SoftBank đã bán 5,8 tỷ USD cổ phiếu Nvidia - nhưng họ không bi quan về AI

LiquidationSurvivor · 2025-12-01T15:33:36+00:00

SoftBank đã bán toàn bộ cổ phần Nvidia của mình để đầu tư vào OpenAI và một dự án $500B AI, chuyển trọng tâm từ phần cứng sang phần mềm. Sự chuyển hướng chiến lược này nhấn mạnh niềm tin vào giá trị tương lai lớn hơn trong các mô hình phần mềm AI hơn là chỉ phần cứng, bất chấp hiệu suất mạnh mẽ của Nvidia.

LiquidationSurvivor

2025-12-01 15:33:36

Đang tạo bản tóm tắt

SoftBank vừa bán toàn bộ vị thế Nvidia của mình sau khi giữ 32,1 triệu cổ phiếu, nhưng trước khi bạn hoảng sợ—họ không từ bỏ AI. Họ chỉ đang chuyển hướng.

Đây là những gì đã xảy ra: SoftBank đã thoát khỏi Nvidia với số tiền 5,8 tỷ USD, đánh dấu lần thứ hai họ hoàn toàn rút lui khỏi NVDA (lần thoát trước là 2019). Tại sao? Họ đang chuyển hướng vốn vào OpenAI và Dự án StarGate—một liên doanh hạ tầng AI với OpenAI, Oracle và MGX.

Phép tính rất đơn giản: Nvidia đã cung cấp cho họ sự tiếp xúc về cơ sở hạ tầng $500B chip GPU, thiết bị trung tâm dữ liệu(. OpenAI cung cấp cho họ sự tiếp xúc về phần mềm )mô hình, ứng dụng, công cụ doanh nghiệp(. SoftBank đang đặt cược rằng làn sóng giá trị AI tiếp theo nằm ở phía trên trong lớp phần mềm/mô hình, không chỉ ở phía dưới trong phần cứng.

Về mặt tài chính, điều này có lý—NVDA đã tăng hơn 1.280% trong năm năm; việc chốt lời để tài trợ cho các cược rủi ro cao hơn là cách chơi điển hình của SoftBank.

Điều cần lưu ý: Đừng sao chép các động thái M&A của các tập đoàn một cách hoàn hảo. Các hạn chế trong danh mục đầu tư của bạn ≠ của họ. Nếu có gì, việc tái cân bằng của SoftBank là một lời nhắc nhở để kiểm tra xem bạn có đang quá tập trung vào các công ty bán dẫn lớn hay không. Nhưng các chỉ số cơ bản của Nvidia )62% tăng trưởng doanh thu, 66% tăng trưởng trung tâm dữ liệu( vẫn chưa xấu đi—họ chỉ chuyển hướng, không hoàn toàn rút lui khỏi AI.

Phương pháp trung bình chi phí đô la vào các công ty chất lượng vẫn tốt hơn việc định thời thị trường.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.