Ý đã bắt đầu rà soát sâu rủi ro tiền mã hóa, đánh dấu giai đoạn mới trong quản lý của châu Âu

Nguồn: PortaldoBitcoin Tiêu đề gốc: Italia khởi động đánh giá “sâu rộng” về rủi ro của tiền mã hóa Liên kết gốc: Italia khởi động “phân tích sâu” về rủi ro tiền mã hóa

Khi tài sản số ngày càng có sức hút trên thị trường truyền thống và các quy định rời rạc khiến việc quản lý trở nên phức tạp, Italia đã khởi động một “phân tích sâu” về mức độ tiếp xúc của nhà đầu tư bán lẻ với tiền mã hóa.

Ủy ban Chính sách Vĩ mô Thận trọng của Italia, bao gồm Thống đốc Ngân hàng Trung ương, cơ quan giám sát bảo hiểm và lương hưu cùng Bộ Tài chính, đã cảnh báo vào ngày (4 tháng ) rằng rủi ro có thể gia tăng do “sự liên kết ngày càng lớn với hệ thống tài chính và sự phân mảnh trong quản lý ở cấp quốc tế”.

Bộ Kinh tế và Tài chính đã khởi động cuộc rà soát nhằm đánh giá các biện pháp bảo vệ cho nhà đầu tư bán lẻ khi đầu tư trực tiếp hoặc gián tiếp vào tiền mã hóa, theo thông cáo chính thức.

Cuộc rà soát phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng ở châu Âu rằng các quy định rời rạc trên toàn cầu đang tạo ra lỗ hổng giám sát, đặc biệt khi Mỹ áp dụng chính sách thân thiện hơn với tiền mã hóa và thị trường tài sản số vượt mốc 3 nghìn tỷ USD, theo dữ liệu từ CoinGecko.

“Việc quản lý phân mảnh đối với tiền mã hóa tạo ra rủi ro thực sự,” đồng sáng lập Gyld Finance, ông Ruchir Gupta nhận định. “Nó đẩy các hoạt động rủi ro cao vào các khu vực pháp lý ít được giám sát và che giấu thực trạng tiếp xúc tài chính thực sự ở đâu.”

Gupta kỳ vọng “sẽ có sự hội tụ đáng kể vào năm 2026” khi Mỹ làm rõ lộ trình quản lý của mình, tạo ra tiêu chuẩn tham chiếu và áp lực kinh tế để các quốc gia khác tuân thủ.

“Việc rà soát ở Italia cho thấy các cơ quan quản lý hiện đang kiểm tra tác động của tiền mã hóa đối với sự ổn định tài chính, thay vì coi đó là vấn đề bên lề,” ông bổ sung.

Giai đoạn quản lý tích cực

Thông báo của ủy ban Italia được đưa ra ngay sau cảnh báo vào tháng 4 từ Ngân hàng Trung ương Italia, nhấn mạnh sự gia tăng hội nhập toàn cầu của tiền mã hóa là một mối đe dọa tiềm tàng với sự ổn định tài chính.

Báo cáo trích dẫn đà tăng giá mạnh sau chiến thắng của Trump và quan điểm thân thiện với tiền mã hóa của chính quyền ông, cảnh báo rằng nếu các công cụ số “ngày càng gắn chặt với hệ thống tài chính truyền thống, thị trường và các tổ chức trung gian có thể đối mặt với nhiều điểm yếu hơn.”

Ngân hàng cũng cảnh báo về xung đột lợi ích và lỗ hổng quản trị, cho biết khoảng 75% các công ty nắm giữ vị thế lớn về Bitcoin có trụ sở tại Mỹ, trong khi ở khu vực đồng euro “hầu như không có sự hiện diện”.

Châu Âu chắc chắn “đang bước vào giai đoạn quản lý tích cực hơn đối với fintech và tiền mã hóa”, phân tích sâu của Italia là một “nâng cấp then chốt”, cùng với việc triển khai toàn diện quy định về thị trường tài sản mã hóa (MiCA), đồng sáng lập kiêm CTO Nitesh Mishra của nền tảng phòng ngừa rủi ro ChaiDEX nhận định.

Nỗ lực quản lý của EU bao gồm “các quy tắc cấp phép và vốn nghiêm ngặt hơn”, cùng hướng dẫn chặt chẽ hơn về phòng chống rửa tiền (AML), ông Mishra nói, coi đây là “bước tiến quan trọng” khi Mỹ vẫn chưa có khung pháp lý rõ ràng, nhiều khu vực pháp lý nước ngoài chỉ cấp phép “tối thiểu”, tạo ra lỗ hổng bảo vệ toàn cầu.

Đối với các nhà cung cấp tiền mã hóa tại khu vực này, chi phí tuân thủ sẽ tăng lên do yêu cầu về quản trị mạnh mẽ, công bố thông tin và bảo vệ nhà đầu tư, nhưng đổi lại, các công ty sẽ có được “sự chắc chắn về pháp lý, thuận lợi khi hoạt động tại EU và lợi thế cạnh tranh so với các công ty đặt tại khu vực pháp lý linh hoạt hơn.”

“Những người chơi nghiêm túc có thể sẽ ưu tiên châu Âu như một tiêu chuẩn vàng, tránh xa các thiên đường thuế rủi ro và phục vụ người dùng bán lẻ một cách an toàn hơn,” ông Mishra bổ sung.