Sự thật về việc đồng AUD ngày càng yếu — Có nên đổi USD lấy AUD không? Dự đoán xu hướng AUD/USD năm 2026

澳元是全球交易量前五大貨幣，澳幣兌美元（AUD/USD）也因流動性強、點差低而成為活躍交易對象。不少投資者對澳幣很感興趣，但近十年來澳幣表現其實很不理想。若要問「美金換澳幣划算嗎？」答案沒那麼簡單，需要考量多個時間點的匯率變化。

澳幣為何一直在貶值？十年貶超35%的根本原因

這十年（2013–2023）澳元對美元貶值超過35%，同期美元指數卻升了28.35%，這反映的是一個全球性現象——強美元週期。歐元、日圓、加幣也都對美元走貶，澳幣並非單獨承壓。

澳幣貶勢主要受三大因素拖累：

商品需求下滑——澳洲出口高度仰賴鐵礦石、煤炭、能源等原材料，而全球對這些商品的需求並未持續走強。商品是澳幣的「外部引擎」，當中國經濟復甦乏力時，澳幣就缺乏動力。

利差優勢消退——澳幣曾因高息而吸引熱錢，但美國升息週期推高美元利率後，澳幣的利差優勢明顯縮小。利差收斂意味著用美金換澳幣的套利吸引力大幅下降。

美國關稅政策衝擊——近期美國關稅政策不確定，打壓了全球原物料出口前景，連帶削弱了澳幣作為商品貨幣的地位。

值得注意的是，2020年疫情期間澳幣曾反彈38%，因為澳洲疫情控制得當、亞洲對大宗商品需求強勁。但此後澳幣多數時間仍在整理或偏弱走勢。

2025年澳幣有反彈，但為什麼買氣仍冷？

進入2025年下半年，鐵礦石與黃金價格大漲，美國聯準會降息帶動資金流向風險資產，澳幣兌美元一度升至0.6636，全年升值約5–7%。但這種反彈能持續嗎？

每當澳幣接近前期高點，賣壓就明顯增加，資金對澳幣的信心仍然有限。市場傾向認為澳幣目前是「有反彈、缺乏趨勢」的貨幣——即短線能衝，但中長期缺乏成長動能。

決定澳幣走向的三大關鍵因素

如果想判斷澳幣是否值得換入，需要關注以下三個核心變數：

1. RBA利率政策——利差能否重建

澳洲儲備銀行（RBA）現金利率約3.60%，市場預期2026年可能再次升息至3.85%。若通膨黏性存在且就業市場保持強勁，RBA偏鷹派立場將幫助澳幣重新建立利差優勢。反之，升息預期若落空，澳幣支撐力道就會明顯減弱。

2. 中國經濟與商品價格——外部引擎

澳洲經濟高度仰賴向中國出口，當中國基建與製造業活動回升時，鐵礦石價格往往同步走強，澳幣也會跟著上行。但若中國復甦力道不足，即使商品短線反彈，澳幣也容易「衝高回落」。

3. 美元走勢與全球避險情緒

在降息環境下，美元轉弱通常有利澳幣；但若市場避險情緒升溫、資金回流美元，澳幣即便基本面未惡化也會承壓。

澳幣若要走出真正的中長期多頭，三個條件需同時成立：RBA保持鷹派、中國需求實質改善、美元進入結構性轉弱。若僅具備其中一項，澳幣更可能維持區間震盪而非單邊上行。

2026年及以後澳幣走勢預測——美金換澳幣划算嗎？

各大機構對澳幣前景的看法出現分歧：

樂觀預測——摩根士丹利預計澳元兌美元可能攀升至0.72，基於澳洲央行維持鷹派政策與大宗商品走強。Traders Union模型顯示2026年底平均約0.6875（區間0.6738–0.7012），2027年底進一步升至0.725。

保守預測——瑞銀認為全球貿易不確定性與聯準會政策變化仍可能限制澳幣上漲空間，預計年底匯率維持在0.68附近。澳洲聯邦銀行(CBA)則警告澳元復甦可能短暫，預測將在2026年3月達高點後回落。

實際展望——2026上半年澳幣很可能在0.68–0.70區間震盪，短期波動主要來自中國經濟數據與美國非農就業數據。澳洲基本面穩健、RBA相對鷹派是長期支撐，但結構性美元優勢仍存，澳幣難以直衝高位。

美金換澳幣的投資建議

美金換澳幣划算嗎？ 答案取決於時機與用途：

如果是為了日常生活或定期居住，應參考日常匯率變動。若以投資角度考量，當澳幣接近0.67–0.68低位時相對有吸引力，因為此時利差與商品週期預期都較有想像空間。

澳幣作為商品貨幣屬性明顯，與銅、鐵礦石、煤炭價格高度連動。短期來看澳洲央行維持鷹派與原物料價格強勢構成支撐，但中長期要留意全球經濟不確定性與美元可能的反彈。

澳幣因流動性高、波動規律性強，中長期趨勢判斷相對容易上手，但任何匯率投資都涉及風險，投資人在做決策前應充分評估自身風險承受能力。

澳幣投資重點總結

澳幣短線具備修復空間，但要回到強勢多頭仍需更明確的宏觀條件。無論是美金換澳幣還是澳幣投資，核心要素都是：商品價格週期、中國經濟動能、以及美元走勢的相對變化。在缺乏明確成長動能的當下，澳幣更像是一種「反彈交易」而非「趨勢多頭」的標的。