Phân Biệt Giữa Giá Đánh Dấu, Giá Chỉ Số và Giá Giao Dịch Gần Nhất Trong Hợp Đồng Ký Quỹ

Ba Loại Giá Quan Trọng Mà Nhà Giao Dịch Cần Nắm Rõ

Khi tham gia giao dịch hợp đồng ký quỹ, bạn sẽ thường xuyên gặp ba khái niệm về giá: giá giao dịch gần nhất, giá chỉ số và giá đánh dấu. Hiểu rõ sự khác biệt giữa chúng là điều cốt yếu để quản lý rủi ro và tránh thanh lý bất ngờ.

Giá Giao Dịch Gần Nhất Là Gì?

Đây là giá thực tế hiển thị trên sổ lệnh tại thời điểm hiện tại, được cập nhật liên tục trong quá trình giao dịch. Nó phản ánh đúng những gì bạn thấy trên màn hình, nhưng trong những thời kỳ biến động mạnh, giá này có thể dao động đột ngột.

Giá Chỉ Số - Cơ Sở Tính Toán Khoa Học

Giá chỉ số không phải là giá từ một sàn giao dịch duy nhất. Thay vào đó, nó được tính bằng cách lấy giá giao dịch gần nhất từ ít nhất ba sàn giao dịch khác nhau có đủ thanh khoản, rồi tính trung bình có trọng số. Phương pháp này nhằm loại bỏ những dao động bất thường trên một sàn cụ thể và cho ra một mức giá công bằng hơn.

Giá Đánh Dấu - Yếu Tố Quyết Định Thanh Lý

Đây là khái niệm quan trọng nhất đối với nhà giao dịch. Giá đánh dấu được tính từ giá chỉ số và một đường trung bình động cơ sở. Điểm khác biệt lớn: quá trình thanh lý bắt buộc được thực hiện dựa trên giá đánh dấu chứ không phải giá giao dịch gần nhất. Tức là ngay cả khi giá nhảy chóc, bạn không sẽ bị thanh lý ngay nếu giá đánh dấu vẫn an toàn.

Cách Tính Giá Chỉ Số - Phương Pháp Đặc Biệt

Quy Trình Cập Nhật Giá Chỉ Số

Để tính giá chỉ số, nền tảng thực hiện các bước sau:

1. Thu thập dữ liệu theo thời gian thực: Trích xuất giá và khối lượng từ các cặp giao dịch tương ứng trên các sàn giao dịch được chỉ định.

2. Loại bỏ dữ liệu không cập nhật: Những sàn giao dịch đang bảo trì hệ thống hoặc không cập nhật dữ liệu trong khoảng thời gian nhất định sẽ bị loại khỏi tính toán.

3. Chuyển đổi về đơn vị chung: Với các cặp giao dịch theo BTC, giá sẽ được chuyển đổi thành USDT bằng cách nhân với chỉ số BTC/USDT của nền tảng.

4. Tính trọng số khi có vấn đề: Nếu một số sàn giao dịch không có dữ liệu hợp lệ, những dữ liệu có sẵn sẽ được tính trọng số theo các quy tắc bảo vệ bổ sung.

Các Biện Pháp Bảo Vệ Bổ Sung

Nền tảng áp dụng các quy tắc để tránh các tình huống khi thị trường gặp sự cố:

• Khi có từ ba sàn giao dịch trở lên: Các sàn sẽ có trọng số bằng nhau. Nếu một sàn có giá chênh lệch hơn 3% so với giá trung bình, nó sẽ được điều chỉnh thành 97% hoặc 103% giá trung bình (tùy thuộc vào chiều lệch).

• Khi chỉ có hai sàn giao dịch có dữ liệu: Cả hai sẽ được gán trọng số bằng nhau.

• Khi chỉ một sàn có dữ liệu hợp lệ: Giá giao dịch gần nhất của sàn đó sẽ được sử dụng trực tiếp làm giá chỉ số.

Giá Đánh Dấu - Công Thức và Ứng Dụng

Cách Tính Giá Đánh Dấu Cho Hợp Đồng Tương Lai và Hoán Đổi Vĩnh Cửu

Giá đánh dấu là sự kết hợp giữa giá chỉ số giao ngay và một thành phần gọi là trung bình động cơ sở. Cơ chế này có mục đích làm mềm mỏng những dao động giá ngắn hạn và giảm các trường hợp thanh lý bắt buộc do những biến động bất thường gây ra.

Công thức tính:

• Giá đánh dấu = Giá chỉ số giao ngay + Trung bình động cơ sở
• Trung bình động cơ sở = Trung bình động (Giá ở giữa của hợp đồng - Giá chỉ số giao ngay)
• Giá ở giữa của hợp đồng = (Giá chào bán tốt nhất + Giá chào mua tốt nhất) / 2

Thành phần “trung bình động cơ sở” có thể dương hoặc âm, điều điều chỉnh giá đánh dấu lên hoặc xuống so với giá chỉ số thuần túy.

Giá Đánh Dấu Được Dùng Ở Đâu?

Giá đánh dấu là cơ sở tính toán lãi và lỗ chưa thực hiện cho cả hợp đồng ký quỹ tiền mã hóa và ký quỹ USDT.

Với hợp đồng ký quỹ tiền mã hóa:

• PNL vị thế mua = Mệnh giá × |Số hợp đồng| × Hệ số nhân × (1 / Giá chờ khớp trung bình - 1 / Giá đánh dấu trung bình)
• PNL vị thế bán = Mệnh giá × |Số hợp đồng| × Hệ số nhân × (1 / Giá đánh dấu trung bình - 1 / Giá chờ khớp trung bình)

Với hợp đồng ký quỹ USDT:

• PNL vị thế mua = Mệnh giá × |Số hợp đồng| × Hệ số nhân × (Giá đánh dấu trung bình - Giá chờ khớp trung bình)
• PNL vị thế bán = Mệnh giá × |Số hợp đồng| × Hệ số nhân × (Giá chờ khớp trung bình - Giá đánh dấu trung bình)

Tóm Lược: Giá Đánh Dấu Là Gì Và Tại Sao Nó Quan Trọng?

Giá đánh dấu là giá được sử dụng để xác định lãi lỗ của bạn và quyết định liệu vị thế của bạn có bị thanh lý hay không. Không phải là giá giao dịch thực, nó được thiết kế để bảo vệ nhà giao dịch khỏi những biến động giá bất thường trong thời gian ngắn. Bằng cách kết hợp giá chỉ số từ nhiều nguồn và thêm vào một thành phần trung bình động, hệ thống tạo ra một mức giá ổn định hơn để đánh giá sức khỏe tài khoản của bạn.

Hiểu rõ ba loại giá này sẽ giúp bạn quản lý rủi ro tốt hơn và tránh các tình huống thanh lý bất ngờ trong giao dịch hợp đồng ký quỹ.