Tại sao các nhà đầu tư mới tiếp tục bị mắc kẹt bởi cổ phiếu penny: Sự thật khó khăn

Sự Hấp Dẫn vs. Thực Tế

Thật hấp dẫn khi nghĩ rằng mua cổ phiếu rẻ là một con đường tắt đến sự giàu có. Một nghìn cổ phiếu với một nghìn đô la nghe có vẻ tốt hơn ba cổ phiếu của một cổ phiếu đắt tiền, đúng không? Sai. Mánh khóe tâm lý này khiến vô số người mới bắt đầu mắc kẹt mỗi năm, và những tiếng nói của các nhà đầu tư huyền thoại cuối cùng đã chỉ trích điều này.

Tom Gardner, CEO của The Motley Fool, đã đưa ra một nguyên tắc đơn giản cho những người mới bắt đầu trong một cuộc phỏng vấn gần đây: tránh bất kỳ cổ phiếu nào giao dịch dưới $10 trong ba năm đầu tiên của bạn. Đó không phải là sự khôn ngoan bảo thủ—đó là kiểm soát thiệt hại.

Hiểu về lý do thực sự khiến cổ phiếu có giá $1

Đây là sự thật khó chịu: luôn có lý do khiến cổ phiếu rẻ. Nếu các nhà đầu tư có uy tín thấy giá trị thực sự, cổ phiếu penny sẽ không giữ ở mức giá penny. Gardner giải thích rằng các cổ phiếu giá thấp thường rơi vào hai loại:

Cược Dài Hạn

Các công ty công nghệ sinh học giai đoạn đầu đại diện cho nhóm này một cách hoàn hảo. Họ còn nhiều năm nữa mới có thể tạo ra doanh thu, chỉ sống sót thông qua việc huy động vốn liên tục. Một ứng cử viên thuốc phải vượt qua ba giai đoạn thử nghiệm lâm sàng—một hành trình cực kỳ tốn kém—trước khi có thể được phê duyệt bởi các cơ quan quản lý. Giá cổ phiếu phản ánh thực tế khắc nghiệt này: khả năng sinh lời tối thiểu, rủi ro tối đa.

Công Ty Free-Fall

Đôi khi một cổ phiếu giảm xuống mức giá rất thấp vì doanh nghiệp thực sự đang thất bại. Các đối thủ đã vượt mặt họ. Các rào cản quy định đã tạo ra khó khăn. Áp lực bán khống mạnh mẽ đã làm tăng sự sụt giảm. Cổ phiếu của JetBlue Airways minh chứng cho mô hình này trong thời gian thực. Đây không phải là cơ hội—chúng là những con dao rơi chờ cắt tay bạn.

Số liệu kể câu chuyện

Hãy xem so sánh mà Gardner đã đưa ra: đầu tư 2,100 đô la vào Meta Platforms sẽ nhận được ba cổ phiếu, trong khi số tiền tương tự mua được 2,100 cổ phiếu của một cổ phiếu $1 . Số lượng cổ phiếu không quan trọng - xác suất tăng trưởng mới là điều quan trọng. Triển vọng của Meta vượt xa tỷ lệ phục hồi của một cổ phiếu penny.

So sánh điều đó với Berkshire Hathaway, đang giao dịch với giá hàng trăm ngàn cho mỗi cổ phiếu. Số lượng cổ phiếu ít hơn không có nghĩa là lợi nhuận ít hơn. Chất lượng quan trọng hơn rất nhiều so với số lượng.

Quy tắc Ba Năm

Khuyến nghị của Gardner là cụ thể: “Không mua cổ phiếu nào dưới $10 một cổ phiếu như khoản đầu tư đầu tiên của bạn hoặc bộ sưu tập đầu tư đầu tiên.”

Lý do là toán học. Nếu mọi người tuân theo quy tắc này, các nhà đầu tư mới sẽ tiết kiệm “hàng trăm triệu đô la trên toàn bộ bức tranh đầu tư,” Gardner cho biết. Bằng cách hạn chế cổ phiếu penny trong những năm nền tảng của bạn, bạn xây dựng một danh mục đầu tư dựa trên các công ty đã thành lập, có lãi thay vì đầu cơ.

Cổ phiếu Penny không phải là đầu tư - Chúng là cờ bạc

Sự phân biệt này rất quan trọng. Đầu tư liên quan đến rủi ro đã được tính toán và nghiên cứu về các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp. Cổ phiếu penny? Đó là cờ bạc thuần túy được che đậy bằng ngôn ngữ tài chính.

Các nhà đầu tư mới bắt đầu hành trình của họ với cổ phiếu chất lượng thay vì đầu cơ giá thấp tạo ra nền tảng tâm lý cho việc xây dựng tài sản lâu dài. Những thói quen bạn hình thành sớm—kỷ luật, kiên nhẫn, phân tích cơ bản—tích lũy theo thời gian.

Ba năm đầu tiên của bạn quan trọng hơn bạn nghĩ. Hãy làm cho chúng có ý nghĩa.