Dự báo vàng hôm nay và phân tích xu hướng dự kiến.. Liệu kim loại trú ẩn an toàn có đối mặt với áp lực giảm giá?

Kim loại vàng đã có động thái giảm nhẹ hạn chế trong các giao dịch gần đây, trong bối cảnh thị trường đang thận trọng trước khi công bố quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Mỹ, dự kiến sẽ công bố kết quả trong những ngày tới. Các nhà giao dịch đang rất chú ý đến các phát biểu của các quan chức và các quyết định liên quan đến lãi suất, điều này sẽ định hình các xu hướng kinh tế toàn cầu trong giai đoạn tiếp theo.

Giai đoạn này diễn ra trong bối cảnh kinh tế toàn cầu phức tạp, với nhiều lo ngại chồng chất: áp lực lạm phát còn lại, khả năng giảm lãi suất, đồng USD yếu đi, cùng các mối đe dọa địa chính trị liên tục, và các cảnh báo từ các tổ chức tài chính lớn về khả năng hình thành bong bóng giá trong các tài sản chính.

Hiệu suất giá toàn cầu và khu vực

Giá vàng giao ngay giảm 0.2% còn 4,189.49 USD/ounce khi đóng cửa hôm qua. Hợp đồng tương lai giao tháng 2 giảm 0.6% còn 4,217.7 USD/ounce, sau một đợt tăng mạnh đưa kim loại này gần các mức cao kỷ lục mới.

Hôm nay, vàng mở cửa ở mức 4174.91 USD/ounce, giảm nhẹ 0.3%, trong khi thị trường đang chờ đợi các quyết định của Ngân hàng Trung ương. Trong phiên, giá cao nhất đạt khoảng 4223.25 USD trước khi giảm trở lại. Hợp đồng tháng 12 năm 2025 giảm xuống còn 4202.70 USD, giảm 0.4% do lợi suất trái phiếu Mỹ tăng.

Tại Ả Rập Saudi, giá vàng 24K ổn định ở mức 520 riyal Saudi, với biến động hạn chế, trong khi vàng 22K khoảng 478 riyal và vàng 18K khoảng 391 riyal. Giá vàng ounce giảm 0.31% còn 15,775.73 riyal Saudi, phản ánh xu hướng yên ả với chút giảm nhẹ.

Tại Dubai, giá vàng 24K vẫn ổn định ở mức 506.25 dirham UAE để bán, trong khi vàng 22K là 468.75 dirham và vàng 18K là 385.25 dirham. Giá ounce giảm 0.31% còn 15,435.95 dirham, tương đương giảm 48.49 dirham.

Về các thị trường Arab khác, vàng tại Ai Cập đạt 6400 pound/ounce 24K, trong khi vàng 21K khoảng 5600 pound và vàng 18K khoảng 4800 pound. Tại Jordan, giá 1 gram vàng 24K khoảng 95.600 dinar, với biến động hạn chế. Ở Kuwait, giá ounce vẫn ở mức 1290.567 dinar, giảm nhẹ 0.31%.

Các yếu tố chính thúc đẩy giá

Thị trường tập trung vào quyết định của Ngân hàng Trung ương

Các nhà tham gia thị trường dự đoán Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, đưa phạm vi mới từ 3.50% đến 3.75%. Các công cụ thị trường cho thấy khả năng giảm mạnh khoảng 90%, phản ánh kỳ vọng gần như đồng thuận về xu hướng nới lỏng tiền tệ của ngân hàng trung ương.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là quá trình sẽ diễn ra trực tiếp. Lạm phát Mỹ vẫn còn cao hơn mục tiêu 2%, và còn có sự chia rẽ trong hội đồng về việc ủng hộ thị trường lao động hay kiểm soát giá cả. Nếu các phát biểu của các quan chức mang thái độ ít nới lỏng hơn dự kiến, vàng có thể chịu áp lực điều chỉnh, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ tăng sẽ hạn chế sức hấp dẫn của kim loại này.

Giảm hiệu suất của thị trường chứng khoán Mỹ

Chỉ số S&P 500 giảm 0.35% đóng cửa ở mức 6,846.51 điểm, trong khi Nasdaq giảm 0.14% còn 23,545.90 điểm, và Dow Jones mất 215.67 điểm, đóng cửa ở 47,739.32 điểm. Sự giảm này phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về áp lực lạm phát kéo dài trong năm mới và khả năng ngân hàng duy trì chính sách nới lỏng mà không gây ảnh hưởng đến ổn định giá cả.

