Nhiều người đang cuồng tín với giá trị của các nhà sản xuất chip AI như Nvidia và AMD, gọi chúng là bong bóng.

Họ cũng thích dùng một phép so sánh để rút ra kết luận này:

Cơn sốt Dot-Com. Nhưng họ không biết họ so sánh với cái gì. Trong cơn sốt Dot-Com, các công ty đã đặt hàng ngàn dặm cáp dưới đại dương vì họ tin rằng internet sẽ phát triển nhanh chóng.

Nhưng nhân loại vẫn chưa sẵn sàng cho internet.

Hạ tầng thanh toán, quy định, máy tính được sử dụng, hạ tầng viễn thông địa phương và thói quen tiêu dùng không thể theo kịp tốc độ của mạng cáp đang được xây dựng.

Hơn nữa, các mô hình kinh doanh của các công ty cố gắng hoạt động trực tuyến vẫn chưa được thiết lập tốt.

Ngay cả Amazon, một trong những công ty mạnh mẽ nhất vào thời điểm đó, cũng đang gánh chịu những khoản lỗ khổng lồ.

Tất cả những điều này đã dẫn đến khái niệm "cáp tối." Nói cách khác, "cáp tối." "Cáp internet chưa sử dụng."

Tỷ lệ cáp internet tối không được sử dụng đã đạt 90% vào thời điểm đỉnh cao của bong bóng dotcom. Nói cách khác, hạ tầng cáp khổng lồ được tài trợ bởi các công ty cáp thông qua việc vay mượn đã nằm idle.

Nói cách khác, hạ tầng cáp khổng lồ được tài trợ bởi các công ty cáp thông qua việc vay mượn đang nằm không.

Tiến tới hôm nay, các báo cáo tài chính được công bố trong tuần này bởi Meta, Amazon, Google và Microsoft đều đề cập đến việc thiếu hạ tầng AI.

Tất cả các công ty này đều khẳng định họ không thể đáp ứng được nhu cầu về sức mạnh xử lý AI và hứa hẹn sẽ tăng chi tiêu vốn cho năm tới.

Chúng ta chắc chắn sẽ trải qua những đợt điều chỉnh thị trường trong thời gian tới.

Và đúng vậy, có những công ty trong hệ sinh thái AI có giá trị đã bị thổi phồng một cách không cần thiết.

Nhưng chắc chắn rằng các công ty như Nvidia và AMD sẽ tiếp tục mang lại sự tăng trưởng thực sự trong nhiều, nhiều năm tới.

$NVDAON $MSFTON

#stocks