Các vụ thanh lý crypto gần như tăng gấp ba lần khi đòn bẩy tăng cao

Nguồn: Exame Tiêu đề gốc: Các vụ thanh lý crypto gần như tăng gấp ba khi đòn bẩy tăng cao Liên kết gốc:

Các vụ thanh lý hàng ngày của tiền điện tử gần như đã tăng gấp ba lần trong chu kỳ này, khi sự gia tăng của lãi suất mở và hoạt động trên các sàn giao dịch thúc đẩy một thị trường ngày càng sử dụng đòn bẩy cao.

Theo một báo cáo mới của Glassnode và Fasanara, mức trung bình các vụ thanh lý hàng ngày trên thị trường hợp đồng tương lai đã tăng từ khoảng 28 triệu USD ở vị thế long và 15 triệu USD ở vị thế short trong chu kỳ trước lên 68 triệu USD ở long và 45 triệu USD ở short trong chu kỳ hiện tại.

Điều này trở nên rõ ràng hơn vào ngày 10 tháng 10, trong sự kiện mà các nhà nghiên cứu gọi là “Black Friday sớm”. Trong đợt thanh lý này, hơn 640 triệu USD mỗi giờ ở các vị thế long đã bị xóa sổ khi giá bitcoin giảm từ 121 nghìn USD xuống 102 nghìn USD. Open interest lao dốc 22% trong chưa đầy 12 giờ, từ 49,5 tỷ USD xuống 38,8 tỷ USD, đây được xem là một trong những đợt giảm đòn bẩy mạnh nhất trong lịch sử bitcoin, theo Glassnode.

Hoạt động trên thị trường hợp đồng tương lai tăng mạnh, với open interest đạt mức kỷ lục 67,9 tỷ USD. Khối lượng giao dịch trên các thị trường này cũng tăng vọt, đạt 68,9 tỷ USD chỉ trong một ngày vào giữa tháng 10, với các hợp đồng vĩnh viễn chiếm hơn 90% hoạt động, theo báo cáo.

Khối lượng giao dịch giao ngay của bitcoin tăng gấp đôi

Khối lượng giao dịch giao ngay của bitcoin cũng đã tăng gấp đôi so với chu kỳ trước, đạt mức dao động hàng ngày từ 8 tỷ USD đến 22 tỷ USD, theo Glassnode. Trong đợt sụp đổ ngày 10 tháng 10, khối lượng giao ngay mỗi giờ tăng vọt lên 7,3 tỷ USD — hơn gấp ba lần các đỉnh gần đây — khi các trader tận dụng cơ hội mua vào lúc thị trường giảm thay vì rút lui.

Báo cáo cho biết, kể từ khi các ETF bitcoin giao ngay ra mắt tại Hoa Kỳ vào đầu năm 2024, quá trình khám phá giá của tài sản này đã diễn ra nhiều hơn trên thị trường giao ngay, trong khi đòn bẩy được tập trung vào hợp đồng tương lai. Sự thay đổi này đã thu hút dòng vốn vào các tài sản chủ chốt, nâng tỷ trọng thị phần của bitcoin từ 38,7% vào cuối năm 2022 lên 58,3% hiện tại.

Dòng vốn cũng phản ánh xu hướng này: dòng tiền vào Bitcoin hàng tháng dao động từ 40 tỷ USD đến 190 tỷ USD, nâng vốn hóa thực tế của nó lên mức kỷ lục 1,1 nghìn tỷ USD và bổ sung hơn 732 tỷ USD vào mạng lưới kể từ đáy chu kỳ năm 2022 — nhiều hơn tất cả các chu kỳ trước cộng lại.

“Điều này cho thấy một môi trường thị trường ngày càng mang tính tổ chức và cấu trúc trưởng thành hơn,” Glassnode nhận định.

Chu kỳ hiện tại bao gồm giai đoạn từ đáy của thị trường vào tháng 11/2022 đến hiện tại. Chu kỳ trước chủ yếu đề cập đến hành vi thị trường trong giai đoạn tăng giá năm 2021 cho đến khi sụp đổ vào năm 2022.

Bitcoin cạnh tranh với Visa như một mạng lưới thanh toán

Báo cáo cũng nhấn mạnh vai trò của Bitcoin như một mạng lưới thanh toán, giờ đây đang cạnh tranh với các nền tảng thanh toán lớn nhất thế giới. Trong 90 ngày qua, mạng lưới Bitcoin đã xử lý 6,9 nghìn tỷ USD chuyển khoản, vượt qua khối lượng giao dịch của Visa và Mastercard trong cùng kỳ.

Trong khi đó, nguồn cung bitcoin đang dần chuyển từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ sang các tổ chức. Theo Glassnode, khoảng 6,7 triệu BTC hiện đang nằm trong các ETF, bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp và các kho bạc tập trung cũng như phi tập trung. Từ đầu năm 2024, chỉ riêng các ETF đã hấp thụ khoảng 1,5 triệu bitcoin, trong khi số dư trên các sàn giao dịch tập trung giảm xuống.