Sơ lược về các điểm cốt lõi

Thị trường tiền điện tử: Bitcoin dao động rộng quanh mốc 90.000 đô la, trong khi Ethereum quay trở lại mức 3.000 đô la.

Những điểm tích cực chính: Các tổ chức tin rằng Bitcoin dự kiến sẽ phục hồi mạnh mẽ vào năm 2026; Khối lượng giao dịch tích lũy của các ETF tiền điện tử giao ngay của Hoa Kỳ đã vượt quá 2 nghìn tỷ đô la.

Mâu thuẫn cốt lõi: biến động thị trường gia tăng, với hơn 110.000 vị thế thanh lý trong vòng 24 giờ; Ngân hàng Standard Chartered đã hạ đáng kể dự báo giá Bitcoin dài hạn.

Trọng tâm vĩ mô: Nhận xét mới nhất của các quan chức Fed là "diều hâu", nói rằng việc cắt giảm lãi suất cần phải chờ xem; Các sự kiện địa chính trị (các cuộc không kích của Mỹ vào Venezuela) đã không làm lung lay giá bitcoin.

Dự báo tuần tới: Mỹ sẽ công bố chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ ISM cho tháng 12 và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 12 vào tuần tới, thiết lập giai điệu cho cuộc họp lãi suất đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2026.

Dữ liệu thị trường chính và động lực
Khối lượng tài trợ và giao dịch: Khối lượng giao dịch tích lũy của các quỹ ETF giao ngay tiền điện tử của Mỹ đã vượt mốc 2 nghìn tỷ đô la vào ngày 2 tháng 1. Bitcoin đã thu hút hơn 1,2 nghìn tỷ đô la dòng tiền pháp định vào năm ngoái.

Rủi ro thị trường: Biến động thị trường đã gia tăng trong hai ngày qua, với hơn 110.000 người thanh lý trên thị trường trong 24 giờ qua.

Tóm tắt phân tích vĩ mô

1. Quan điểm thể chế bị chia rẽ
Tăng giá: Một số tổ chức tin rằng các yếu tố như cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và các chính sách của Trump có thể đẩy Bitcoin lên mức cao mới vào năm 2026.

Điều chỉnh giảm giá: Ngân hàng Standard Chartered đã hạ mạnh dự báo dài hạn, chẳng hạn như hạ giá mục tiêu vào năm 2026 từ 300.000 USD xuống 150.000 USD.

Tín hiệu thị trường truyền thống: Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng lên 4,19%, phản ánh xu hướng lạc quan trong tâm lý kinh tế.

2. Sự phân kỳ chính sách của Fed
Một số quan chức tin rằng cần thêm thời gian để đánh giá dữ liệu và việc cắt giảm lãi suất có thể bị trì hoãn cho đến cuối năm 2026.

Một số người cảnh báo rằng thị trường lao động có thể suy yếu và nếu tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6%, điều đó có thể buộc Fed phải cắt giảm lãi suất.

Thị trường vẫn bị chia rẽ về thời điểm cắt giảm lãi suất, với các dự báo của các tổ chức tập trung vào việc giảm lãi suất từ tháng Ba đến tháng Chín.

3. Địa chính trị và khả năng phục hồi của thị trường
Các sự kiện như hành động quân sự của Mỹ chống lại Venezuela đã không gây ra sự sụt giảm mạnh của Bitcoin, cho thấy rằng một số trong số đó cho thấy các thuộc tính trú ẩn an toàn và hoạt động thị trường ổn định.