Phân tích toàn diện bốn chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ: Bản đồ hướng dẫn thị trường mà nhà đầu tư cần biết

Tại sao nên chú ý đến chỉ số chứng khoán Mỹ?

Hoa Kỳ với vai trò là trung tâm của thị trường vốn toàn cầu, xu hướng thị trường chứng khoán của nước này ảnh hưởng đến sự chú ý của các nhà đầu tư trên toàn thế giới. Tuy nhiên, có quá nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ theo dõi từng cổ phiếu thì quá tốn công sức, lúc này cần đến các chỉ số để giúp đỡ. Chỉ số chứng khoán Mỹ giống như một chiếc gương phản chiếu sức khỏe của toàn bộ thị trường.

Giống như kinh tế Nhật Bản trì trệ khiến chỉ số Nikkei không vượt đỉnh trong nhiều thập kỷ, chỉ số chứng khoán Mỹ cũng có thể tiết lộ về thể chất của nền kinh tế. Tuy nhiên, thị trường Mỹ có quy mô lớn, không giống các quốc gia khác chỉ có một chỉ số tiêu biểu, mà có nhiều chỉ số đa dạng và đặc trưng riêng. Trong đó, bốn chỉ số tiêu biểu nhất là Chỉ số Công nghiệp Dow Jones, S&P 500, Chỉ số Nasdaq và Chỉ số Chứng khoán Philadelphia Semiconductor.

Bốn chỉ số chính có đặc điểm riêng

Chỉ số Công nghiệp Dow Jones: Đại diện cho cổ phiếu blue-chip

Chỉ số Công nghiệp Dow Jones (US30) được xem là “lão làng” của chứng khoán Mỹ, ra đời từ thời kỳ công nghiệp vào năm 1896, đã có hơn 130 năm lịch sử. Ban đầu chỉ gồm 12 công ty công nghiệp tiêu biểu, nay đã mở rộng lên 30 công ty, bao gồm nhiều ngành nghề đa dạng hơn.

Chỉ số Dow sử dụng phương pháp tính trọng số theo giá cổ phiếu, thành phần cổ phiếu không chỉ dựa vào quy mô công ty mà còn xem xét liệu giá cổ phiếu có thể gây ra biến động quá lớn của chỉ số hay không. Điều này giải thích tại sao Apple phải thực hiện chia tách cổ phiếu trước khi được đưa vào danh sách thành phần. Tuy nhiên, chính cơ chế lọc này cũng bị phê phán rằng, dù mang tính biểu tượng cao, nhưng Dow đã dần trở nên khó để phản ánh toàn diện thị trường chứng khoán Mỹ đương đại.

Chỉ số S&P 500: Chỉ số phản ánh toàn diện nhất về thị trường

Khi số lượng công ty niêm yết tăng lên, tính đại diện của Dow gặp giới hạn. Công ty Standard & Poor’s đã ra mắt Chỉ số S&P 500 (US500), chọn ra 500 công ty lớn nhất theo giá trị vốn hóa thị trường của Mỹ. 500 cổ phiếu này chiếm khoảng 75% tổng giá trị vốn hóa của thị trường chứng khoán Mỹ, bao gồm các công ty hàng đầu về công nghệ, thương hiệu tiêu dùng hàng ngày đến các tập đoàn tài chính lớn.

Để đảm bảo chất lượng thành phần, S&P thành lập ủy ban riêng để xem xét tình hình hoạt động thực tế của doanh nghiệp, chỉ những công ty ổn định lợi nhuận mới đủ điều kiện vào danh sách. Chính vì phạm vi rộng, tiêu chuẩn chọn lọc nghiêm ngặt, S&P 500 trở thành “bản đồ dự báo” thể hiện rõ nhất về thể chất nền kinh tế Mỹ, là tham khảo không thể bỏ qua của các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Chỉ số Nasdaq: Chỉ số hướng gió của cổ phiếu công nghệ

Sau khi Sàn Giao dịch Điện tử Nasdaq ra đời năm 1971, chỉ số Nasdaq cũng ra đời, chủ yếu gồm các cổ phiếu công nghệ. Khi ngành công nghệ ngày càng phát triển mạnh mẽ, Nasdaq dần trở thành chỉ số hướng gió của ngành công nghiệp công nghệ toàn cầu. Sau này, còn có chỉ số Nasdaq 100 (NAS100) tập trung vào các công ty công nghệ lớn, trở thành chỉ số công nghệ được quan tâm nhất trên thị trường.

Đối với nhà đầu tư Đài Loan, xu hướng của Nasdaq có mối liên hệ rất cao với cổ phiếu điện tử của thị trường Đài Loan, là chỉ số tham khảo không thể bỏ qua.

