JPMorgan rút 350.000 triệu đô la khỏi Cục Dự trữ Liên bang trước các đợt cắt giảm lãi suất

Nguồn: Yellow Tiêu đề gốc: JPMorgan rút 350.000 triệu đô la khỏi Cục Dự trữ Liên bang trước các đợt cắt giảm lãi suất

Liên kết gốc: Ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ, JPMorgan Chase, đã chuyển gần 350.000 triệu đô la từ tài khoản của mình tại Cục Dự trữ Liên bang sang trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kể từ năm 2023.

Chuyển động này cho thấy cách các tập đoàn tài chính truyền thống đang định vị lại bảng cân đối của họ khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất.

Các khoản tiền gửi của ngân hàng tại Fed giảm từ 409.000 triệu đô la vào cuối năm 2023 xuống còn 63.000 triệu đô la trong quý III năm 2025.

Các khoản nắm giữ trái phiếu Kho bạc tăng từ 231.000 triệu đô la lên 450.000 triệu đô la.

Điều đã xảy ra

JPMorgan thực hiện chuyển khoản khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong tháng này xuống mức thấp nhất trong ba năm.

Fed đã nâng lãi suất từ gần 0% lên trên 5% trong khoảng thời gian từ 2022 đến đầu năm 2023, rồi bắt đầu cắt giảm vào cuối năm 2024.

Bill Moreland, người sáng lập BankRegData, cho biết JPMorgan đang “di chuyển tiền từ Fed sang trái phiếu Kho bạc” vì “lãi suất đang giảm và họ đang đi trước”.

Ngân hàng tránh các vị thế lớn trong trái phiếu khi lãi suất còn thấp vào năm 2020-2021, tránh các khoản lỗ đã ảnh hưởng đến Bank of America khi lãi suất tăng vào năm 2022.

Các khoản rút tiền của JPMorgan đã bù đắp cho các hoạt động rút tiền của hơn 4.000 ngân hàng Mỹ kết hợp lại.

Tổng số tiền gửi của các ngân hàng tại Fed giảm từ 1,9 nghìn tỷ đô la xuống còn 1,6 nghìn tỷ kể từ cuối năm 2023.

Tại sao điều này quan trọng

Chuyển động này giúp JPMorgan đảm bảo lợi nhuận cao hơn trước khi các đợt giảm lãi suất làm giảm lợi nhuận.

Các ngân hàng kiếm lãi từ các khoản tiền gửi tại Cục Dự trữ Liên bang, một cơ chế được thực hiện vào năm 2008 để quản lý thanh khoản.

Các khoản thanh toán này đã đạt 186.500 triệu đô la vào năm 2024.

Thượng viện đã từ chối vào tháng 10 một dự luật cấm các khoản thanh toán lãi suất này.

Thượng nghị sĩ Rand Paul lập luận rằng Fed đang trả “hàng trăm nghìn triệu đô la cho các ngân hàng để giữ tiền bất động”.

Các đảng Cộng hòa Ted Cruz và Rick Scott ủng hộ quan điểm của ông.

Dữ liệu của Paul cho thấy 20 ngân hàng lớn nhất đã kiếm được 305.000 triệu đô la từ lãi suất dự trữ kể từ năm 2013.

JPMorgan nhận 15.000 triệu đô la vào năm 2024 trong khi báo cáo lợi nhuận tổng cộng là 58.500 triệu đô la.

Việc định vị lại phản ánh các chiến lược tổ chức khi chính sách tiền tệ chuyển từ chu kỳ thắt chặt sang nới lỏng.