Dành khá nhiều thời gian để tổng hợp lợi nhuận của các chỉ số chính trong gần 20 năm qua của A, H, và thị trường Mỹ, sử dụng biểu đồ để trực quan hóa, giúp dễ dàng so sánh và tham khảo.

Lần này chọn 10 chỉ số tiêu biểu — gồm chỉ số toàn phần của A-shares là 中证全指, 沪深300, 中证500, 中证1000 và 创业板指; chỉ số Hồng Kông là 恒生指数 và 恒生科技指数; thị trường Mỹ là S&P 500 và Nasdaq 100. Các chỉ số này cơ bản bao phủ toàn cảnh thị trường của ba khu vực với các quy mô và phong cách khác nhau, giúp chúng ta nhìn rõ tình hình hiện tại.

Trước tiên nói về phương pháp tính toán: A-shares sử dụng chỉ số tổng lợi nhuận (bao gồm cổ tức), còn H-shares và thị trường Mỹ do hạn chế về nguồn dữ liệu nên dùng chỉ số giá, sẽ có sai lệch nhỏ. Ngoài ra, 中证红利 đã chuyển phương pháp tính từ trọng số theo vốn hóa sang trọng số theo tỷ suất cổ tức từ năm 2014, nên dữ liệu trước năm 2014 chỉ mang tính tham khảo.

Trong 20 năm qua, chỉ số nào đứng vị trí số 1 nhiều nhất? Nasdaq chiếm 5 lần, 创业板指 4 lần, 恒生科技 3 lần, 中证红利 và S&P 500 mỗi cái 2 lần. Ngược lại, các chỉ số đứng cuối bảng gồm 恒生指数 bị "đánh bại" 3 lần, 恒生科技 2 lần, 创业板指 và 中证1000 mỗi cái 2 lần, Nasdaq và 中证红利 mỗi cái 1 lần.

Xét riêng về hiệu suất của từng chỉ số —沪深300 là chuẩn mực của A-shares, phần lớn thời gian duy trì ở mức trung bình, trong 20 năm ổn định nhưng không nổi bật; thị trường Hồng Kông, 恒生指数 lâu dài khá trì trệ, trong khi 恒生科技 biến động lớn nhưng có vài năm đạt đỉnh cao; thị trường Mỹ, rõ ràng là sự phân hóa giữa S&P 500 và Nasdaq, Nasdaq chiếm ưu thế trong các năm chu kỳ công nghệ tốt, nhưng khi ngành truyền thống chuyển động chậm lại thì cũng tụt lại phía sau.