Thị trường có quá nhiều biến số, dù chúng ta đã chuẩn bị kỹ lưỡng trước mỗi lần giao dịch, vẫn khó tránh khỏi việc đi ngược lại xu hướng thị trường. Thua lỗ là điều không thể tránh khỏi, vấn đề là làm thế nào để đối phó — có người chọn kiên trì chờ đợi, hy vọng thị trường sẽ đảo chiều. Trong số đó thực sự có người đã vượt qua được, đã xoay chuyển được khoản lỗ, nhưng thành thật mà nói, phần lớn mọi người cuối cùng vẫn càng giữ càng thua sâu hơn, cuối cùng đành phải cắt lỗ và chấp nhận thất bại.

Trước tiên nói về khái niệm "kiên trì giữ lệnh": về bản chất chính là từ chối cắt lỗ. Trong tâm lý đằng sau không gì khác ngoài hai điều — một là không muốn thừa nhận mình đã nhìn sai, hai là không nỡ cắt lỗ. Hai điểm này rất nhân tính, dù sao ai cũng không muốn thừa nhận mình sai, trẻ con còn ghét bị lật tẩy. Vậy nên, logic của việc giữ lệnh xuất hiện: kiên trì giữ đến khi thị trường đảo chiều, rồi tự tin nói "Tôi đúng, tôi đã chiến thắng thị trường". Nhưng thực tế không lãng mạn như vậy. Việc giữ lệnh của bạn "thành công" không phải vì quyết định của bạn quá sáng suốt, mà đơn giản là thị trường tình cờ đảo chiều. Việc bạn giữ hay không giữ lệnh gần như không ảnh hưởng gì đến xu hướng chung của thị trường. Nói trắng ra, đây là tâm lý may rủi đang tác động.

Vì vậy, vấn đề cốt lõi không phải là việc giữ lệnh đúng hay sai, mà là — việc giữ lệnh của bạn chỉ đơn thuần là cược vào việc thị trường sẽ chuyển hướng. Một khi nó chuyển hướng, bạn thắng; một khi không chuyển hướng, bạn thua sạch sẽ.

Làm thế nào để phá vỡ thế cục? Thực ra rất đơn giản: vào lệnh thì đặt stop-loss, đã định thì đừng động vào nữa. Stop-loss thường được đặt ở những vị trí quan trọng, điều này không phải là tiêu cực, mà là tôn trọng diễn biến của thị trường.