Chỉ số Chứng khoán Philadelphia Semiconductor: Gương mặt dự báo của ngành chip

Năm 1993, Sở Giao dịch Philadelphia ra mắt Chỉ số Chứng khoán bán dẫn Philadelphia, chọn ra 30 công ty bán dẫn tiêu biểu. Khi nhu cầu về 3C, đám mây, AI bùng nổ, tầm quan trọng của ngành bán dẫn ngày càng tăng, chỉ số này cũng trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu. Do TSMC là thành phần quan trọng của chỉ số này, biến động của chỉ số bán dẫn Philadelphia ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường Đài Loan, là chỉ số không thể bỏ qua của các nhà đầu tư công nghệ và thị trường Đài Loan.

Các công cụ đầu tư theo chỉ số cạnh tranh

So với việc đầu tư vào từng cổ phiếu đối mặt với các yếu tố không chắc chắn như quản lý công ty, khả năng cạnh tranh, thì đầu tư vào các chỉ số thị trường lớn có logic đơn giản hơn — chỉ cần nền kinh tế quốc gia tiếp tục tăng trưởng, chỉ số sẽ tăng theo. Các chỉ số như S&P 500 còn có cơ chế tự động loại bỏ yếu kém, giữ lại mạnh mẽ, nhà đầu tư không cần lo lắng về khả năng cạnh tranh của cổ phiếu, chỉ cần đảm bảo nền kinh tế đi lên là có thể sinh lợi. Đây cũng là chiến lược đầu tư được Warren Buffett, “ông vua chứng khoán”, rất ưa chuộng.

Có ba công cụ chính để đầu tư vào các chỉ số chứng khoán Mỹ:

Thứ nhất: Quỹ ETF theo chỉ số

Quỹ ETF theo chỉ số là quỹ được phân bổ theo tỷ lệ dựa trên thành phần và trọng số của các cổ phiếu trong chỉ số. So với quỹ truyền thống, ETF có phí quản lý thấp hơn vì quản lý không cần chọn cổ phiếu, chỉ cần điều chỉnh danh mục theo chỉ số. Cách mua bán giống như cổ phiếu thông thường, nhưng không thể dùng đòn bẩy, chỉ có thể mua vào hoặc bán ra, không thể bán khống.

Thứ hai: Hợp đồng tương lai chỉ số

Hợp đồng tương lai có tính thời hạn và lợi thế đòn bẩy, hợp đồng tương lai chỉ số lớn của Mỹ thường giao dịch mỗi 3 tháng một lần. Phương thức đầu tư là gửi ký quỹ rồi chọn mua hoặc bán để kiếm chênh lệch giá. Do có hiệu ứng đòn bẩy và thị trường Mỹ không giới hạn biên độ tăng giảm, nhà đầu tư cần tránh chỉ dùng ký quỹ tối thiểu để tránh rủi ro mất mát ngoài ý muốn.

Thứ ba: Hợp đồng chênh lệch chỉ số (CFD)

CFD cho phép giao dịch hai chiều mua bán, có thể dự đoán biến động giá mà không cần sở hữu tài sản. So với hợp đồng tương lai, CFD không có hạn đến hạn, đòn bẩy cao hơn, phù hợp với nhà giao dịch ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể đóng lệnh trong ngày, linh hoạt vào ra. Tuy nhiên, CFD phải trả phí qua đêm, còn hợp đồng tương lai thì không.

Đầu tư dài hạn vs. Giao dịch ngắn hạn

Nếu mục tiêu là đầu tư dài hạn ổn định, nên mua đều đặn các quỹ ETF thị trường lớn của Mỹ, tận hưởng sức mạnh của lãi kép theo thời gian. Chỉ cần tin rằng kinh tế Mỹ sẽ tăng trưởng dài hạn, bạn có thể hưởng lợi từ sự tăng trưởng đó.

Nếu muốn chớp thời cơ chênh lệch giá ngắn hạn, hợp đồng tương lai và CFD là những công cụ tốt. Với đặc tính linh hoạt có thể mua hoặc bán, kết hợp đòn bẩy phù hợp, dù là để phòng ngừa rủi ro hay đầu cơ, đều có thể tìm ra chiến lược phù hợp.

Cần chú ý rằng, do thành lập muộn và chỉ số bán dẫn Philadelphia tập trung vào ngành duy nhất, nên các công cụ hợp đồng tương lai và CFD cho chỉ số này còn hạn chế. Tuy nhiên, xét đến việc các cổ phiếu giá trị của thị trường Đài Loan chủ yếu tập trung vào ngành bán dẫn, mối liên hệ của chỉ số bán dẫn Philadelphia với thị trường Đài Loan vẫn rất cao, cần theo dõi sát sao.

Kết luận

Chỉ số chứng khoán Mỹ đại diện cho những chỉ số tiên phong của nền kinh tế toàn cầu, dù là đầu tư trực tiếp vào chứng khoán Mỹ hay các thị trường khác, nhà đầu tư đều nên hình thành thói quen theo dõi định kỳ. Hiểu rõ đặc điểm của bốn chỉ số chính và ưu nhược điểm của các công cụ đầu tư sẽ giúp bạn lựa chọn chiến lược phù hợp nhất với phong cách và khung thời gian đầu tư của mình, để có thể vững bước trên thị trường vốn toàn cầu.