Cắt giảm lãi suất? Đó chỉ là bề nổi. Điều thực sự đáng chú ý là Fed có thể sẽ mở lại "vòi nước" bơm tiền.

Ngày 1/12, Fed đã chính thức nhấn nút "tạm dừng thu hẹp bảng cân đối kế toán". Hiện tại, dự trữ của hệ thống ngân hàng đã giảm xuống mức nguy hiểm — lãi suất vay qua đêm liên tục nhảy vọt, cho thấy tiền đã bắt đầu thiếu. Thị trường bắt đầu thiếu oxy.

Vì vậy, ở cuộc họp lần này, việc giảm 25 điểm cơ bản không phải là trọng tâm. Tất cả mọi người đều đang chờ xem Powell có công bố kế hoạch mới không: bơm tiền trở lại hệ thống. Thuật ngữ chuyên ngành gọi là "mua vào để quản lý dự trữ", nói nôm na là — phiên bản chậm của nới lỏng định lượng (QE).

Một số cựu quan chức Fed dự báo kế hoạch này có thể khởi động ngay từ tháng 1 năm sau. Mỗi tháng mua vào 35-45 tỷ USD trái phiếu chính phủ ngắn hạn, một năm sẽ là hơn 400 tỷ USD thanh khoản mới. Đây không phải con số nhỏ.

Với thị trường tiền mã hóa? Đây là một tín hiệu cấp độ bom tấn.

Những năm qua, biến động của Bitcoin gắn chặt với "mực nước" của Fed. Khi hút tiền thì giảm, khi bơm tiền thì tăng. Nếu xu hướng thực sự đảo chiều, từ "thắt chặt" sang "nới lỏng", thì nghĩa là toàn bộ nền tảng thị trường đang thay đổi. Khi thanh khoản quay lại, dòng tiền sẽ chạy về đâu trước? Lịch sử đã có câu trả lời.

Giờ nên làm gì?

Đừng để biến động ngắn hạn dọa bạn chạy mất. Dữ liệu on-chain cho thấy rất nhiều người đang cắt lỗ rời thị trường — đây thường là pha rũ bỏ cuối cùng trước khi có sóng lớn. Nếu Fed xác nhận mở van, tiền sẽ chảy mạnh vào các tài sản nhạy cảm nhất với thanh khoản.

Nếu bạn còn giữ vị thế, hãy vững vàng. Nếu muốn vào, có thể bắt đầu chia nhỏ vốn ra mua dần. Thị trường vẫn chưa phản ứng hết, đây có thể là giai đoạn cửa sổ.

Dĩ nhiên, rủi ro luôn tồn tại. Nhưng hướng đi quan trọng hơn tốc độ, theo đúng nhịp còn quan trọng hơn theo đúng người.