Các lệnh trừng phạt và hoạt động của nhà nước đẩy dòng chảy tiền mã hóa bất hợp pháp lên mức kỷ lục trong năm 2025

Nguồn: CoinTribune Tiêu đề gốc: Các lệnh trừng phạt và hoạt động nhà nước đẩy dòng chảy tiền mã hóa bất hợp pháp lên mức kỷ lục vào năm 2025 Liên kết gốc: https://www.cointribune.com/en/sanctions-and-state-activity-push-illicit-crypto-flows-to-record-levels-in-2025/ Các lệnh trừng phạt toàn cầu gia tăng và sự tham gia ngày càng nhiều của nhà nước đã đẩy hoạt động tiền mã hóa bất hợp pháp lên mức kỷ lục vào năm 2025. Dữ liệu cho thấy các thực thể bị trừng phạt là nguồn chính của các dòng chảy này, mặc dù việc sử dụng trái phép vẫn chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng số các giao dịch crypto. Các nhà phân tích mô tả sự chuyển đổi này như một phản ứng trước áp lực địa chính trị ngày càng gia tăng hơn là do sự suy yếu trong việc tuân thủ quy định.

Tóm tắt ngắn gọn

• Các thực thể bị trừng phạt đã thúc đẩy $154B dòng chảy trên chuỗi trong năm 2025, tăng 162% so với cùng kỳ năm trước khi các hạn chế tài chính toàn cầu tiếp tục mở rộng.
• Các quốc gia ghi nhận hoạt động trên chuỗi chưa từng có, báo hiệu sự thay đổi trong cách các chính phủ phản ứng với các lệnh trừng phạt và hạn chế tiếp cận ngân hàng.
• Stablecoin chiếm 84% khối lượng giao dịch bất hợp pháp, phản ánh nhu cầu về ổn định giá và chuyển khoản xuyên biên giới hiệu quả.
• Hoạt động bất hợp pháp vẫn chiếm dưới 1% tổng số, trong khi phần lớn tài chính tội phạm vẫn dựa vào hệ thống truyền thống dựa trên tiền pháp định.

Các thực thể bị trừng phạt thúc đẩy kỷ lục $154 tỷ USD giao dịch trên chuỗi vào năm 2025

Theo các báo cáo gần đây, các địa chỉ tiền mã hóa bất hợp pháp đã nhận ít nhất $154 tỷ USD vào năm 2025. Tổng số này tăng 162% so với $59 tỷ USD năm 2024 và đánh dấu mức cao nhất từ trước đến nay. Phần lớn sự gia tăng bắt nguồn từ các tác nhân bị trừng phạt tìm cách vượt qua các kênh tài chính truyền thống khi các hạn chế mở rộng trên toàn cầu.

Hoạt động liên quan đến nhà nước đặc biệt nổi bật. Các báo cáo cho biết có “khối lượng chưa từng có” liên quan đến các tác nhân chính phủ, mô tả giai đoạn này như một bước ngoặt trong hệ sinh thái tiền mã hóa bất hợp pháp trên chuỗi.

Vào tháng 2 năm 2025, Nga—đối mặt với các lệnh trừng phạt rộng rãi—đã giới thiệu một token được hỗ trợ bằng rúp gọi là A7A5. Các ghi nhận trên blockchain cho thấy token này đã xử lý hơn 93,3 tỷ USD trong chưa đầy một năm, xếp nó vào số các công cụ crypto liên kết với nhà nước hoạt động tích cực nhất tính đến thời điểm đó.

Các lệnh trừng phạt tiếp tục mở rộng trong suốt năm. Chỉ số Lạm phát Trừng phạt Toàn cầu ước tính có gần 80.000 cá nhân và thực thể bị trừng phạt trên toàn thế giới tính đến tháng 5 năm 2025.

Các nghiên cứu riêng biệt cho thấy các quốc gia lớn đã thêm hàng nghìn tên vào danh sách trừng phạt của họ trong năm 2024, đánh dấu mức tăng lớn nhất hàng năm từ trước đến nay.

Hoạt động của nhà nước và Stablecoin định hình lại dòng chảy crypto bất hợp pháp

Stablecoin nổi bật trong hoạt động crypto bất hợp pháp. Các mô hình sử dụng trong các giao dịch trái phép gần như phản ánh các thị trường hợp pháp, phản ánh tính ổn định giá và dễ dàng chuyển khoản của chúng.

Các phát triển chính định hình hoạt động crypto bất hợp pháp trong năm 2025 bao gồm:

• Stablecoin chiếm 84% khối lượng giao dịch bất hợp pháp.
• Các thực thể bị trừng phạt thúc đẩy phần lớn tăng trưởng hàng năm.
• Sự tham gia trực tiếp nhiều hơn của các nhà nước trong hoạt động trên chuỗi.
• Tăng cường chuyển khoản xuyên biên giới trong bối cảnh hạn chế tiếp cận ngân hàng.
• Ưu tiên stablecoin do biến động giá thấp hơn.

Mặc dù khối lượng giao dịch bất hợp pháp tăng mạnh, việc sử dụng crypto trái phép vẫn còn hạn chế về phạm vi. Các ước tính cho thấy các giao dịch hợp pháp chiếm hơn 99% tổng hoạt động tiền mã hóa, trong khi phần bất hợp pháp của khối lượng được ước tính vẫn dưới 1%.

Tài chính tội phạm vẫn chủ yếu dựa vào tiền tệ truyền thống. Các ước tính từ các tổ chức quốc tế cho thấy lợi nhuận tội phạm toàn cầu khoảng 3,6% GDP toàn cầu, vượt xa các số liệu liên quan đến crypto. Trong khi tổng số crypto bất hợp pháp dự kiến sẽ tăng vào năm 2026 khi các địa chỉ bổ sung được xác định, các nhà phân tích lưu ý rằng toàn bộ hệ sinh thái vẫn chủ yếu hợp pháp.