#加密市场小幅回暖 Ba dấu hiệu chính cho thấy Bitcoin (BTC) đang đáy

Áp lực bán trên Bitcoin có thể đang yếu đi, nhờ vào đà ổn định, các thợ mỏ bắt đầu đầu hàng, và điều kiện thanh khoản đang chuyển hướng hỗ trợ. Dựa trên phân tích toàn diện nhiều chỉ số kỹ thuật và on-chain, Bitcoin có thể đang hình thành đáy cục bộ, sau khi giá của nó giảm hơn 35% từ mức cao kỷ lục khoảng $126,200 thiết lập cách đây hai tháng.
Các điểm chính: Đà, sự đầu hàng của thợ mỏ và các chỉ số thanh khoản đều cho thấy áp lực bán giảm dần.
Dữ liệu thanh khoản vĩ mô cho thấy BTC có thể bắt đầu phục hồi trong vòng bốn đến sáu tuần tới. Áp lực bán của Bitcoin đang gần cạn kiệt. Tính đến tháng 12, chỉ số sức mạnh tương đối stochastic (Stochastic RSI) hàng tuần đã bắt đầu tăng từ mức quá bán. Nhà giao dịch Jesse chỉ ra rằng mô hình này đã từng xuất hiện gần các điểm chuyển tiếp quan trọng, thường đi kèm với sự phục hồi. Các mô hình giao cắt bullish tương tự đã xảy ra vào đầu năm 2019 (sau khi BTC đáy gần $3,200), tháng 3 năm 2020 (khoảng $3,800 trong đợt thấp điểm của khủng hoảng COVID), và cuối năm 2022 (khoảng đáy chu kỳ $15,500). Trong mỗi trường hợp, đà kỹ thuật đã thay đổi trước, với giá đi chậm lại phía sau.
Thêm vào đó, biểu đồ 3 ngày của Bitcoin đang hình thành một divergence bullish, với giá tạo các đáy thấp hơn nhưng các chỉ số đà không theo kịp. Mô hình này cũng đã xuất hiện trước các đáy điều chỉnh giữa năm 2021 và trước đáy do khủng hoảng FTX năm 2022, cả hai đều dự báo sự phục hồi của thị trường trong những tháng tiếp theo. Các tín hiệu này tổng thể cho thấy áp lực bán của Bitcoin có thể đã cạn kiệt trong ngắn hạn, một trạng thái phổ biến hơn ở các đáy thị trường chứ không phải các đợt phục hồi kỹ thuật ngắn hạn.
Sự đầu hàng của thợ mỏ Bitcoin cho thấy BTC đã đáy
Các nhà phân tích VanEck, Matt Sigel và Patrick Bush cho biết rằng trong vòng một tháng kết thúc ngày 15 tháng 12, tỷ lệ hash của Bitcoin giảm 4%, điều họ xem là một "tín hiệu contrarian bullish" liên quan chặt chẽ đến sự đầu hàng của thợ mỏ. Các nhà phân tích này chỉ ra rằng dữ liệu lịch sử cho thấy việc nén tỷ lệ hash kéo dài thường đi trước hiệu suất mạnh mẽ của Bitcoin sau đó. Từ năm 2014, sau khi tỷ lệ hash giảm trong 30 ngày, BTC có lợi nhuận tích cực trong 90 ngày 65% thời gian. Tín hiệu này còn mạnh mẽ hơn khi xem xét các khoảng thời gian dài hơn, với 77% lợi nhuận trong 180 ngày và trung bình tăng 72%. Giá tăng cũng có thể cải thiện lợi nhuận của thợ mỏ và khuyến khích các khả năng khai thác trước đó không hoạt động trở lại. Bitcoin có thể phục hồi trong vòng 4-6 tuần, khi một chỉ số vĩ mô cho thấy BTC đang tiến gần đáy vì điều kiện thanh khoản bắt đầu cải thiện, điều này thường là tiền đề cho các đảo chiều lớn.
Mô hình backtest của nhà phân tích Miad Kasravi trên 105 chỉ số cho thấy đỉnh của Chỉ số Điều kiện Tài chính Quốc gia (NFCI) thường dẫn đến các đợt phục hồi của Bitcoin sau đó từ 4 đến 6 tuần. Tín hiệu này xuất hiện vào cuối năm 2022 và giữa năm 2024, cả hai đều trước các đợt tăng giá mạnh của Bitcoin. Lịch sử cho thấy mỗi lần NFCI giảm 0.10 điểm thì giá Bitcoin tăng khoảng 15%-20%, các mức NFCI thấp hơn cho thấy giai đoạn bullish dài hạn cho BTC. Tính đến tháng 12, NFCI đứng ở mức -0.52 và tiếp tục xu hướng giảm.
Một chất xúc tác tiềm năng là kế hoạch của Cục Dự trữ Liên bang chuyển đổi các chứng khoán thế chấp thành trái phiếu Kho bạc, Kasravi lưu ý. Động thái này tương tự như việc bơm thanh khoản trong giai đoạn "không-QE" năm 2019, đã kích hoạt đợt tăng giá 40% của Bitcoin.
Dù có các tín hiệu tích cực này, nhiều nhà phân tích thị trường dự đoán giá Bitcoin vẫn có thể tiếp tục giảm, với mục tiêu giá trong khoảng $70,000.$BTC