## Tiền điện tử của Ngân hàng Trung ương: Thật hay chỉ là phần còn lại của Cryptocurrency?

Khi nói về tiền kỹ thuật số, không chỉ còn Bitcoin và Ethereum nữa. Hiện nay, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đang tạo ra tiền tệ của riêng họ, gọi là **CBDC** hoặc Central Bank Digital Currencies. Đây là sự can thiệp của hệ thống tài chính truyền thống, thực chất là phản ứng lại sự trỗi dậy của Cryptocurrency và những thay đổi trong cách con người sử dụng tiền.

### CBDC là tiền kỹ thuật số của "chính phủ"

Nếu đơn giản hóa, **CBDC là tiền tệ của quốc gia ở dạng kỹ thuật số, được tạo ra và kiểm soát bởi ngân hàng trung ương**. Không phải ngân hàng thương mại hay tư nhân, mà xuất phát từ nguồn quyền lực tài chính thực sự của mỗi quốc gia. Phía sau CBDC có cả "tiền" và "hệ thống thanh toán" hỗ trợ, nhằm làm cho các giao dịch nhanh hơn, an toàn hơn và dễ kiểm tra hơn.

CBDC có hai loại chính là **Wholesale CBDC** dành cho các giao dịch giữa các tổ chức tài chính, như chuyển khoản giữa ngân hàng, và **Retail CBDC** dành cho người dân tiêu dùng hàng ngày. Thái Lan đã thử nghiệm Wholesale CBDC qua dự ánอินทนนท์ và đang thử nghiệm Retail CBDC trong dự ánบางขุนพรหม.

### CBDC vs Cryptocurrency vs Tiền kỹ thuật số khác nhau ở điểm nào?

**CBDC và Cryptocurrency** có vẻ giống nhau, cả hai đều là tiền kỹ thuật số có thể sử dụng công nghệ Blockchain. Tuy nhiên, thực tế chúng khá khác biệt. CBDC được kiểm soát và quản lý bởi ngân hàng trung ương, nghĩa là giá trị của nó khá ổn định, có nguồn cung giá trị kinh tế hỗ trợ, khiến khó bị đầu cơ. Trong khi đó, Cryptocurrency do tư nhân tạo ra, có độ biến động cao, không ai quản lý hay giữ giá trị, giá sẽ thay đổi theo cung cầu, dễ đầu cơ.

**CBDC và Tiền kỹ thuật số loại PromptPay** khác nhau ở chỗ CBDC là "tiền" do ngân hàng trung ương phát hành, như đồng Baht kỹ thuật số. Hệ thống phía sau có thể sử dụng công nghệ Blockchain, giúp tiền trở thành "Programmable" (có thể lập trình). Trong khi PromptPay hay các loại Tiền kỹ thuật số khác chỉ là "hệ thống thanh toán" do tư nhân xây dựng, vận hành dựa trên tiền Fiat đã có sẵn, gửi giữ tại các tổ chức.

### Tại sao ngân hàng trung ương phải tạo CBDC?

Thấy rõ rằng việc sử dụng tiền kỹ thuật số ngày càng tăng trên toàn cầu, các giao dịch cũng tăng theo, các vấn đề về thanh toán bù trừ phức tạp cũng xuất hiện. Đặc biệt, thanh toán xuyên biên giới vẫn mất nhiều thời gian và chi phí cao. Cryptocurrency cũng là một lựa chọn mới, giúp người dân thoát khỏi hệ thống tài chính truyền thống.

Ngân hàng trung ương cần thảo luận để hệ thống tài chính "chính thức" tồn tại bền vững, vượt qua các giới hạn, bằng cách phát triển CBDC, giúp:

- **Giảm chi phí**: Không cần duy trì hạ tầng cũ, thanh toán xuyên biên giới dễ dàng hơn
- **Tăng tốc độ**: Giao dịch có thể thực hiện ngay lập tức, không cần chờ đợi nhiều ngày
- **Tăng an toàn**: Kiểm tra rõ ràng, khó bị gian lận hoặc chuyển tiền sai
- **Đưa ra lựa chọn**: Người dân có thêm phương thức ngoài tiền mặt, ngân hàng hoặc Cryptocurrency

### Thế giới đang xây dựng CBDC ở đâu?

Các quốc gia lớn đã đi xa:

**Các quốc gia đã sử dụng CBDC:**
- **Jamaica**: Ra mắt JAM-DEX năm 2022, là CBDC chính thức (không dùng Blockchain)
- **Nigeria**: Áp dụng eNaira từ năm 2021

**Các quốc gia lớn đang thử nghiệm:**
- **Trung Quốc**: Thử nghiệm Digital Yuan, giá trị lưu hành đạt 83 nghìn tỷ nhân dân tệ
- **Ấn Độ**: Chuẩn bị ra mắt Digital Rupee trong năm 2023-2024
- **Mỹ**: Thực hiện Dự án Hamilton cùng MIT để xây dựng hạ tầng
- **Anh**: Lập kế hoạch tích hợp CBDC vào hệ thống tài chính hiện có
- **Canada**: Nghiên cứu sử dụng CBDC để bổ sung hệ thống hiện tại
- **Thụy Điển**: Phát triển e-Krona do giảm sử dụng tiền mặt
- **Thái Lan**: Đã thử nghiệm Wholesale CBDC, đang phát triển Retail CBDC trong dự ánบางขุนพรหม

Các quốc gia khác như Úc, Nam Phi, Indonesia, Brazil, Peru, Singapore cũng đang trong quá trình lập kế hoạch.

### Ai cần thích nghi?

CBDC không phải là tin vui cho tất cả mọi người:

- **Các tổ chức hạ tầng tài chính**: Cần điều chỉnh để cung cấp dịch vụ ngoài CBDC, phải nâng cao năng lực
- **Ngân hàng thương mại**: Phải quyết định sẽ sử dụng hệ thống nào, vì chi phí sẽ giảm
- **Nhà đầu tư Cryptocurrency**: Cần đánh giá tác động, CBDC có thể làm giảm nhu cầu một số đồng Crypto, vì người dân có lựa chọn "chính thức" giống Crypto nhưng ổn định hơn

### Tóm lại

CBDC không phải là chức năng mới, mà là **ngân hàng trung ương cố gắng tạo ra tiền của riêng mình** sau khi Cryptocurrency xuất hiện và làm thay đổi cuộc chơi. Hệ thống kỹ thuật số giúp thanh toán tiện lợi hơn. Sự xuất hiện của CBDC không còn xa nữa, còn tùy thuộc vào quyết định của từng quốc gia về hình thức và tốc độ ra mắt.