Viện Nghiên cứu Gate: Thị trường vẫn đang trong giai đoạn hợp nhất, các vị thế chủ yếu hướng đến biến động mạnh vào cuối năm

Diễn biến thị trường quyền chọn

Dữ liệu mới nhất cho thấy biến động hàm ý (IV) của BTC ở mức 45% và của ETH ở mức 68%, cả hai đều tiếp tục giảm so với tuần trước và đang dao động quanh mức trung bình của một năm qua, phản ánh sự giảm kỳ vọng về biến động trong tương lai của thị trường.

Xét về độ lệch, độ lệch 25-delta của BTC giảm đều trên toàn bộ các kỳ hạn và hội tụ quanh mức –5 vol, cho thấy các quyền chọn bán gần ngày đáo hạn tiếp tục được giao dịch với mức phí cao hơn quyền chọn mua, đồng thời nhu cầu phòng ngừa rủi ro cho chiều giảm giá vẫn được duy trì. Độ lệch của ETH cũng giảm đều trên toàn bộ cấu trúc kỳ hạn, với ngay cả các kỳ hạn dài hơn bắt đầu xuất hiện mức phí nhẹ cho quyền chọn bán.

Cả biến động hàm ý và biến động thực tế của BTC và ETH đều giảm cùng lúc, trong khi premium rủi ro biến động (VRP) dao động hẹp quanh mức 0, cho thấy giá quyền chọn hiện tại về cơ bản phù hợp với biến động thực tế và việc định giá biến động ngắn hạn của thị trường đã trở nên trung lập hơn.

Cấu trúc giao dịch block

Trong tuần này, thị trường quyền chọn BTC và ETH ghi nhận các giao dịch block chủ yếu là chiến lược mua chênh lệch quyền chọn mua theo lịch chéo xu hướng tăng. Các giao dịch block lớn nhất bao gồm:

• BTC: Mua BTC-270326-110000-C, tổng khối lượng khoảng 1.000 BTC, với tổng phí ròng khoảng 2,47 triệu USD.
• ETH: Mua ETH-020126-3300-C và bán ETH-191225-3250-C, tổng khối lượng khoảng 4.819 ETH, với tổng phí ròng khoảng 200.000 USD.

Cập nhật nền tảng

Gate đã độc quyền ra mắt công cụ giao dịch quyền chọn tối ưu—sản phẩm Bán Quyền Chọn Liên Tục—giúp người dùng tự động và liên tục bán quyền chọn trong một khoảng thời gian xác định trước. Người dùng có thể tùy chỉnh thực thi theo Delta hoặc giá thực hiện, lựa chọn kỳ hạn đáo hạn (T+1 / T+2 / T+3), xác định phương pháp đặt giá bán, quy mô vị thế, cùng các tham số chốt lời và cắt lỗ tùy chọn. Chiến lược này sẽ tự động mở vị thế vào 09:00 (UTC) mỗi ngày và chuyển sang chu kỳ tiếp theo ngay khi đáo hạn, cho phép vận hành hoàn toàn tự động. Tính năng này cũng cung cấp thông tin minh bạch về các chỉ số rủi ro, ước tính ký quỹ và lộ trình thực thi dự kiến, giúp người dùng quản lý chiến lược một cách trực quan hơn.

Hướng dẫn sử dụng sản phẩm Bán Quyền Chọn Liên Tục: https://www.gate.com/help/other/options/48493