Giảm tâm lý của các hộ gia đình Mỹ

Các khảo sát mới nhất cho thấy sự giảm rõ rệt trong niềm tin của các hộ gia đình Mỹ về tình hình tài chính của họ, đặc biệt là về tình hình hiện tại, mặc dù kỳ vọng lạm phát vẫn ổn định ở mức 3.2% trong vòng một năm tới. Tuy nhiên, dự báo về thị trường lao động đã cải thiện và lo ngại về thất nghiệp giảm xuống mức chưa từng thấy kể từ tháng 12 năm 2024.

Sự kết hợp này tạo ra một hỗ trợ trung lập cho vàng, khi kết hợp giữa sự thiếu tin tưởng và nhu cầu trú ẩn an toàn, cùng với sự giảm đà tăng do lợi suất trái phiếu tăng.

Tác động của môi trường địa chính trị

Các nước phương Tây tiếp tục ủng hộ lập trường của Ukraine, trong bối cảnh áp lực đàm phán về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng. Tình hình địa chính trị phức tạp này làm tăng sức hấp dẫn của các kim loại quý như các tài sản trú ẩn an toàn trong thời điểm bất ổn.

Xu hướng phân tích và dự báo tương lai

Một số tổ chức tài chính lớn cho rằng vàng còn có cơ hội tăng giá thêm, nhờ đồng USD yếu đi, lượng mua vào các quỹ ETF tăng và các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào. Các dự báo cho rằng các yếu tố này có thể tạo ra một môi trường tăng giá mạnh mẽ hơn trong những tháng tới.

Theo các chuyên gia, đồng USD có thể chịu áp lực giảm dần đến cuối năm 2026, đặc biệt khi các ngân hàng trung ương lớn hướng tới các chu kỳ giảm lãi suất liên tiếp. Một số dự báo còn cho rằng mức 5,000 USD/ounce trong quý 1 năm 2026 là khả thi trong các kịch bản dự báo.

Hiệu suất các kim loại quý khác

Bạc giảm 0.5% còn 57.98 USD/ounce sau khi chạm đỉnh 59.32 USD vào thứ Sáu. Di chuyển của bạc phản ánh một xu hướng không thường thấy, khi thường theo sát giá vàng. Các dự báo cho rằng bạc có thể vượt qua mức 60 USD và hướng tới 70 USD trước cuối năm.

Bạch kim giảm nhẹ 0.1% còn 1,644.31 USD/ounce, trong khi palađi tăng 0.2% lên 1,460.75 USD, phản ánh sự biến động trái chiều trong ngành kim loại quý.

Phân tích kỹ thuật dự báo giá vàng

Vàng đang trong xu hướng tăng dài hạn bắt đầu từ đầu tháng 11 năm 2025, được hỗ trợ bởi đường xu hướng tăng mạnh tạo thành nền tảng cho đà di chuyển. Hiện tại, giá đang trong giai đoạn tích lũy sau một đợt tăng mạnh, dao động quanh mức 4182.500 USD trong bối cảnh thị trường đang chờ đợi.

Các chỉ số kỹ thuật hiện tại

Đường xu hướng tăng hỗ trợ động lực nằm trong khoảng 4120 đến 4140 USD. Trung bình động đơn giản 100 ngày nằm gần 4138.242 USD, tạo thành vùng hỗ trợ kép mạnh. Việc giá duy trì trên mức này sẽ củng cố triển vọng tăng giá.

Chỉ số MACD đang gần đường 0, với hai đường hội tụ, phản ánh đà tăng yếu hiện tại. Chỉ số RSI dao động trong vùng trung lập với xu hướng giảm dưới 50, cho thấy đà giảm ngắn hạn tăng lên nhưng chưa đến mức quá bán.

Các mức quan trọng cần theo dõi

Các mức kháng cự quan trọng nằm tại 4205, 4240 và 4270 USD. Các mức hỗ trợ chính nằm tại 4170, 4138.242, 4116.496 và 4085 USD.

Các kịch bản dự kiến

Xu hướng tăng vẫn là khả năng cao miễn là vàng giữ trên 4170 USD, với khả năng vượt qua 4205 USD để hướng tới các mức tiếp theo là 4240 và 4270 USD. Việc phá vỡ 4170 với hai phiên đóng cửa liên tiếp dưới mức này có thể mở ra khả năng hướng tới vùng hỗ trợ kép từ 4138 đến 4116 USD.