Phân tích giá vàng: Những đợt tăng và giảm trong cuối tuần biến động

Tóm tắt diễn biến giá vàng trong tuần

Giá vàng đã có những biến động mạnh trong tuần này, giảm từ mức cao nhất ghi nhận được trong ba tuần sau khi chính phủ Mỹ mở cửa trở lại và kết thúc đợt đóng cửa dài nhất trong lịch sử Mỹ. Thị trường bước vào trạng thái định giá lại hàng loạt, khi sự trở lại hoạt động của chính phủ nhanh chóng ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư, khiến họ chốt lời sau đà tăng mạnh trước đó.

Giá vàng vẫn duy trì mức tăng hàng tuần vượt quá 5%, chứng tỏ sức hút của nó như một nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh kinh tế không ổn định. Tuy nhiên, các thị trường đang thiếu dữ liệu kinh tế dự kiến phát hành trong thời gian đóng cửa, dẫn đến sự mơ hồ trong việc đọc xu hướng của Ngân hàng Trung ương Mỹ (Fed) và giảm khả năng dự đoán cắt giảm lãi suất trong tháng 12 xuống còn khoảng 50%.

Phiên sáng: Diễn biến tích cực và biến động liên tục

Giá vàng sáng nay thứ Sáu bắt đầu ở mức 4,171 USD/ounce, và trong giờ giao dịch châu Á đã có những biến động rõ rệt, được hỗ trợ bởi các hoạt động mua vào khi giá giảm. Giá dao động giữa các mức 4,171 và 4,201 USD/ounce, với nỗ lực hướng tới mức 4,244.94 USD, mức cao nhất trong tuần.

Những biến động này phản ánh trạng thái mất cân bằng giữa lực hỗ trợ tăng do đồng USD yếu và kỳ vọng giảm lãi suất, cùng với làn sóng điều chỉnh chốt lời và hạn chế thanh khoản tạm thời sau khi chính phủ đóng cửa.

Ảnh hưởng của việc kết thúc đóng cửa chính phủ đến động thái thị trường

Việc chính phủ Mỹ mở cửa trở lại sau 43 ngày đã tác động trực tiếp đến động thái của các thị trường tài chính. Thị trường chứng khoán, hàng hóa và kim loại quý đã chứng kiến làn sóng bán tháo rộng rãi, khi nhà đầu tư phản ứng dựa trên các dự đoán trước đó. Việc mở cửa lại chính phủ đã để lộ ra những khoảng trống trong dữ liệu kinh tế chưa được thu thập trong thời gian đóng cửa, đặc biệt là về thị trường lao động Mỹ.

Dự đoán về yếu kém của thị trường lao động là một trong những động lực chính thúc đẩy giá vàng tăng trước đó, nhưng sự thiếu dữ liệu khiến nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn, dẫn đến biến động giá và giảm đà tăng.

Khả năng cắt giảm lãi suất và tác động đến nhu cầu

Dự đoán về chính sách tiền tệ của Mỹ vẫn là một trong những yếu tố ảnh hưởng lớn đến diễn biến của vàng. Khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 12 đã giảm xuống còn khoảng 51% theo các công cụ thị trường, sau các phát biểu cứng rắn của các thành viên Fed.

Việc giảm lãi suất thường hỗ trợ vàng vì đây là tài sản không sinh lợi trực tiếp, và nhu cầu đối với vàng tăng trong các giai đoạn bất ổn kinh tế. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed gần đây đã cảnh báo rằng bất kỳ đợt cắt giảm nào nữa trong năm nay đều không chắc chắn, điều này đã làm giảm đà tăng của vàng trong ngắn hạn.

Các yếu tố hỗ trợ: đồng USD và lợi suất trái phiếu

Chỉ số đồng USD DXY tiếp tục giảm trong ngày thứ hai liên tiếp, khiến giá vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác. Ngược lại, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng đã nâng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng.

Sự cân bằng giữa đồng USD yếu và lợi suất trái phiếu tăng tạo ra phạm vi giá biến động trong khoảng 4,151 và 4,201 USD/ounce. Những phản ứng này thể hiện mối quan hệ chặt chẽ giữa vàng như một công cụ phòng hộ và lãi suất, thanh khoản toàn cầu.

Tâm lý thị trường và áp lực chốt lời

Thị trường đã chứng kiến làn sóng bán tháo chung sau khi chính phủ Mỹ mở cửa trở lại, ảnh hưởng rõ rệt đến giá vàng. Giá đã giảm từ mức cao nhất trong ba tuần là 4,244.94 USD/ounce, phản ánh xu hướng chốt lời của nhà đầu tư sau đà tăng mạnh.

Dù có sự điều chỉnh tạm thời, vàng vẫn được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản khác. Tâm lý thị trường hiện tại phản ánh sự cân bằng giữa áp lực bán ngắn hạn và nhu cầu phòng hộ dài hạn.

Phân tích kỹ thuật diễn biến giá

Vàng tiếp tục giao dịch trong phạm vi mạnh vào cuối tuần, khi giá gần khu vực kháng cự ngắn hạn từ 4,188 đến 4,200 USD. Sự củng cố này xuất hiện sau đà tăng rõ rệt bắt đầu từ mức 4,046 USD.

Trên khung thời gian 4 giờ, xu hướng chung đang có dấu hiệu hồi phục dần, khi giá duy trì trên nhiều đỉnh phụ và bắt đầu hình thành đáy tăng. Đỉnh lịch sử tại 4,381 USD vẫn là mục tiêu chính của nhà đầu tư.

Chỉ số RSI hiện nằm trong khoảng 60 đến 67 điểm, phản ánh đà tích cực mà chưa đạt trạng thái quá mua. Việc vượt qua phạm vi 4,188–4,200 USD có thể đẩy vàng hướng tới 4,270 USD trước tiên, rồi kiểm tra lại đỉnh lịch sử.

Các mức hỗ trợ và kháng cự chính

Mức hỗ trợ:

• 4,171 USD: Mức hỗ trợ đầu tiên cho xu hướng hiện tại, nếu phá vỡ có thể đẩy vàng trở lại áp lực giảm ngắn hạn
• 4,046 USD: Là nền tảng cho xu hướng tăng hàng tuần
• 3,928 USD: Mức hỗ trợ chính cuối cùng, là đường phòng thủ cuối cùng

Mức kháng cự:

• 4,188 – 4,200 USD: Rào cản kỹ thuật mạnh nhất ngắn hạn
• 4,270 USD: Mục tiêu trung hạn của đợt tăng hiện tại
• 4,381 USD: Đỉnh lịch sử, là điểm dừng quyết định

Hiện tượng các kim loại quý khác

Bạc tăng 1.3% lên 53 USD/ounce, hướng tới tuần tốt nhất kể từ tháng 9 năm 2024 với mức tăng khoảng 9.7% từ đầu tuần. Hiệu suất này phản ánh nhu cầu tiếp tục đối với bạc như một tài sản phòng hộ bên cạnh vàng.

Bạch kim tăng 1% lên 1,596.10 USD/ounce, trong khi palađi tăng 1.4% lên 1,446.31 USD/ounce. Những biến động này cho thấy thị trường vẫn chịu ảnh hưởng từ các yếu tố vĩ mô, và vàng, bạc cùng các kim loại quý khác vẫn là các tài sản quan trọng cho các nhà giao dịch tìm kiếm phòng hộ trước biến động thị trường và rủi ro địa chính trị.