Hôm qua diễn biến thị trường có thể nói là biến động dữ dội. Sau khi mở cửa giảm, chỉ số đã từng tăng lên 4190 điểm để lập đỉnh mới, nhưng ngay sau tín hiệu chính sách hạ nhiệt vào buổi trưa, thị trường đã diễn lại cảnh nhảy từ đỉnh cao xuống, cuối cùng mới ổn định trở lại gần đường trung bình 8 ngày. Trong ngày, điểm cao nhất và thấp nhất chênh lệch gần 90 điểm, đóng cửa để lại cây nến nhỏ có bóng trên và bóng dưới khá dài. Về các cổ phiếu, số lượng tăng giảm khá cân bằng, khối lượng giao dịch mở rộng lên 1.61 nghìn tỷ, tăng khoảng 1300 tỷ so với ngày hôm trước.

Các tín hiệu phát ra từ thị trường cần phải xem xét kỹ lưỡng. Sáng nay, việc giảm khối lượng để tăng giá thực ra đã báo hiệu vấn đề — thiếu hụt năng lượng giao dịch. Trong bối cảnh khối lượng và giá cả lệch pha như vậy, thị trường đang ở giai đoạn nhạy cảm của "cao quá không thắng nổi lạnh". Khi chính sách hạ nhiệt, các nhà đầu tư có lợi nhuận lập tức bắt đầu chốt lời, việc giảm mạnh cũng là điều tất yếu.

Tiếp theo, thị trường sẽ đi về đâu? Sau đợt giảm mạnh với khối lượng lớn vào buổi chiều, khả năng cao là thị trường sẽ bước vào chu kỳ dao động tích lũy ở mức cao. Có hai khả năng: một là thị trường vượt qua dự kiến về khả năng chống chịu, dùng thời gian để tiêu hóa các cổ phiếu; hai là lực mua không đủ mạnh, có thể sẽ bù đắp khoảng trống 4082 điểm, rồi tìm kiếm cơ hội tăng giá mới trên vùng phân chia vàng 4047 điểm. Mức hỗ trợ 4040 điểm đã đề cập trước đó dựa trên đỉnh cũ, giờ chỉ số đã lập đỉnh mới, mức hỗ trợ cũng cần điều chỉnh phù hợp lên 4047 điểm.

Muốn vượt lên để lập đỉnh mới? Hiện tại cần khối lượng lớn hơn hôm qua để hỗ trợ, điều này trong ngắn hạn gần như là không khả thi. Một mặt, thái độ của chính quyền rõ ràng là hạ nhiệt, các nguồn vốn lớn chắc chắn sẽ không cố tình kéo mạnh để chạm giới hạn kiểm soát. Như vậy, phản ứng bật tăng trong ngày nên xem là phản ứng quá mức sau khi giảm sâu, quá trình hồi phục này đúng là thời điểm tốt để giảm bớt cổ phiếu khi giá cao. Mặt khác, sau đợt biến động hôm qua, năng lượng của thị trường đã tiêu hao gần hết, trong ngắn hạn, nhịp độ các cổ phiếu hot sẽ chậm lại, khối lượng cũng sẽ thu hẹp. Đặc biệt cần chú ý, sau đợt dao động lớn hôm qua, thị trường có thể kích hoạt chuyển đổi phong cách, dòng tiền sẽ dịch chuyển từ các nhóm ngành có đỉnh cao sang các cổ phiếu giá trị ở vùng thấp để tìm kiếm cơ hội mới.

Xét các mức quan trọng: 4165 điểm (trung điểm của bóng trên ngày hôm qua) tạo thành một mức kháng cự khá mạnh; Đường 5 ngày quanh 4137 điểm, vị trí này vừa là hỗ trợ vừa là kháng cự, khi chỉ số tiếp cận sẽ làm tăng cuộc đấu giữa mua và bán; Đường 10 ngày ở 4088 điểm, gần với khoảng trống 4082 điểm phía dưới, tạo thành vùng hỗ trợ tạm thời; Đường 13 ngày quanh 4058 điểm, đây là vùng hỗ trợ mạnh.

Dựa trên các phân tích trên, đưa ra chiến lược giao dịch hôm nay:

**Tình huống 1**: Nếu thị trường hồi phục lên, chạy vào khoảng 4137 đến 4165 điểm, nên chốt lời khi cao, giảm tỷ lệ nắm giữ phù hợp.

**Tình huống 2**: Nếu thị trường đi ngang quanh điểm đóng cửa hôm qua 4126 điểm, các cổ phiếu tăng tốt có thể chốt lời, giảm bớt cổ phiếu, đồng thời chờ cơ hội điều chỉnh, cơ cấu lại danh mục ở vùng thấp.

**Tình huống 3**: Nếu thị trường điều chỉnh giảm, về gần đường 10 ngày 4088 điểm, những nhà đầu tư chưa nắm giữ nhiều hoặc đã chốt lời khi giá cao có thể xem xét mua bổ sung từng phần, nhưng cần cảnh giác rủi ro tiếp tục giảm để bù đắp khoảng trống 4082 điểm.

**Tình huống 4**: Nếu tiếp tục giảm, sau khi bù đắp xong khoảng trống 4082 điểm, chạy vào vùng 13 ngày 4058 điểm, nên dũng cảm mua vào khi giá thấp, nắm bắt cơ hội sau điều chỉnh để bố trí danh mục.