,059 đô la). Sau đó, tìm điểm mua tại các mức 38.2% hoặc 61.8%, là các điểm phục hồi tự nhiên. Mua khi các tín hiệu kỹ thuật cho thấy sự đảo chiều, đặt điểm dừng lỗ dưới mức Fibonacci thấp hơn.

Nhận định của các tổ chức tài chính hàng đầu: Xu hướng còn tiếp tục?

Tại Goldman Sachs, nhà phân tích Lina Thomas đã điều chỉnh mục tiêu giá vàng lên 4.900 đô la mỗi ounce vào cuối năm 2569, cao hơn mục tiêu cũ là 4.300 đô la. Trong khi đó, UBS Group của Thụy Sĩ vẫn giữ mục tiêu 3.500 đô la từ tháng 12 năm 2568, mặc dù thấp hơn một chút, nhưng vẫn thể hiện quan điểm tích cực về vàng.

Khi dự báo trở lại thành giá vàng Thái, nếu mục tiêu 4.900 đô la thành hiện thực, giá vàng Thái 96.5% có thể đạt 75.000-80.000 baht trong năm 2569. Đây là cơ hội thực sự hấp dẫn hơn.

Tóm tắt phân tích: Tại sao vàng tăng giá

Vàng vẫn duy trì xu hướng tăng mạnh, do nhiều yếu tố thúc đẩy từ bất ổn chính trị, giảm lãi suất của Fed đến việc tích trữ vàng của ngân hàng trung ương. Mặc dù có rủi ro chốt lời, xu hướng lớn vẫn cho thấy vàng còn nhiều dư địa để tăng.

Đối với những ai muốn đầu tư vàng trong giai đoạn này, điều quan trọng là phải biết chớp thời cơ. Đừng vội vàng, hãy chờ đợi giá điều chỉnh nhẹ để vào, điều này sẽ giúp bạn có mức giá tốt hơn và tăng khả năng sinh lời tối đa.