Phân tích toàn diện về đào BTC trên Gate: Lợi suất tham chiếu năm hiện tại đạt 9.99%, làm sao nắm bắt lợi nhuận ổn định?

Tính đến ngày 8 tháng 12, tổng lượng BTC được thế chấp trong các sản phẩm khai thác BTC trên nền tảng Gate đã đạt 2.537 BTC, với lãi suất tham chiếu năm hóa hiện tại là 9,99%.

Trong khi đó, giá Bitcoin ghi nhận ở mức 90.727 USD, tăng 0,37% trong 24 giờ qua, thể hiện sức mạnh nổi bật của thị trường.

01 Hai con đường khai thác BTC trên Gate

Nền tảng Gate cung cấp cho người dùng hai cách chính để tham gia khai thác Bitcoin, mỗi cách có nguyên lý khác nhau, phù hợp với các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro và quy mô vốn khác nhau.

Cách thứ nhất là thế chấp on-chain để nhận lãi. Đây không phải là khai thác bằng máy đào vật lý truyền thống, mà là một sản phẩm tài chính. Người dùng đem BTC của mình thế chấp trên nền tảng, đổi lấy tài sản GTBTC theo tỉ lệ 1:1, sau đó tham gia các hoạt động thế chấp on-chain của nền tảng để nhận lãi hàng ngày.

Cách này có ngưỡng tham gia rất thấp, chỉ cần tối thiểu 0,001 BTC. Lợi nhuận chủ yếu đến từ hai phần: lãi suất cơ bản năm hóa và phần thưởng hoạt động bổ sung. Ví dụ, trong các chương trình khuyến mãi trước đây, khoảng thế chấp nhỏ (0-0,01 BTC) từng nhận được tổng lãi suất năm hóa lên tới 9,99%.

Cách thứ hai là hoạt động tự khai thác của Gate. Đây là hoạt động khai thác truyền thống do nền tảng vận hành các mỏ đào thực tế. Theo dữ liệu chưa kiểm toán được Gate công bố vào tháng 9 năm 2025, công suất băm của hoạt động tự khai thác đã đạt 30 EH/s và trong tháng 8 đã khai thác được 375 BTC, tăng 33% so với tháng trước.

Bảng dưới đây so sánh những điểm khác biệt cốt lõi của hai hình thức tham gia này:

02 Logic lợi nhuận trong thị trường hiện tại

Trong môi trường thị trường khi giá Bitcoin duy trì trên 90.000 USD, dù là thế chấp on-chain hay khai thác thực tế, logic lợi nhuận đều đáng để phân tích sâu.

Với người dùng phổ thông có thể tham gia thế chấp on-chain, lãi suất không cố định mà biến động theo tổng lượng thế chấp, tình hình thị trường và các chương trình của nền tảng.

Ví dụ, vào cuối tháng 9/2025, Gate từng tung ra chương trình khuyến mãi giới hạn thời gian, thưởng thêm cho từng ngưỡng thế chấp, trong đó người dùng thế chấp nhỏ có thể nhận lãi suất năm hóa tổng hợp lên tới 9,99%.

Mức lãi suất tham chiếu 9,99% hiện tại đã là mức lợi nhuận ổn định khá cao so với tài chính truyền thống. Lợi nhuận được trả tự động hàng ngày dưới dạng GTBTC, khi rút có thể đổi lại BTC theo tỉ lệ 1:1.

Còn với khai thác thực tế, cách tính lợi nhuận phức tạp hơn nhiều. Nó liên quan đến công suất băm, tiêu thụ điện, chi phí điện, phí bể đào, độ khó mạng và giá Bitcoin. Một công thức tính lợi nhuận ròng hàng ngày đơn giản cho thấy sự phức tạp này:

Lợi nhuận ròng/ngày = (Sản lượng công suất × Giá Bitcoin) - Chi phí điện - Phí bể đào.

Giá Bitcoin cao trực tiếp làm tăng giá trị USD của sản lượng công suất, đây là yếu tố có lợi nhất cho thợ đào trong thị trường hiện tại. Tuy nhiên, độ khó mạng Bitcoin tiếp tục tăng và chi phí điện cũng liên tục thu hẹp biên lợi nhuận.

03 Cách tham gia và đánh giá rủi ro

Với người dùng muốn thử bắt đầu thế chấp BTC trên Gate, quy trình tham gia được thiết kế rất đơn giản.

Đầu tiên, người dùng chuyển BTC vào nền tảng Gate. Sau đó, tại chuyên mục “Kiếm tiền” hoặc “Kiếm tiền on-chain” của nền tảng, tìm sản phẩm khai thác BTC phù hợp để thế chấp. Sau khi thế chấp, tài sản sẽ được đổi theo tỉ lệ 1 BTC = 1 GTBTC, và bắt đầu sinh lãi hàng ngày.

Cơ chế trả lãi và rút vốn là điểm quan trọng cần tìm hiểu. Lợi nhuận cơ bản thường trả một lần khi rút, còn phần thưởng hoạt động có thể phát hàng ngày. Khi cần thanh khoản, người dùng có thể đổi GTBTC về BTC gốc bất cứ lúc nào, nền tảng cam kết quy trình này linh hoạt và thuận tiện.

Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng kèm theo rủi ro. Dù Gate tuyên bố sản phẩm kiếm tiền on-chain được đảm bảo 100% dự trữ, nhưng nhà đầu tư vẫn cần nhận thức rõ rủi ro tiềm ẩn.

Rủi ro chính bao gồm: rủi ro thị trường (biến động lớn giá Bitcoin ảnh hưởng giá trị tài sản), rủi ro biến động lãi suất (lãi suất tham chiếu thay đổi, lợi nhuận quá khứ không đảm bảo tương lai) và rủi ro nền tảng (dù xác suất thấp, nhưng vẫn phải nhận thức khả năng xuất hiện rủi ro kỹ thuật hoặc vận hành từ đơn vị lưu ký).

04 Chiến lược đầu tư với lựa chọn phổ biến

Đối mặt với lãi suất năm hóa gần 10% và giá BTC trên 90.000 USD, nhà đầu tư nên quyết định thế nào?

Với nhà đầu tư thận trọng và vốn nhỏ, sản phẩm thế chấp on-chain của Gate là điểm bắt đầu dễ tiếp cận. Người dùng có thể thử với lượng BTC nhỏ (từ 0,001 BTC), vốn rút khá linh hoạt, phù hợp để kiểm nghiệm mô hình lợi nhuận và học hỏi thị trường.

Với những người nắm giữ lâu dài có lượng vốn lớn, có thể phân bổ một phần BTC vào sản phẩm thế chấp này như một cách bổ sung tăng trưởng tài sản. Với lãi suất hiện tại, đây là nguồn dòng tiền bổ sung so với chỉ nắm giữ (HODL) thuần túy.

Quan trọng là, mọi quyết định tham gia khai thác hay thế chấp đều cần tính toán lý trí. Như một bài phân tích từng đề cập, trước khi đầu tư theo cảm tính, hãy dùng công cụ tính toán khai thác chuyên nghiệp, cân nhắc toàn diện các yếu tố như công suất, chi phí điện, tăng độ khó và biến động giá, để nhận thức rõ phạm vi lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng.

Triển vọng tương lai

Công suất băm toàn mạng Bitcoin đã bước vào kỷ nguyên tính bằng EH/s (tỷ tỷ băm mỗi giây), hoạt động tự khai thác của Gate đạt 30 EH/s vào tháng 8/2025 và đặt mục tiêu đạt 40 EH/s.

Cùng lúc đó, kênh thế chấp on-chain mà nền tảng này cung cấp cho người dùng phổ thông lại hạ ngưỡng tham gia xuống chỉ còn 0,001 BTC. Trong bối cảnh giá Bitcoin vượt 90.000 USD, hai hướng tưởng như đối lập này — đầu tư quy mô lớn mang tính tổ chức và tham gia linh hoạt mang tính đại chúng — đang cùng nhau phác họa bức tranh toàn diện về tương lai khai thác tiền mã hóa.